摘要：随着我国市场经济的深化和经济体制改革的深入，中小企业是我国国民经济的重要组成局部,在经济社会开展中具有大企业无法替代的特殊的战略地位。小企业作为活泼市场的根本力量,容纳了社会上大多数的就业人员,在促进经济增长及解决就业和再就业过程中,发挥着重要作用。中小企业的开展需要强有力的金融支持，但由于企业自身和我国经济体制等多方面的原因，致使我国中小企业普遍存在的融资难的问题，融资难造成中小企业融资方式单一，融资渠道狭隘，融资构造存在许多缺陷。融资难严重制约了我国中小企业的开展速度。目前的全球经济危机对我国中小企业的生存和开展产生了很大的影响，不少中小企业因为缺乏资金，面临着即将倒闭的困境，而且从更长远的角度来看，融资难问题已经成为阻碍中小企业开展的主要原因。想要解决中小企业生存和开展上的障碍，能够想尽方法解决中小企业融资问题，无疑是一条有效的途径。在当前经济开展的情况下，采取什么样的方法解决中小企业的融资问题是值得我们去探讨的。
本文着重研究了我国中小企业融资的现状并针对融资过程中存在的问题，分析原因，探索解决对策，就如何改善中小企业融资现状、拓宽其融资渠道提出一些建议，来解决我国中小企业融资问题，加快我国中小企业的开展，促进我国国民经济的开展。
关键词：中小企业，融资，现状，对策
1 研究背景
1. 研究背景和理论意义
资本是企业生存和开展的关键性问题,企业要生存和开展就得拥有一定数量的资金。然而, 许多中小企业恰恰缺少经营、开展所必需的资金。这样, 这些中小企业就往往面临着无法回避的融资问题, 融资问题就成为了这些企业经营开展战略的核心问题。企业融资应当有利于实现企业顺利安康成长和企业价值最大化的实现,融资过程中既要注意防止资金筹集过多, 造成资金闲置, 增加本钱与
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风险；又要注意企业融资制度必须在宏观融资体制的框架下做出选择。而目前, 我国融资大环境长期以国有企业, 特别是国有大型企业为主体，同时又缺乏专门效劳于中小企业的金融机构, 这是中小企业间接融资困难的一个反映。而另一方面中小企业融资规模较小,资信度低等情况也在很大程度上限制了中小企业从银行或资本市场的筹资。
融资活动是企业资金管理中的重要一环，企业融资决策决定着企业的资本构造， 而融资决策往往受制于其当时的金融环境。企业的资金可以从多渠道、多方式来筹集，不同来源的资金，其使用时间的长短、附加条款的限制、财务风险的大小、资金本钱的上下都不一样。中小企业要想在我国市场经济改革中完全成长起来，就非常有必要扩大融资渠道，在不断积累自有资金的同时，还要通过一切正规合法的手段来扩大资本。
如今中小企业融资难已成为当前我国理论界和实践领域所共同关注的一个重大问题。只有抓住问题从理论上正确认识造成中小企业融资问题的原因，才能从根本上解决我国现阶段存在的中小企业融资难这一制约经济持续增长的关键问题。中小企业由于负债较多，经营业绩恶化，大多数中小企业信用急剧下降，往往形成：“资金缺乏-----业绩恶化-----信用差-----资金缺乏〞的恶性循环。因此我们对中小企业融资问题和对策的研究就显得尤为重要。
2 文献综述
中小企业在解决社会就业、开展地方经济和聚拢一些特色优势产业等方面发挥着重要的作用，但融资问题却成为了制约这些中小企业开展的“瓶颈〞。解决中小企业融资难的问题已经迫在眉睫，只有切实解决中小企业融资问题，才能把中小企业开展的潜在能量发挥出来，使其在经济开展和社会稳定中发挥更大的作用。本文将对中小企业融资的现状中存在的问题、成因等进展剖析，并提出相应的优化解决中小企业融资问题的对策。
我国中小企业融资现状分析
.1 我国中小企业融资现状分析
中小企业融资现状主要表现为 以下6个特点上：
1〕中小企业融资目前依然是间接融资为主。
谭瑞华指出：据国家经贸委近期调查，我国东、中、西部中小企业从银行等金融机构获得的资金分别是：东部占60%；中部约70% 到80%；西部那么高达90%。可见，中小企业对金融机构的资金依赖程度很高。据权威部门调查显示，中小企业获取外部资金的渠道除了金融机构外，民间贷款也成为其重要的资金来源，占
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比为14.59%，而通过直接融资渠道的数额极小，仅占1.8%。
2〕国内金融机构对中小企业贷款差异很大
尹永健指出,目前在我国包括金融租赁,信托投资等非银行金融机构在内的各类金融机构中,民生银行、城市信用社、农村信用社和城市商业银行等中小金融机构提供的贷款比重较高，而四大国有商业银行中,除中国农业银行向中小企业贷款比重较高外,其余三家银行贷款份额均较小,非银行金融机构融资性业务效劳比例更低。
3〕贷款需求不能得到全部满足
唐丽桂提出在历来的调查中，“资金缺乏〞始终被列为中小企业第一位的问题。有资料显示，90% 以上的中小企业的贷款效劳需求得不到满足或只得到局部满足。
4〕恶性循环情况普遍
陈爱早 中小企业由于负债较多，经营业绩恶化，大多数中小企业信用急剧下降，往往形成：“资金缺乏-----业绩恶化-----信用差-----资金缺乏〞的恶性循环。因此，中小企业一般需要利用商业关系和社会关系进展短期资金筹集。
5〕中小企业资金的短缺与社会资金总供应相对宽裕之间的矛盾突出 扬亚琴 我国现存的政府主导、间接融资为主的融资制度决定了我国目前中小企业融资渠道单一、资金供应狭窄。但中小企业金融的特殊性决定了其资金需求不易得到满足。中小企业金融有三大特点：〔1〕资金的总量需求非常庞大。面广量大的中小企业群体决定了其总资金需求量是巨大的；〔2〕单位金额需求较小。企业组织规模相对较小决定了其单位需求量有限；〔3〕金融风险大。中小企业由于规模小、信用等级低、管理根底差，经营风险很大。而金融市场上信息不对称又使得外部资金的供应者难以确切把握企业的开展前景和财务状况，这样对金融机构来说，中小企业的金融风险要远远大于大企业。
6〕大多数中小型企业对贷款需求具有急、频、少、险、高的特点 俞小明中小业普遍规模较小，资金积累缺乏，且大多属于劳动密集产业，大多没有专门的资金管理部门，管理人员素质较低，经营资金的能力较差，缺乏融资意识和风险控制理念，由于欠资过多，使得其信用急剧下降，一般利用商业关系和社会关系进展短期资金的筹集。大多数中小型企业对贷款需求具有急、频、少、险、高的特点:①急，即贷款要得急，且多为需求急迫的流动资金贷款;②频，即中小企业贷款需求频率高;③少，即中小企业每次贷款的金额小，需求量少;④险，即中小企业贷款工程本身不稳定因素多，信贷风险较大;⑤高，即中小企业贷款管理本钱和交易本钱高。
2.1.2 中小企业融资问题的成因分析
目前, 中小企业融资困难的局面是由企业自身素质、我国金融体系、国家宏观政策等多层次的因素综合作用的结果。
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第一、企业自身整体素质的因素。主要有这样四种方面： 1〕中小企业信用观念缺失。
贺云龙指出近年来，我国企业缺乏诚信已经成为一大问题，而中小企业以破产、改制为名逃避银行债务的事件时有发生。目前，根据对城市商业银行的调查发现，中小企业的违约率要高于大型企业。贷款的高违约率是银行不愿向中小企业贷款的一个重要原因。借债还钱的意识淡薄、信用观念缺失直接影响了中小企业的整体信用形象，银行不得不采取“惜贷〞、“慎贷〞措施严格控制贷款，从而也影响了中小企业的融资绩效。
2〕中小企业的信息不对称。
付卓婧指出中小企业由于自身的财务制度等相对于大型企业而言不健全，经营管理层相对素质较低，缺乏必要的财务管理素养，财务管理十分混乱。同时，许多中小企业出于偷漏税款和应付上级部门检查等原因，往往存在两本账、三本账的现象，会计信息严重失真，导致银行对企业风险承受能力无法辨清，对贷款的监视和检查工作也无法进展。因此，银行及其他提供贷款者很难控制他们的实际经营状况，使得银行及其他提供贷款者对企业的生产、经营信息难以及时得到，致使他们不敢贸然提供贷款。
3〕中小企业贷款缺乏足够的抵押担保。
程涛指出在我国，企业向银行申请贷款必须提供抵押、质押等担保，信用贷款只在极少的场合对极少的企业适用，中小企业很难获得信用贷款。而与此同时，绝大多数中小企业又普遍存在固定资产少、流动资产变化快、无形资产难以量化、厂房设备缺乏以作为贷款抵押物等问题，因而寻求担保又遭遇重重的困难。所以，中小企业在抵押、担保贷款方面成功概率极小。
4〕中小企业经营风险大。
党宏明指出大多数中小企业成立时间不长，底子薄，规模较小，自有资本偏少，其自身薄弱的积累不能满足扩大再生产的需要。我国中小企业管理水平参差不齐，管理方式也存在很大差异。在用人机制上，很多中小企业具有明显的家族特色，用人方面任人唯亲，家族成员占据企业重要的管理岗位，这种管理模式很难吸纳优秀的管理、技术人才；在资产运营上，中小企业由于规模普遍较小，所处产业水平比拟低、资产存量有限、技术设备超负荷使用，严重影响了产品和效劳的质量；另外，经营管理水平低下，重大投资决策缺乏科学性，加大了企业经营风险，导致经济效益降低，破产几率上升，导致投资者和银行不愿给中小企业投资和贷款。
第二，外部环境因素。又以以下四个分析为主： 1〕信贷歧视。
鲁钊阳指出直到今天，国有商业银行在信贷中仍然存在着严重的“成分〔国有制〕歧视〞。中小企业获得国有银行的信贷支持是非常有限的。在当前银行体
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系中，国有商业银行仍占有支配地位。国有银行主管部门在向中小企业贷款时往往顾虑重重，生怕中小企业赖债而使自己难脱干系。相比拟而言，国有银行向国有企业贷款即使出呆账，也不会承当很大的政治风险。这导致了国有银行的“逆向选择〞，即宁愿向效益差的国有企业贷款，也不愿向效益好的中小企业贷款。
王雯娟还指出据资料显示,中国工商银行于2004年6月末对万家工商企业发放流动资金贷款, 大型和重点企业占7.74%, 中小企业占92.27%, 然而这次贷款中对大型和重点企业的贷款额却占了贷款总额的53.85%, 对中小企业的贷款额仅占贷款总额的46.15%。比重偏差之大，由此可见。
2〕缺乏通畅的直接融资渠道。
扬亚琴强调证券市场是市场经济的重要组成局部, 是现代企业的孵化器, 具有向社会筹资, 促进产权流动、优化资源配置等作用。但是, 对我国而言, 目前国内尚未建成可供中小企业融资的完善的资本市场。
黄东晶认为只有上市公司才能在金融市场筹资,而中小企业上市又受?公司法?、?证券法?各方面规定的限制的因素较多,因此中小企业采取此法融资相对困难较多。
陈勇也指出从中小企业自身来看, 由于其普遍管理不标准, 经营决策随意性较大, 没有完整的业绩记录, 财务报表真实性不确定且不愿意公布财务状况等, 自身便缺乏上市的条件和政策环境的支持。因此, 中小企业难以直接通过资本市场筹资。
3〕中小企业融资渠道的狭窄也是融资难的另一关键原因。
薛青指出中小企业通过发行债券来融资很困难，我国?公司法?明确规定债券发行主体必须是国有独资公司或两个国有以上成立的有限责任公司、股份公司,这一规定使得以自然人为发起人的中小企业一下被拒之门外;同时?公司法?又规定:有限责任公司净资产额6000万,股份公司净资产额3000万,这样一来,就是具备发行主体发行条件的中小企业也是只有少数企业才符合这一条件，这对我国的中小企业来说,条件就十分苛刻, 根本无法通过这种融资方式来融资。
曹红梅提出目前, 我国中小企业大多是通过商业银行来筹集资金。由于我国整体融资模式过分依赖于银行贷款, 而中小企业在该模式下进展融资时, 将不可防止地遭遇困难, 并不得不面对开展进程中的融资缺口问题。
4〕政策扶持力度不够是造成中小企业融资困难的重要原因。
苏志鑫指出比照国际经历，许多国家对中小企业融资都采取各种优惠政策进展扶持，并有相应机构对中小企业贷款担保、保险。与其他国家相比，我国目前这方面的机制尚不健全，缺乏专门为中小企业贷款效劳、担保的机构，社会化效劳体系尚未形成。各国的经历证明，中小企业的安康开展，不但需要政府、金融、财政等方面的政策扶持，也需要社会中介组织从教育培训、管理咨询、市场营销、技术开发和法律支援等方面提供中介支持。我国的社会中介机构开展较晚，且较
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少对企业特别是中小企业直接开放；新成立的一些商业性较强的中介机构，效劳收费高昂，中小企业难以承受。此外，在开展资本市场、开展直接融资的改革中也长期倾向于照顾大型企业，忽略了众多中小企业的需要。国家对中小企业资本市场没有有效的扶持政策，使得中小企业从资本市场融资几乎不可能。由于我国资本市场不成熟，容量有限，因而对投入资本市场的企业和公司债券的发行有严格的限制条件，而中小企业规模小、资本有限，难以到达主板上市条件，创业板又推出较迟，也使得我国的中小企业不能有效地利用资本市场。因此，许多投资者停顿向中小企业投资，有的甚至撤资。
2.1.3 扩大筹资方式，解决中小企业的融资问题
第一，优化中小企业内部融资环境的对策。主要是从以下四方面着手：
1〕加强企业自身信用建立，树立良好的企业形象。
刘立丽指出信用是现代企业生存的基石。企业只有讲诚信，才能赢得市场，也才有可能筹集到更多的社会资本，扩大经营规模。中小企业信用不佳是造成银行对中小企业“惜贷〞和“拒贷〞的重要原因，到期不还本付息、逃废银行债务，虽一时得到“甜头〞，却败坏了自身的信用。随着社会诚信系统的不断完善，信用不佳者从银行贷款更是难上加难。中小企业必须要立足企业长远利益，积极遵守信用关系，树立信用观，不断加强诚信教育。只有这样，中小企业才能树立良好的企业融资信誉，为企业自身开辟融资渠道，实现持续开展。
2〕加强企业财务管理，确保会计信息真实。
柴世品指出我国中小企业所普遍存在的财务管理混乱、会计信息失真问题，不仅导致其融资困难，而且直接威胁到中小企业自身的生存和开展。为此，中小企业要加强财务会计制度建立，做好融资、投资等理财决策，确定合理的融资渠道和方式，分析每种融资类型所带来的本钱和风险，树立全面理财观念；确保财务会计信息的真实与合法性，完善会计控制制度，杜绝两本账、三本账等信息失真现象，增加透明度和可信度，增强社会监视力，及时、准确、客观、完整地向相关当事人提供财务信息，以获取投资人和贷款人的了解，从多种渠道以较低的筹资本钱获取企业开展所需要的资金，提高抗风险能力，从而在企业正确融资决策的指导下提高其融资能力。
3〕合理利用自有资金。
龚艺萍曾说到中小企业有一局部的资金是来源于企业内部的，即企业的自有资金。如果企业进展合理有效的运用和管理，将不仅为企业筹资节约本钱，更可以完善企业的财务和资金构造体系。合理利用自有资金，主要是对应收账款和应付账款的有效利用，也是中小企业可以实现的本钱最低的途径。
4〕中小企业应当积极寻找新的融资渠道。
喻小明提出：一是中小企业可以与大企业协作，或者成为大企业的子公司，
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进入企业集团化开展的渠道，取得大企业的技术、管理和资金支持，或者采用与大企业合作的形式，生产与大企业配套的中间产品;二是可以利用租赁融资，中小企业进展租赁融资的本钱低、风险小、方式灵活，还可以加快企业的技术改造，而且缓解了企业的偿债压力。
第二，改善中小企业外部筹资环境的对策。主要从以下两方面开展： 1〕制定和完善相关法律法规。一切标准化管理必须以规章制度作保证。 于洋提出政府推动中小企业开展的当务之急是将其着眼点放在法规、制度建立上，通过制度保障、政策协调和资本市场创新等措施，为克制中小企业融资瓶颈创造一个良好的环境条件。政府在确定维护中小企业权益的同时，通过相关法律对从事隐瞒、骗取利润、提供不真实数据者进展严厉惩罚，以标准企业诚信数据开放和使用；同时，要标准中小企业在市场竞争、履行贷款义务等方面的责任。尽快构建中小企业融资的全方位法律支持体系，标准中小企业融资主体的责任范围、融资方法和保障措施，让中小企业的各种融资渠道有法可依。
2〕政府要加大扶持力度，拓宽中小企业直接和间接融资渠道。
李静华强调增加融资渠道是中小企业增资的必由之路，国家有关部门应在进一步深化企业、金融改革的同时，适时推出新的融资渠道，下大力气完善资本市场构造，建立多层次的市场体系。在直接融资方面，要逐步消除中企业进入资本市场的“壁垒〞，加快建立中小企业上市培育和辅导体系，并继续推动中小企业境外上市工作，鼓励一批符合产业政策的有成长性、高科技型中小企业获得上市融资时机。同时，要建立多层次的债券市场体系，允许中小企业发行企业债券，并允许其在不同层次的债券市场上流通转让，方便不同类型、不同开展阶段的企业进展直接融资。在间接融资方面，成立政策性金融机构或中小金融机构，并根据中小企业政策和产业构造调整要求，为有开展潜力的中小企业提供低利率贷款或融资担保。
2.1.4 结论
中小企业的融资问题由来已久，一直是困扰其开展的主要问题之一。中小企业的开展有其优势的存在，因此融资困境的解决更有其存在的意义。本文经过的研究和分析，从企业的内部环境和外部环境的多个方面进展了系统而全面的分析，并就本人所限提出了一些对策和建议。解决中小企业融资困境，需要企业自身增强生命力和持续经营力；需要企业提高信用度，更需要扩大筹资方式，开辟多元化筹资渠道以及借鉴国际上兴旺国家和地区的成功经历，同时，应该完善民间融资体系。总之，我相信，通过中小企业自身的完善和金融机构、各级政府在政策上进展调整，会使中小企业筹资问题得到很好的优化解决，从而推动国民经济快速、安康地开展。
3 技术路线
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课题的主要内容：
引言
〔1〕课题研究背景和意义 〔2〕主要研究内容及方法 中小企业融资的现状及原因
〔1〕中小企业自身的缺陷是造成融资难的主要原因 〔2〕国有商业银行对中小企业融资的限制较高
〔3〕政府对国有企业的政策扶持惯性, 是造成目前中小企业融资难现状的另一重要原因
〔4〕缺乏有效的担保机制和其他融资方式,使中小企业融资渠道狭窄，融资更为困难
解决中小企业融资难问题的方法
〔1〕完善以银行为主体的间接融资体系 〔2〕强化政府的作为 〔3〕信誉工程及自身建立
〔4〕完善各种融资渠道，真正实现多渠道融资 .4 完毕语
对本文的小结，并指出缺乏。
3.2 研究方法和手段
本文采用的是标准研究方法。通过分析、整理相关资料，寻找中小企业融资存在的问题以及造成问题的深层次的原因，为解决问题提出对策和建议。在写作的过程中，采用了举出实例的方法，列表分析的方法。
4 进度安排
(1) 第1---3周, 完成文献查阅，
(2) 第4---6周, 英文翻译，文献综述及开题报告初稿
(2) 第7---8周, 修改开题报告，写出论文写作大纲，并通过导师审阅 (3) 第8---13周, 论文写作
(4) 第 14 周，论文审核，定稿打印 (5) 第 15 周，论文辩论
5参考文献
[1] 谭瑞华 中小企业融资管理分析.财经界〔学术版〕，2021，〔10〕 [2] 尹永健 对我国中小企业融资问题的思考.交通财会，2021，〔10〕 [3] 唐丽桂 中小企业融资存在的问题及对策分析.沿海企业与科技，2006〔01〕 [4] 陈爱早 中小企业筹资风险控制.研究与探索，2021，〔01〕
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[5] 扬亚琴 融资成为中小企业的桎梏.新理论新观点新问题，2021，〔01〕 [6] 俞小明 关于优化中小企业筹资环境问题的思考.资本运作，2003，〔11〕 [7] 付卓婧 浅析中小企业融资难问题.沿海企业与科技，2005，〔03〕 [8] 程涛 中小企业融资的难点及解决的措施.现代企业，2005，〔07〕 [8] 党宏明 浅析中小企业融资难.西安金融，2005，〔07〕
[10] 鲁钊阳 李名杰 信用视角下中小企业融资难问题研究.云南行政学院学报，2021，〔01〕
[11] 王雯娟 张玉缺 中小企业筹资存在的问题与解决对策.辽宁经济，〔2021〕，〔03〕
[12] 扬亚琴 融资成为中小企业开展的桎梏.领导决策信息，2021，〔14〕 [13] 黄东晶 中小企业筹资对策分析.辽宁行政学院学报，〔2006〕，〔06〕 [14] 陈勇 中小企业的筹资风险管理分析.科学咨询(教育科研)，〔2007〕，〔07〕 [15] 薛青 薛邦成 论中小企业的筹资问题.中小企业管理与科技(下旬刊)〔2021〕，〔07〕
[16] 曹红梅 对中小企业筹资问题的探讨.太原城市职业技术学院学报，〔2021〕，〔03〕
[18] 苏志鑫 兴旺国家支持中小企业融资的比拟及借鉴.现代商业，2006，〔01〕 [19] 刘立丽 我国中小企业筹资难成因及对策.合作经济与科技，〔2021〕，〔03〕 [20] 柴世品 台州民营中小企业筹资渠道浅析.科协论坛(下半月) 〔2021〕，〔01〕 [21] 龚艺萍 关于宁波中小企业筹资困境的思考和对策分析.现代商业，〔2021〕，〔12〕
[22] 喻小明 关于优化中小企业筹资环境问题的思考.企业经济，〔2021〕，〔11〕 [23] 于洋 中小企业筹资战略的制定与选择.经济研究导刊，〔2021〕，〔11〕 [24] 李静华 企业筹资形象塑造.西南民族学院学报，〔2002〕，〔08〕
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