真题及答案详解汇编
第1题单选题(每题1分，共50题，共50分)下列每小题的四个选项中，只有一项是最符合题意的正确答案，多选、选或不选均不得分。 1、下列有关沪通与沪伦通区别的说法，正确的是()
A、只有在中国境内符合要求的证券经营机构可根据相关规定中请开展跨境转换业务
B、沪港通与沪伦通业务均己开通，日前所有有意恩的投资者均可直接参与沪港通与沪伦通的交易
c、沪伦通下，投资者跨境互相到对方市场直接买卖股票，沪港通则是将境外基础股票转换为存托凭证实现产品跨境 D、沪港通与沪伦通实现产品跨境所采用的模式是不同的 案：D
解析：与沪港通下投资者跨境和互到时方市场直按买卖股事的模式不网，护伦通是将境外基础股转换为存托凭证实现产品跨境，存托凭证的交易结算安体与本地的股票品种接适，以方便投资者按本地的交易习惯和交易时间完成交易结算。日前， CDR投有一定的投资者适当性门槛。投资者可根据存托协的约定，有分红、滋恩、配等权益及行使表决权等权利。中英两地符合要求的证券经营机构可根据关定中请开展跨境转执业务。
2、根据《上市公司证券发行管理办法》，上市公司增发时，发行价格应不低于公告招股意向书前（）交易日或前一个交易日的公司股票均
价 A、20个 B、15个 C、30个 D、10个 答案：A
3、深圳证券交易历于()年正式营业。 A、1993年 B、1995年 C、1991年 D、1990年 答案：c
解析：深圳证券交易所于1991年7月3日正式营业： 4、可以发行股票的公司形式是（） A、有限责任公司
B、有限责任公司成股份有限公司 C、股份有限公司 D、独资公司 答案：c
解析：企业的形式可分为独资制、合伙制和公司制。现代公司主要采取股份有限公司和有限责任公司两种形式其中，只有股份有限公司才能发行股票。
5、下列关于金融市场功能的说法，正确的是（） A、金融资产有社会价值，其价值是对未来现金流的要求权 B、金融市场具有将有形资产产生的风险在资金供求双方之间重新配置的功能
C、花费一定的时间来定位交易对于一般视为性成本
D、金融市场通过金融资产交易实现货币资金在供给者和需求者之间的转移，促进虚拟资本形成 答案：B
解析：金服资产有经济价值，其价值是对未来是金流的要求权， 金融市场具有将有形资产产生的风险在资金供求双方之重新配置的功能。花费一定的时间来定位交易对手期为隐性成本。金融市场通过金资产交易实现货币资金在始者和需求者之间的转移，促进有形资本形成。
6、机构投资者有助于实现社会保障体系与宏观经济的良性互动发展的基础是()
A、基金分级制的养老制度 B、现收现付的公共养老制度 C、将养老金投资于投资产品
D、以包括企业年金为主的企业补充养老金和个人自恩储蓄性养老金在内的多层次养老保障体系的构建 答案：D
解析：机构投资者有助于实现社会保障体系与来观经济的良性互动发
展。收现付的公共养老制度进行改革，建立起以包括企业年金为主的企业补充养老金和个人自愿储都性养老金在内的多层次养老保障体系，是我国社会保障体系改革的方。 7、下列属于境内上市外股的是() A、B股 B、S股 C、L股 D、A 答案：A
解析：境内上市外资股原来是指股份有限公司向境外投资者劳集井在我国境内上市的股份，投资者限于：外国的自然人、法人和其他组织，我国香港、澳门、台湾地区的自然人、法人和其他组织，定居在国外的中国公民等。这类股票披称为H股。
8、关于科创板试点注场制，下列说法错误的是() A、证券监管机构对证券的价值好坏作实质性判断 B、不同于审批制、核准制 C、以信息披露为中心
D、证券监管机构对证券的价格高低不作实质性判断 案：A
解析：注册制是一种不同于审批制、核准制的疗发行监管制度，它的基林特点是以信息核露为中心，通过要求证发行人真实、准确、完整地披露公司信息，使投资者可以获得必要的信息对证券
价值进行判断而作出是否投资的决策，证券监管机构时证的价值好坏、价格高低不作实质性判断。
9、一般情况下，股份分割能够刺激公司股票上涨，其原因是（） A、股份分割后公司股东获得的实际股利多了 B、股份分制后公司的净资产比原来多了 C、所有的股份分割对公司股票都是利好
D、投资者持有的股份数量增加，预期将会获得更多的股利 案：D
解析：股份分割又被称为拆股或拆细，是将原有股份均等地拆成若干校小的股份。股份分割一般在年度决算月份进行，通常会刺激股价上升。股份分割给投资者带来的不是现实的利益，因为股份分割前后投资者持有的公司净资产和以前一样，得到的股利也一样，但是，投者持有的股份数量增加了，给投资者帝来了今后可多分股利和更高收益的预期，因此，股份分割往往比增加股利分配对股价上的刺激作用更大。
10、下列关于保护投资者原则的说法，错误的是()
A、投资者尤其是中小投资者，由于信息不对称、持股比例小，相对于控股股东和公司管理层处于劣势地位等原因，需要重点保护 B、严格打击损害中小投资者利益的行为，全力保护市场的三公“原则，是各国证券监管的首要任务
C、对证券违法行为的处罚及对证券纠纷事件和争议的处理，都要以保护中小投资者利益为重点
D、投资者的合法权益受到保护，投资者对市场就有信心，入市的资金和人数就会相应增加 答案：c
解析：投资者保护不仅关系到资本市场的规范和发展，真且关系到整个经济的稳定增长。投资者，尤其是中小投资者，由于信息不对称、持股比例小，对于控股股东和公司管理层处于弱势地位等原因，需要重点保护。投资者的合法权益受到保护，投资者对市场就有信心，入市的资金和人数也会和应增加。因此，严历打击损害中小投资者利益的行为，全力炸护市场的三公\"原则，是各国证券监管的首要任务. 11、在沪、深证券交易所成立以前，我国股票发行价格的确定大部分是按( )进行。 A、净资产收益法 B、现金流量折现法 C、市盈率法 D、面值法 苦案：D
解析：在沪、深证交易所成立以前，发行价格大部分按面值进行，定价没有制度可遵循。 案：D
12、人民币普通股票账户又称为() A、基金账户 B、B股账户
C、人民币特种股账户 D、A股账户 答案：D
13、下列关于国际资金流动的说法，错误的是（） A、国际间接投资属于国际长期资金流动
B、套利性资金流动指的是利用各国金融市场上的利率差异与汇率差异进行套利活动而引起的短期资本流动 C、贸易资金流动一般属于国际短期资金流动 D、资本外逃被认为是投机性的资金流动 答案：D
解析：国际长期资金流动，是指期限在1年以上的资金的跨国流动，包括国际直接投资、国际间接投资和国际信货三种形式。国际短期资金流动主要包括贸易资金的流劝、套利性资金的流动、保值性资金流动。
14、下列关于投资者股票交易委托指令类别的说法，错误的是()， A、根据委托价格限制，可以分为市价委托和限价委托 B、根据委托订单的数量，可以分为整数委托和零数委托 C、根据委托的授权范围，可以分为全权委托和部分委托 D、根据买卖证券的方向，可以分为买进委托和卖出委托 答案：C
解析：根据不同的依据，委托指令有多种分类，根据委托订单的数量，可分为整数委托和零数委托：根据买卖证存的方向，可分为买进委托
和卖出委托：根据委托价格，可分为市价委托和限价委托：根据委托时效限制，可分为当日委托.当周委托、无期限委托、开市委托和收市委托等。
15、以下正确描述了货币政策传导机制一般传导过程的是( ) A、货币政策工具→操作目标→中介目标一最终目标 B、中介目标→最终目标→货币政策工具→操作目标 C、最终目标→货币政策工具→操作目标→中介目标 D、操作目标→中介目标→最终目标一货币政策工具 答案：A
解析：货币政策的传导机制的一般过程是：货币政策工具一操作目标→中介目标→最终目标，也就是中央银行通过货币政策工具的运作，影响商业银行等金融机构的活动，进而影响货币供应量，最终影响宏观经济指标.
16、按照《证券法》的规定，证券公司可以通过从事()和证券资产管理业务，以自己的名义或代其客户进行证券投资。 A、债券交易业务 B、投资银行业务 C、证券经纪业务 D、证券自营业务 答案：D
解析：按照《中华人民共和国证券法》的规定，证券公司可以通过从事证券自营业务和证券资产管理业务，以自己的名义或代其客户进行
证券投资。
17、下列业务中，不属于财产保险公司业务的是() A、机动车保险 B、船舶/货运保险 C、责任保险 D、人身保险 答案：D
解析：财产保险公司的基础类业务包括以下五项：①机动车保险，包括机动车交通事故责任强制保险和机动车商业保险：②企业/家庭财产保险及工程保险(特殊风险保险除外)：②责任保险：④船舶/货运保险：⑤短期健康/意外伤害保险。
财产保险公司扩展类业务包括以下四项：①农业保险：②特殊风险保险，包括航空航天保险、海洋开发保险、石油天然气保险、核保险：③信用保证保险：④投资型保险.
18、关于科创板制度设计的创新点，下列说法错误的是() A、退市制度自由化 B、发行定价市场化 C、上市标准多元化 D、发行审核注册制 答案：A
解析：科创板制度设计的创新点：上市标准多元化，发行审核注册制，发行定价市场化，交易机制差异化，持续监管更具针对性，退市制度
从严化。
19、下列关于国家股、法人股、社会公众股和外资股的说法，错误的是()
A、社会公众股指社会公众以其拥有的财产投入公司时形成的可上市流通的股份
B、外资股是我国香港、澳门、台湾地区投资者发行的股票、含红筹股
c、国家股是国有股权的一个相成部分、股利收入依法纳入国有资产经营预算
D、法人股是指企业法人或具有法人格的事业单位和社会团体所有的股份 答案：B
解析：社会公众股是指社会公众依法以其押有的财产投入公司时形成的可上市通的股份。外资股是指股份公司向外国和我国香港、澳门、白湾地区投资者发行的股票。红等股不属于外资股。红筹股是指在中国境外往册、在香港上市，但主要业务在中国内地成大部分股东权益来自中国内地公司的股票,国家股是国有股权的一个组成部分。国有股股和收入由国有资产管理部门监督收，纳入国有货产经营预算，井根据国家有关规定使用.
法人股是指全业法人或具有法人资格的事业单位和社会团体以其依法可支配的资产投入公司形成的股份。
20、证券承销是证券公司代理O发行证券的行为。
A、金融机构 B、证券发行人 C、商业银行 D、投资银行 答案：B
解析：证存承销，是指证公司代理证券发行人发行证券的行为。 21、当证券公司被撒销、关闭和破产成被中国证监会采取强制性监管施时，（）有权按照国家有关政策规定对债权人予以偿付。 A、中国证券投资者保护基金有限责任公司 B、证券交易所 c、中国证会 D、中国证券业协会 案：A
解析：按照《证券投者保护基金管理办法》，证券投资者保护基金公司展行职责之一：证券公司被撤销、关和破产或被证监会采取行政接管、托管经营等强制性监管措施时，按照国家有关政策规定对债权人子以偿付.
22、关于存款准备金制度与货币乘数，下列说法误的是（)。 A、准备金的比例越低，银行的存款派生能力就越强 B、存款货币创造过程中的漏出因素会使货币乘数变大 C、理论上货币乘数可以简单地表示为法定存款准备金的倒数 D、提高法定存款准备金率会直接改变货币乘数
答案：B
解析：理论上，货币乘数可以简单地表示为法定存款准备金的倒数 23、下列关于证券交易所发展历史的说法，错误的是（）。 A、1929年国民政府发“交易所法“后，上海证券物品交易所并入上海华商证券交易所
B、改革开放后，我国先后批准成立了“上海证券交易所“和“深圳证券交易用”
C、解放初期，最早成立的的证券交易所是“北京证券交易用” D、新中国出现的第一家外商经营的证券交易所是“上海股份公所” 答案：C
解析：新中国成立不久，为了尽快恢复金融市场，疏导社会游资，引导资金投向和调整产业结构，1949年初中国人民银行天津市分行设立了“天津证券交易所。
24、做市商通过（）向市场提供流动性服务。 A、发布买卖双向报价 B、发布唯一报价 c、发布证券交易的卖价 D、发布证券交易的买价 答案：A
解析：根据新低市业务管理规定》，在全国转系统中，做市商是指经全国股转公司同意，在全国股转系统双向报价
25、对股份有限公司而言，之所以发行优先股票可以减轻其利润的分派负担，是因为()。 A、优先股股东无表决权 B、优先股股东股息分派优先 C、优先股股东剩余资产分配优先 D、优先股的股息率固定 答案：D
解析：优先股收益相对固定。因为优先股股息率事先规定，所以优先股的股息一般不会根据公司经营情况而增减，而且一般也不再参与公司普通股的分红。当然，公司经营情况复杂多变，如果公司当年没有足够利润可以向优先股股东支付股息，优先股股东的当年的固定收益也就落空了.
26、金融学以及金融工程学中对风险的主流定义为()。 A、风险是结果的不确定性 B、风险是损失发生的可能性 C、风险是可能发生的损失 D、风险是结果对期望的偏离 答案：D
解析：风险是结果对期望的偏离，是(收益的)波动性。是投资学、金融学以及金融工程学中的主流定义，其重要特性体现了风险不仅包括损失的可能性，也包括对盈利可能性的覆盖，这种定义是现代 风险计量和管理的基础.
27、下列不属于国债销售价格影响因素的是()。 A、市场利率
B、承销商承销国债的中标成本
C、流通市场中可比国债的收益率水平3网 D、人民币汇率 答案：D
解析：影响国债销售价格的因素：市场利率，承销商承销国债的中标成本，流通市场中可比国债的收益率水平，国债承销的手续费收入，承销商所期望的资金回收速度，其他国债分销过程中的成本。 28、基金信息披露义务人不包括()。
A、召集基金份额持有人大会的基金份额持有人 B、基金销售机构 C、基金管理人 D、基金托管人 答案：B
解析：基金信息披露义务人包括基金管理人、基金托管人、召集基金份额持有人大会的基金份额持有人等法律、行政法规和中国证监会规定的自然人、法人和其他组织。 29、下列属于声誉风险管理方法的是(). A、业务持续计划 B、事前识别和评估 C、日间流动性管理
D、融资策略管理 答案：B
解析：声誉风险管理方法：1.事前识别与评估2.应急机制3.媒体沟通和信息披露4.舆情监测分析
30、下列关于债券评级的说法，错误的是().
A、国家政策性银行发行的金融债券，需要参加债券信用评级 B、非国家银行金融机构发行的某些有价证券，有必要进行评级 C、地方政府发行的某些有价证券，有必要进行评级
D、债券信用评级大多是企业债券信用评级，是对具有独立法人资格企业所发行某一特定债券，按期还本付息的可靠程度进行客观公正的评价，并标示其信用程度的登记 答案：A
解析：国家财政部门发行的国库券和国家政策性银行发行的金融债券，因为有政府的保证，所以不参加债券信用评级。地方政府或非国家银行金融机构发行的某些有价证券，则有必要进行评级. 31、关于基金的交易制度，下列说法错误的是()。 A、基金的交易实行集中交易管理制度
B、基金管理人设有中央交易室，以保证公正、公平为原则，实行统一交易、统一管理
C、基金经理不得直接向交易员下达投资指令或者直接进行交易 D、基金的投资指令进行交易执行前，不需要经过风险管理控制部门的审核
答案：D
解析：基金的交易实行集中交易管理制度，基金管理人设有中央交易室，以保证公正、公平为原则，实行统一交易、统一管理，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。按规定，基金经理不得直接向交易员下达投资指令或者直接进行交易，投资指令经风险控制部门的审核，确认其合法、合规与完整后方可执行.
32、基金一般都是按照()的时间间隔对基金资产进行估值。 A、不确定 B、托管人随时确定 C、管理人随时确定 D、固定 答案：D
解析：基金一般都按照固定的时间间隔对基金资产进行估值，通常相关法规会规定一个最小的估值频率.
33、债券的贴现率也被称为必要回报率，其计算公式为()。 A、真实无风险收益率+预期通货膨胀率+风险溢价 B、名义无风险收益率+预期通货膨胀率+风险溢价 C、名义无风险收益率+预期通货膨胀率 D、真实无风险收益率+风险溢价 答案：A
解析：债券必要回报率=真实无风险收益率+预期通货膨胀率+风险溢价
34、某投资人赎回某基金1万份份额，持有时间为8个月，对应的赎回费率为0.5%。假设赎回当日基金份额净值是1.05元，则其可得到的赎回金额为(). A、10497.5元 B、10347.5元 C、10227.5元 D、10447.5元 答案：D
解析：赎回总金额=赋回份额X赎回日基金份额净值；回费用=赎回总金额X赎回费率：回金额=赎回总金额一赎回费用.
即回总金额=10000X1.05=10500(元)，回费用=10500X0.5%=52.5(元)，-回金额=10500-52.5=10447.5(元).
35、金融期货是指交易双方在集中的交易场所以()方式进行的标准化金融期货合约的交易。 A、场外协商 B、约定价格 C、公开竞价 D、场内大宗 答案：C
解析：金融期货是指交易双方在集中的交易场所以公开竞价方式进行的标准化金融期货合约的交易。
36、下列关于风险容忍度的说法，正确的是()
A、风险容忍度通常采取“自下而上“和“自上而下“相结合的方式设定
B、风险偏好是风险容忍度的进一步量化和细化 C、风险偏好是风险容忍度的具体体现 D、风险容忍度是战略性的 答案：A
解析：风险偏好是战略性的，通常以定性描述为主：风险容忍度是风险偏好的具体体现，是对风险偏好的进一步量化和细化。风险容忍度更接近于业务单元，与实际风险特征联系紧密，通常采用“自下而上“和“自上而下”相结合的方式设定。
37、传统信用风险评估中信用打分模型的关键在于()。 A、关键变量的选择和各自权重的确定 B、合规指标的选择和总体打分的结果 C、信用风险的确定与内部评级的打分 D、交易对手的选择与分配比例的确定 答案：A
解析：信用打分模型的关键在于关键变量的选择和各自权重的确定。 38、关于证券公司债券信息披露的说法，错误的是()。 A、证券公司债券募集资金的用途应当在债券募集说明书中披露 B、资信评级机构为公开发行证券公司债券进行信用评级，在债券有效存续期间，应当每年至少向市场公布两次定期跟踪评级报告 C、证券公司及其他信息披露义务人应当按照中国证监会及证券自律
组织的相关规定履行信息披露义务
D、公开发行公司债券的证券公司应当按照规定及时披露债券募集说明书 答案：B
解析：证券评级机构应当在受评证券存续期内每年至少出具一次定期跟踪评级报告.如果未能及时公布跟踪评级结果，证券评级机构应当披露其原因，并说明跟踪评级结果的公布时间。B项错误。 39、下列关于ABS产品的说法， 错误的是() 。 A、狭义的ABS主要以某一类同质资产为标的资产
B、期限在一年以下的资产支持商业票据属于担保债务凭证C DO的基础资产
C、担保债务凭证C DO的基础资产是一系列的债务工具 D、ABS产品可以分为狭义的ABS和担保债务凭证C DO 答案：B
解析：ABS产品的分类更为繁杂， 大致可以分为狭义的ABS和担保债务凭证C DO两类。前者主要是基于某一类同质资产，如汽车贷款、信用卡贷款、学生贷款、设备租赁等为标的资产的证券化产品，也有期限在一年以下的资产支持商业票据：后者对应的基础资产则是一系列的债务工具，如高息债券、新兴市场企业债或国家债券、银行贷款， 甚至传统的MBS等证券化产品.
40、根据导致市场风险因素的不同，市场风险不包括(). A、商品风险
B、利率风险 C、房地产价格风险 D、外汇风险 答案：C
解析：根据导致市场风险因素的不同，市场风险一般划分为利率风险、外汇风险、股票价格风险和商品风险四种类型.
41、当投资者买入看涨期权后，如果判断正确，则可以获得()。 A、标的资产市价与行权价格之间的差额 B、期权标的资产 C、期权费网 D、利息 答案：A
解析：认购期权也被称为看涨期权，指期权的买方具有在约定期限内(或合约到期日)按行权价格(也被称为敲定价格或执行价格)买入一定数量基础金融工具的权利。交易者之所以买入认购期权，是因为他预期基础金融工具的价格在合约期限内将会上涨。如果判断正确，按行权价格买入该项金融工具并以市价卖出，可赚取市价与行权价格之间的差额：如果判断失误，则放弃行权，仅损失期权费。 42、下列关于金融期货与金融期权差异的说法，错误的是()。 A、现金流转不同 B、基础资产不同 C、套利的作用与效果不同
Ｄ、履约的保证不同 答案：C
解析：金融期货与金融期权的区别：1.基础资产不同2.交易者权利与义务的对称性不同3.履约保证不同4.现金流转不同5.盈亏特点不同6.套期保值的作用与效果不同
43、下列关于债券交易的说法，错误的是()。
A、时间优先是要求相同的价格申报时，应该与最早提出该价格的一方成交
B、客户委托优先主要是证券公司在自营买卖和代理买卖之间，首先进行自营买卖
C、债券交易的竞价原则包括价格优先、时间优先、客户委托优先 D、价格优先就是证券公司按照交易最有利于投资委托人利益的价格买进或卖出债券 答案：B
解析：在证券交易所内，债券成交就是要使买卖双方在价格和数量上达成一致。这一程序必须遵循特殊的原则，即竞价原则。这种竞价原则的主要内容是“三先”，即价格优先、时间优先、客户委托优 先.C项正确。价格优先就是证券公司按照交易最有利于投资委托人利益的价格买进或卖出债券。D项正确。
时间优先就是要求在相同的价格申报时，应该与最早提出该价格的一方成交。A项正确。
客户委托优先主要是要求证券公司在自营买卖和代理买卖之间，首先
进行代理买卖。B项错误。
44、基金资产总值可表示为基金资产净值加上()后的价值。 A、各类证券的价值 B、基金应收的申购基金款 C、基金负债 D、证券基金的费用 答案：C
解析：基金资产总值是指基金全部资产的价值总和，从基金资产总值中扣除所有负债即是基金资产净值。基金资产净值除以基金当前的总份额，就是基金的份额净值。
用公式表示为：基金资产净值=基金资产总值-基金负债 45、下列期货中，()不属于金融期货。 A、商品期货 B、外汇期货 C、股票价格指数期货 D、利率期货 答案：A
解析：金融期货是以金融工具(或金融变量)为基础工具的期货交易。主要包括货币期货(外汇期货又被称为货币期货)、利率期货、股票指数期货和股票期货四种。
46、证券公司、基金管理公司子公司通过()开展资产证券化业务。 A、购买资产证券化产品
B、设立特殊目的载体(SPV) C、设立特殊资产池 D、成立资产管理计划 答案：B
解析：证券公司、基金管理公司子公司通过设立特殊目的载体开展资产证券化业务。
47、基金监管部门在对基金进行监管时运用的手段不包括()。 A、法律手段 B、经济手段 C、自律手段 D、必要的行政手段 答案：C
解析：证券市场监管手段包括：法律手段、经济手段、行政手段。 48、下列关于资本的说法，错误的是()。 A、资本是金融机构从事经营活动必须注入的资金 B、资本管理是现代风险管理的核心
C、资本是经营机构自身拥有的或者借入并具有一定使用期限的资金 D、资本对金融机构经营和发展有约束作用，资本必须覆盖风险 答案：C
解析：资本是市场经济的基本概念，通常的定义是金融机构自身拥有的或能永久支配、使用的资金，是金融机构从事经营活动必须注入的资金。A正确，C错误。
金融机构是经营风险的机器，资本对金融机构经营与发展有约束作用，资本必须覆盖风险，资本的数量和结构与机构的风险管理能力有着密切的联系，资本管理是现代风险管理的核心，决定了风险管理是金融机构核心竞争力的地位。B、D正确.
49、我国交易所债券市场的托管方式实行()制度。 A、交易所登记、一级托管 B、中央登记、二级托管 C、交易所登记、二级托管 D、中央登记、一级托管 答案：B
解析：交易所市场实行“中央登记、二级托管”的制度。
50、下列关于公开募集证券投资基金侧袋机制的说法，错误的是()。 A、侧袋机制的推出，有利于进一步丰富公募基金的操作风险管理工具
B、侧袋机制的推出，有助于基金管理人练好内功、筑牢防线 C、侧袋机制是在符合法定条件下将难以合理估值的风险资产从基金组合资产中分离出来进
行处置清算，确保剩余基金资产正常运作的机制
D、公开募集证券投资基金侧袋机制于2020年8月1日开始执行 答案：A
解析：2020年7月10日，中国证监会发布《公开募集证券投资基金侧袋机制指引(试行)》(以下简称《指引》)，于2020年8月1日起
开始执行。明确侧袋机制是在符合法定条件下将难以合理估值的 风险资产从基金组合资产中分离出来进行处置清算，确保剩余基金资产正常运作的机制。《指引》的出台代表着监管制度的不断完善优化，有助于基金管理人练好内功、筑牢防线，持续提升公募基金风险管控能力。
第2题组合型选择题(每题1分，共50题，共50分)下列每小题的四个选项中，只有一项是最符合题意的正确答案，多选、错选或不选均不得分。
51、下列关于直接融资和间接融资的说法，正确的有()
I直接融资通过市场主体充分博弈直接进行交易，更有利于合理引导资源配置
II提高直接融资比重，有利于分散过度集中于银行的金融风险作用 III发展多种股权融资方式有利于提高实体经济的健康稳定发展 IV相对于直接融资来说，间接融资的信誉程度低，风险也相对较大 A、I、II、Ⅲ、IV B、I、III C、I、II、III D、II、IV 答案：C
解析：直接融资通过市场主体充分博弈直接进行交易，更有利于合理引导资源配置，发挥市场筛选作用。I项正确。提高直接融资比重平衡金融体系结构，可以起到分散过度集中于银行的金融风险作用，有
利于金融和经济的平稳运行。II项正确。
我国正处于转变经济发展方式、调整产业结构的经济转型期，在这个过程中提高直接融资比重，特别是发展多种股权融资方式能够弥补间接融资的不足，也有利于提高实体经济的健康稳定发展.I项正确。 间接融资相对集中于银行或非银行金融机构，由于国家对金融机构的管理一般都较为严格，银行自身的经营也多采取稳健方针，加上一些国家实行了存款保险制度，相对于直接融资来说，间接融资的信誉程度高，风险也相对较小，融资的稳定性较强。IV项错误。 52、上市公司出现下列描述的情形中，属于可以向证券交易所申请主动退市的有()
I上市公司股东大会决议主动撒回其股票在证券交易所的交易，并决定不再在该交易所交易
II上市公司向所有股东发出回购全部股份或部分股份的要约，导致公司股本总额、股权分布 等发生变化，不再具备上市条件 Ⅲ上市公司被法院宣告破产
IV上市公司因新设合并或者吸收合并，不再具有独立主体资格并被注销
A、I、II、III、IV B、I、III、IV C、I、Ⅱ、IV D、II、Ⅲ
答案：C
解析：I是强制退市的情形。
根据《关于改革完善并严格实施上市公司退市制度的若干意见(2018年修订)》，上市公司出现下列情形之一的，可以向证券交易所申请主动退市：
(1)上市公司股东大会决议主动撤回其股票在证券交易所的交易，并决定不再在该交易所交易：
(2)上市公司股东大会决议主动撤回其股票在证券交易所的交易，并转而申请在其他交易场所交易或转让：
(3)上市公司向所有股东发出回购全部股份或部分股份的要约，导致公司股本总额、股权分布等发生变化，不再具备上市条件： (4)上市公司股东向所有其他股东发出收购全部股份或部分股份的要约，导致公司股本总额、股权分布等发生变化，不再具备上市条件： (5)除上市公司股东外的其他收购人向所有股东发出收购全部股份或部分股份的要约，导致公司股本总额、股权分布等发生变化，不再具备上市条件：
(6)上市公司因新设合并或者吸收合并，不再具有独立主体资格并被注销：
(7)上市公司股东大会决议公司解散。
53、根理《证券法》下列属于国务院证券监督管理机构有权采取的情形有()
I进入涉赚违法行为发生场所调查取证
II通知出境入境管理机关依法阻止涉嫌违法人员、涉嫌违法单位的主管人员和其他直接责任 人出境
III询问当事人和与被调查事件有关的单位和个人，要求其对于被调查事件有关的事项作出说明
IV对证券公司之间、证券公司与客户之间发生的证券业务纠纷进行调解 A、I、Ⅱ、IV B、II、III C、I、II、III D、I、II、IV 答案：C
解析：国务院证券监督管理机构根据《证券法》依法履行职责，有权采取下列措施：
(1)对证券发行人、证券公司、证券服务机构、证券交易场所、证券登记结算机构进行现场检查.
(2)进入涉嫌违法行为发生场所调查取证。
(3)询问当事人和与被调查事件有关的单位和个人，要求其对与被调查事件有关的事项作出说明：或者要求其按照指定的方式报送与被调查事件有关的文件和资料。
(4)查阅、复制与被调查事件有关的财产权登记、通讯记录等文件和资料。
(5)查阅、复制当事人和与被调查事件有关的单位和个人的证券交易记录、登记过户记录、财务会计资料及其他相关文件和资料：对可能被转移、隐匿或者毁损的文件和资料，可以予以封存、扣押。 (6)查询当事人和与被调查事件有关的单位和个人的资金账户、证券账户、银行账户以及其他具有支付、托管、结算等功能的账户信息，可以对有关文件和资料进行复制。对有证据证明已经或者可能转移或者隐匿违法资金、证券等涉案财产或者隐匿、伪造、毁损重要证据的，经国务院证券监督管理机构主要负责人或者其授权的其他负责人批准，可以冻结或者查封，期限为6个月：因特殊原因需要延长的，每次延长期限不得超过3个月冻结、查封期限最长不得超过2年. (7)在调查操纵证券市场、内幕交易等重大证券违法行为时，经国务院证券监督管理机构主要负责人或者其授权的其他负责人批准，可以限制被调查事件当事人的证券买卖，但限制的期限不得超过3个 月：案情复杂的，可以延长3个月。
(8)通知出境入境管理机关依法阻止涉嫌违法人员、涉嫌违法单位的主管人员和其他直接责任人员出境。
为防范证券市场风险，维护市场秩序，国务院证券监督管理机构可以采取责令改正、监管谈话、出具警示函等措施。此外，国务院证券监督管理机构可以和其他国家或者地区的证券监督管理机构建立监督管理合作机制，实施跨境监督管理。
54、所谓法人结算、需要证券公司以法人名义在证券登记结算机构开立()
I证券交收账户 II证券清算账户 III资金交收账户 IV资金清算账户 A、I、ⅡI、III、IV B、I、III C、I、III、IV D、I、IV 答案：B
解析：法人结算是指由证券公司以法人名义在证券登记结算机构开立证券交收账户和资金交收账户，其接受客户委托代理的证券交易的清算交收均通过此账户办理。证券公司与其客户之间的资金清算交收由证券公司自行负责完成。证券公司作为结算参与人与客户之间的清算交收，是整个结算过程不可缺少的环节。 55、影响我国金融市场运行的主要因素有()
I经济因素，如经济增长、周期波动和财政货币经济政策等 II信息技术的发展程度 III投资者的心理预期 IV金融市场法律制度是否完善 A、1、III、IV B、I、Ⅱ、HI、IV C、I、I、III
D、II、IV 答案：B
解析：影响我国金融市场运行的因素来自诸多方面，可以将之大体归纳为经济因素、法律因素、市场因素、技术因素、心理因素、体制或管理因素以及其他因素七个方面。 1是经济因素。 1是技术因素。 II是心理因素。 IV是法律因素。
56、证券金融公司应当按照国家宏观政策，根据市场状况和风险控制需要，确定和调整() I转融通费率 II转融通资金率 II保证金比例 IV担证金比例 A、I、III B、I、IV c、Ⅱ、IV D、II、I 答案：A
解析：证券金融公司可根据市场状况和风险控制需要，确定和调整转融通费率和保证金的比例。转融通业务合同标准格式应报中国证监会
备案。
57、跟据《国务院关于全国中小企业股份转让系统有关问题的决定》，境内符合条件的股份公司可以通过主办券商申请在全国中小企业股份转让系统() I公开转让股份 II进行股权和债券融资 III进行资产重组 IV公开发行股份 A、I、II、III B、I、II C、I、III、IV D、I、II、III、IV 答案：A
解析：境内符合条件的股份公司均可通过主办券商申请在全国中小企业股份转让系统挂牌，公开转让股份，进行股权融资、债券融资、资产重组等，但不包括公开发行股份.
58、我国证券交易所内的证券交易的竞价原则有() I价格优先 I时间优先 II客户优先 IV数量优先 A、I、II、IV
B、I、II C、I、III D、I、II、III、IV 答案：B
解析：证券交易所内的证券交易按“价格优先、时间优先“原则竞价成交
59、以下属于场内市场的有() I主板市场 II创业板市场
III全国中小企业股份转让系统 IV私募基金市场 A、Ⅱ、IV B、III、IV C、I、Ⅱ、III D、I、II、III、IV 答案：C
解析：我国的场内交易市场包括主板市场(包含中小板市场)、创业板市场、科创板市场和全国中小企业股份转让系统 60、关于金融债券，下列说法正确的有() I金融资产的利率固定，一般低于同期储蓄利率
II金融债券表示的是金融机构与金融债券持有者之间的债权债务关系
III我国金融债券可以为国家大中型建设项目筹措资金 IV金融债券的利息不计复利，不能提前支取 A、I、I、III、IV B、I、II C、II、III、IV D、I、II、III 答案：C
解析：金融债券作为债券的一种特殊类型，它具有以下特点： (1)金融债券表示的是银行等金融机构与金融债券持有者之间的债权债务关系
(2)金融债券一般不记名、不挂失，但可以抵押和转让
(3)我国金融债券的发行对象主要为个人，利息收入可免征个人收入所得税和个人收入调节税
(4)金融债券的利息不计复利，不能提前支取，延期兑付亦不计逾期利息
(5)金融债券的利率固定，一般都高于同期储蓄利率
(6)我国发行过金融债券所筹集的资金一般都专款专用，如建设银行曾发行的投资债券，其主要用途就是为国家大、中型建设项目筹措资金。
61、根据付息方式不同，国债可分为() I长期国债 II附息国债
Ⅲ贴现国债 IV特种国债 A、II、III B、I、IV C、I、III、IV D、I、II、II、IV 答案：A
解析：按付息方式分类。贴现国债和附息国债是按照国债利息的支付方式不同而划分的。
62、下列关于国际金融监管体系的说法，正确的有()
I巴塞尔银行监管委员会成立于1974年，是国际清算银行的一个正式机构
II国际证监会组织成立于1983年
Ⅲ国际保险监督官协会于1934年在美国成立
IV作为I A IS的纲领性文件， 《证券监管目标与原则》于1998年首次发布 A、1、III、IV B、I、IV C、II、III D、I、Ⅱ 答案：D
解析：巴塞尔银行监管委员会简称“巴塞尔委员会”，是由美国、英
国、法国、德国、意大利、日本、荷兰、加拿大、比利时、瑞典10国的中央银行于1974年底共同成立的，作为国际清算银行的一个正 式机构，以各国中央银行官员和银行监管部门为代表，总部设在瑞士的巴塞尔。
国际证监会组织成立于1983年.《证券监管目标与原则》是国际证监会组织IOSCO的纲领性文件，于1998年首次发布，最新一次于2017年修订。
国际保险监督官协会(I A IS) 是全球性保险监管组织， 于1994年在瑞士成立， 其宗旨是制定保险监管原则与标准，提高成员国监管水平.
63、下列关于证券登记结算公司的说法，正确的有() I证券登记结算公司的名称中应当标明“证券登记结算”字样 II证券登记结算采取全国集中统一的运营方式，证券登记结算公司的章程、业务规则应当依法制定，并报国务院证券监督管理机构批准 III为保证履行职能，证券登记结算公司必须具有必备的服务设备和完善的数据安全保护措施，建立完善的风险管理系统
IV为保证履行职能，证券登记结算公司必须建立完善的业务、财务和安全防范等管理制度 A、I、II、I、IV B、I、I C、I、IV D、II、III
答案：A
解析：证券登记结算公司的名称中应当标明“证券登记结算”字样。证券登记结算采取全国集中统一的运营方式，证券登记结算公司的章程、业务规则应当依法制定，并经国务院证券监管理机构批准。 为保证履行职能，证券登记结算公司必须具有必备的服务设备和完善的数据安全保护措施：建立完善的业务、财务和安全防范等管理制度：建立完善的风险管理系统。
64、下利有关股票特征的说法。正确的有()
I股份公司派发的股息红利数量，主要取决于公司的收入情况 II股份公司派发的股息红利数量，主要取决于公司的盈利情况 Ⅲ股票的风险性和收益性是并存的 IV股票的风险性和收益性是彼此独立的 A、I、III B、I、IV c、I、III D、II、IV 答案：C
解析：股息红利数量多少取决于股份公司的经营状况和盈利水平。II项正确。价格波动的不确定性越大，投资收益的不确定性越大，投资风险也越大。风险性和收益性是并存的。II项正确。
65、根据有关规定，证券投资咨询机构及其投资者咨询人员开展投资者咨询业务，可以采取的形式包括()
I接受投资人或者客户委托，提供证券投资咨询服务网 II举办有关证券投资咨询的讲座、报告会、分析会等
III在报刊上发表证券投资者咨询的文章、评论、报告，以及通过电台、电视台等公众传播媒体提供证券投资咨询服务
IV通过电话、传真、电脑网络等电信设备系统，提供证券投资咨询服务 A、I、II B、I、III、IV C、II、III、IV D、I、Ⅱ、III、IV 答案：D
解析：证券投资咨询包括以下形式：接受投资人或者客户委托，提供证券投资咨询服务：举办有关证券投资咨询的讲座、报告会、分析会等：在报刊上发表证券投资咨询的文章、评论、报告，以及通过电台、电视台等公众传播媒体提供证券投资咨询服务：通过电话、传真、电脑网络等电信设备系统，提供证券投资咨询服务：中国证监会认定的其他形式.
66、关于委托受理。证券经纪商在收到客户委托后，应对()进行审查。 I委托人身份 II委托内容
Ⅲ委托卖出的实际证券的数量 IV委托买入的实际资金余额
A、I、III、IV B、I、Ⅱ、IV c、II、III D、I、II、III、IV 答案：D
解析：证券经纪商在收到客户委托后，应对委托人身份、委托内容、委托卖出的实际证券数量及委托买入的实际资金余额进行审查。经审查符合要求后，才能接受委托。
67、普通股股东行使剩余财产分配权有一定的先决条件，下列与先决条件有关说法正确的是()
I普通股股东要求分配公司资产的权利不是任意的，必须在公司解散清算之时
II公司财产未按照规定清偿前，不得分配给股东
Ⅲ公司财产的法定清偿包括支付清算费用、职工的工资、社会保险费用和法定补偿金，缴纳所欠税款，清偿公司债务
IV公司财产经法定清偿后的剩余财产，不按照股东持有的股份比例进行分配
A、I、II、III、IV B、I、III、IV C、I、Ⅱ、III D、Ⅱ、IV 答案：C
解析：普通股票股东行使剩余资产分配权也有一定的先决条件.第一，普通股票股东要求分配公司资产的权利不是任意的，必须是在公司解散清算之时。第二，公司的剩余资产在分配给股东之前，一般应按下列顺序支付：支付清算费用，支付公司员工工资和劳动保险费用，缴付所欠税款，清偿公司债务：如还有剩余资产，再按照股东持股比例分配给各股东。我国《公司法》规定，公司财产在分别支付清算费用、职工的工资、社会保险费用和法定补偿金，缴纳所欠税款，清偿公司债务后的剩余财产，按照股东持有的股份比例分配。公司财产在未按照规定清偿前，不得分配给股东。
68、下列关于新中国成交以来金融市场发展历程的说法，错误的有() I我国历史上曾建立的“大一统\"金融体系中的“统”指的是全国实行“统存统贷”的信贷资金管理体制
II 1952年12月，全国统一的公私合营银行成立
Ⅲ 中国人民银行从1985年1月1日起专门行使中央银行职能 IV“深化金融体制改革，健全促进宏观经济稳定、支持实体经济发展的现代金融体系”是在2012年党的十八大报告提出的 A、I、II B、I、Ⅱ、IV C、I、III、IV D、II 答案：D
解析：“统”是指全国实行“统存统贷的信贷资金管理体制.
1952年12月，全国统一的公私合营银行成立，后并入中国人民银行体系。
从1984年1月1日起，中国人民银行开始专门行使中央银行职能。 2012年党的十八大报告提出，“深化金融体制改革，健全促进宏观经济稳定、支持实体经济发展的现代金融体系” 69、下列关于基金利润分配的说法。正确的有()。
I我国一般开放式基金按规定需在基金合同和招募说明书中约定每年基金收益分配的最多次数和每次基金收益分配的最低比例，同时要求基金利润分配后基金份额净值不得低于面值
II根据有关规定，一般开放式基金利润分配默认的方式应当采用现金分红
III一般开放式基金的基金份额持有人可以事先选择分红再投资 IV对于每日按照面值进行报价的货币市场基金，可以在基金合同中将收益分配的方式的定为红利再投资，并应当每日进行收益分配 A、I、IV
B、I、II、III、IV C、I、Ⅱ、III D、I、III、IV 答案：B
解析：我国一般开放式基金按规定需在基金合同和招募说明书中约定每年基金收益分配的最多次数和每次基金收益分配的最低比例，同时要求基金利润分配后基金份额净值不得低于面值。
根据有关规定，一般开放式基金利润分配默认的方式应当采用现金分红.开放式基金的基金份额持有人可以事先选择分红再投资。 《货币市场基金监督管理办法》规定：“对于每日按照面值进行报价的货币市场基金，可以在基金合同中将收益分配的方式约定为红利再投资，并应当每日进行收益分配。” 70、我国的混合资本债券的基本特征有() I补充商业银行核心资本而发行
II清偿顺序位于股权资本之前但列在一般债务和次级债务之后 III期限在10年以上
IV发行之日起10年内不可赎回 A、II、IV B、I、ⅡI C、I、III、IV D、I、II、III、I 答案：A
解析：我国的混合资本债券，是指商业银行为补充附属资本发行的、清偿顺序位于股权资本之前但列在一般债务和次级债务之后、期限在15年以上、发行之日起10年内不可赎回的债券。 71、场外交易市场的特证有() I挂牌标准相对较低 II监管较为放松
III交易制度通常采用做市商制度
IV信息披露要求较低 A、I、III、IV B、I、IV C、II、III D、I、II、III、IV 答案：D
解析：场外交易市场的特征：
(1)挂牌标准相对较低，通常不对企业规模和盈利情况等进行要求。 (2)信息披露要求较低，监管较为宽松。 (3)交易制度通常采用做市商制度。
72、下列关于派发股利的说法。正确的有()。
I股利宣告日，即公司董事会将分红派息的消息公布于众的时间 II股权登记日，即统计和确认参加本期股利分配的股东的日期 Ⅲ除息除权日，通常为股权登记日之后的三个工作日 IV派发日，即股利正式发放给股东的日期 A、I、II、III、IV B、I、I C、Ⅲ、IV D、I、II、IV 答案：D
解析：股利宜告日，即公司董事会将分红派息的消息公布于众的时间. 股权登记日，即统计和确认参加本期股利分配的股东的日期，在此日
期持有公司股票的股东方能享受股利发放。
除息除权日，通常为股权登记日之后的1个工作日，本日之后(含本日)买入的股票不再享有本期股利。股利派发日，即股利正式发放给股东的日期。根据证券存管和资金划转的效率不同，通常会在几个工作日之内到达股东账户.
73、当前中国人民银行的职责包括() I依法制定和执行货币政策 II发行人民币，管理人民币流通
III监管境内期货合约的上市、交易和清算 IV监督管理银行间同业拆借市场和银行间债券市场 A、III、IV B、I、II、IV C、I、Ⅱ
D、I、II、III、IV 答案：B
解析：中国人民银行的主要职责包括：制定和执行货币政策：发行人民币，管理人民币流通：监督管理银行间同业拆借市场和银行间债券市场等。I项是中国证券监督管理委员会的职责. 74、个人投资者的特点包括() I投资的灵活性强 II专业知识相对匮乏 Ⅲ投资资金规模化
IV投资行为具有随意性 A、I、Ⅱ、IV B、I、Ⅱ、ⅡI、IV C、I、III、IV D、I、II、I 答案：A
解析：个人投资者的特点包括以下四个方面：
资金规模有限。专业知识相对匮乏。投资行为具有随意性、分散性和短期性。投资的灵活性强。
75、每个人投资者相比，机构投资者的特点包括()。 I投资资金规模化 II投资管理专业化 Ⅲ投资灵活性强 IV投资行为规范化 A、I、III B、II、III、IV C、I、II、II、IV D、I、II、IV 答案：D
解析：与个人投资者相比，机构投资者具有以下特点： 投资资金规模化。投资管理专业化。 投资结构组合化。投资行为规范化。
76、下列关于可转换债券和可交换债券的异同和适用监管规定的说法，正确的有()
I可转换债券和可交换债券相同之处是发行要素相似，比如票面利率、期限等
II可转换债券和可交换债券都是嵌入期权等形成的衍生金融产品 III对于可交换债券的投资者来说，投资价值与上市公司价值相关，在约定期限内可以约定的 价格交换为标的投票
IV可转换债券和可交换债券的发债主体和偿债主体不同，且适用的监管规定不同 A、II、III B、I、Ⅱ、II、IV C、I、IV D、I、III、IV 答案：B
解析：可转换债券和可交换债券都是嵌入期权等形成的衍生金融产品。 可交换债券与可转换债券的相同之处是发行要素相似，也包括票面利率、期限、换股价格和换股比率、换股期限等。对投资者来说，与持有标的上市公司的可转换债券相同，投资价值与上市公司价值相关，在约定期限内可以以约定的价格交换为标的股票。
可交换债券与可转换债券具有类似的特征，也有以下明显的区别： 1.发行主体不同
2.用于转股的股份来源不同 3.转股对公司股本的影响不同 77、目前我国国债发行方式包括() I招标方式 II承销方式 III定向招募方式 IV公开发售方式 A、I、II、III、IV B、Ⅱ、IV C、I、I、III D、II、III 答案：C
解析：目前，我国国债发行方式包括招标方式(向国债一级承销商发行可上市国债)、承销方式(向商业银行和财政部所属国债经营机构等销售不上市的凭证式储蓄国债)、定向招募方式(向社会保障机构 和保险公司定向出售国债).
78、下列关于信用违约互换的说法，正确的有()
I信用违约互换从本质上看可视为一种针对债务工具违约的保险单 II在信用违约互换交易中，合约买方在合约期限内或在信用事件发生前定期向信用风险保护的卖方就某个参照实体的信用事件支付费用，以换取信用事件发生后的赔偿
Ⅲ在信用违约互换交易中，合约买方一般需要真正持有作为参考的信
用工具
IV信用违约互换是20世纪90年代以来发展最为迅速的金融衍生品之一 A、I、II、IV B、II、III C、I、Ⅱ D、I、III、IV 答案：A
解析：在信用违约互换交易中，违约互换购买者将定期向违约互换出售者支付一定费用(被称为信用违约互换点差)，而一旦出现信用类事件(主要指债券主体无法偿付)，违约互换购买者将有权利将债券以面值递送给违约互换出售者，从而有效规避信用风险。
信用风险保护的买方在合约期限内或在信用事件发生前定期向信用风险保护的卖方就某个参照实体的信用事件支付费用，以换取信用事件发生后的赔付。
信用保护的买方并不需要真正持有作为参考的信用工具。
信用衍生工具是指以基础产品所蕴含的信用风险或违约风险为基础变量的金融衍生工具，用于转移或防范信用风险，是20世纪90年代以来发展最为迅速的一类衍生产品，主要包括信用互换、信用联 结票据以及信用风险缓释合约、信用风险缓释凭证等信用风险缓释工具。
79、关于基金运作信息披露、下列说法正确的有()。
I开放式基金在开放申购和赎回后，会披露每个开放日的份额净值和份额累计净值
Ⅱ货币基金不必披露每个开放日的份额净值，但需要披露每万份基金收益和最近7日年化收益 率
Ⅲ基金投资组合报告需要披露基金资产组合，按行业分类的股票投资组合，前10名股票明细等
IV基金年度报告是基金各类信息披露文件中信息量最大的文件 A、I、IV B、Ⅱ、IV C、I、III、IV D、I、II、III、IV 答案：D
解析：对开放式基金而言，在开放申购和赎回后，会披露每个开放日的份额净值和份额累计净值。
对货币基金而言，货币基金每日分配收益，份额净值保持1元不变，因此货币基金不像一般开放式基金那样披露每个开放日的份额净值，而是需要披露收益公告，包括每万份基金收益和最近7日年化收 益率。
投资组合报告需要披露基金资产组合，按行业分类的股票投资组合，前10名股票明细，按券种分类的债券投资组合，前5名债券明细，投资贵金属、股指期货、国债期货等情况。
基金年度报告是基金的各类信息披露文件中信息量最大的文件，在会计年度结束后3个月内经过审计后予以公告. 80、下列关于债券收益率的说法。正确的有()
I通常预期市场利率上升时，债券发行人应发行可赎回债券 II在年息票相等的情况下，付息频率越高到期收益率也越高 III首次赎回收益率是累积到首次购回日止，利息支付额与指定的赎回价格加总的现金流量的现值等于债券赎回价格的利率 IV当期收益率不反映每单位投资的资本损益 A、I、III、IV B、I、ⅡI C、I、II、IV D、I、II、II、IV 答案：A
解析：通常在预期市场利率下降时，发行人会发行可赎回债券，以便未来用低利率成本发行的债券替代成本较高的已发债券。 在年息票相等的情况下，付息频率越高到期收益率也越高。 首次赎回收益率是累积到首次赎回日止，利息支付额与指定的赎回价格加总的现金流量的现值等于债券赎回价格的利率。
当期收益率度量的是债券年利息收益占购买价格的百分比，反映每单位投资能够获得的债券年利息收益，但不反映每单位投资的资本损益。 81、根据衍生工具的产品形态分类，金融衍生工具可以划分为() I独立衍生工具
II嵌入式衍生工具 III交易所交易的衍生工具 IV OTC交易的衍生工具 A、II、IV B、I、ⅡI C、Ⅱ、IV D、I、ⅢI 答案：B
解析：根据产品形态，金融衍生工具可分为独立衍生工具和嵌入式衍生工具。金融衍生工具按交易场所可以分为交易所交易的衍生工具和场外交易市场(简称OTC) 交易的衍生工具. 82、影响股票投资价值的内部因素有() I净资产 II股利政策 III增资和减资 IV盈利水平 A、I、II、IV B、I、II、IV C、I、Ⅱ、III、IV D、II、ⅢI 答案：C
解析：影响股票投资价值的内部因素主要包括公司净资产、盈利水平、
股利政策、股份分割、增资和减资以及并购重组等。
影响股票投资价值的外部因素主要包括宏观经济因素、行业因素及市场因素。
83、按联结的基础产品分类，结构化金融衍生产品的类别包括() I股权联结型产品 II债权联结型产品 III汇率联结型产品 IV商品联结型产品 A、I、II、III、IV B、I、IV C、I、III D、I、III、IV 答案：D
解析：结构化金融衍生产品可分为股权联结型产品(其收益与单只股票、股票组合或股票价格指数相联系)、利率联结型产品、汇率联结型产品、商品联结型产品等种类。
84、远期交易与期货交易的区别主要体现在()。 I价格形成方式不同 II交易场所不同 Ⅲ交易风险不同 IV期限不同 A、I、II、III、IV
B、II、III C、1、II、ⅢI D、I、IV 答案：B
解析：远期交易和期货交易的区别主要表现在以下几个方面： 交易场所不同。 合约的规范性不同。 交易风险不同。 保证金制度不同。 展约责任不同。
85、属于中小非金融企业集合票据特点的有()网校 I分别负债 Ⅱ发行期限灵活 Ⅲ集合发行
IV引入信用增进机制 A、I、III B、II、III、IV C、I、IV
D、I、II、III、IV 答案：D
解析：中小非金融企业集合票据的特点： 分别负债、集合发行.
发行期限灵活。引入信用增进机制。 86、属于金融期货主要交易制度的有() I场外交易制度 II限仓制度 III大户报告制度
IV每日价格波动限制及断路器规则 A、I、II、III B、1、IV
C、I、II、III、IV D、I、III、IV 答案：D
解析：金融期货的主要交易制度：
集中交易制度。标准化的期货合约和对冲机制。保证金制度. 结算所和无负债结算制度.限仓制度。大户报告制度。每日价格波动限制及断路器规则.强行平仓制度。强制减仓制度.
87、私募基金信息披露义务人应当向投资者被露的信息包括() I招募说明书 II基金的投资情况 III基金的资产负债情况 IV可能存在的利益冲突 A、II、III B、I、II、IV
C、I、Ⅱ、III、IV D、I、II、IV 答案：C
解析：私募基金信息披露义务人应当向投资者披露的信息包括：基金合同：招募说明书等宣传推介
文件：基金销售协议中的主要权利义务条款(如有)：基金的投资情况：基金的资产负债情况：基金的投资收益分配情况：基金承担的费用和业绩报酬安排：可能存在的利益冲突：涉及私募基金管理业务、基金财产、基金托管业务的重大诉讼、仲裁：中国证监会以及中国证券投资基金业协会规定的影响投资者合法权益的其他重大信息。 88、股票价格指数的编制步骤包括() I选择样本股
II选定基期并计算基期平均股价或市值 Ⅲ计算计算期平股价或市值并作必要修正 IV指数化 A、I、I、III、IV B、III、IV C、I、I、IV D、I、II、III 答案：A
解析：股票价格指数的编制分为四步： 第一步，选择样本股。
第二步，选定某基期，并以一定方法计算基期平均股价或市值. 第三步，计算计算期平均股价或市值，并作必要的修正. 第四步，指数化。
89、下列关于开放式基金份额的认购模式的说法，正确的有()。 I前端收费是指在认购基金份额时就支付认购费用的付费模式 II后端收费是指只在赎回基金份额时才支付认购费用的收费模式 III前端收费模式有助于鼓励投资者长期持有基金
IV后端收费的认购费率一般设计为随着基金份额待有时间的延长而递减 A、I、Ⅱ、IV B、I、I
C、I、I、III、IV D、I、IV 答案：A
解析：基金份额的认购通常有前端收费和后端收费两种模式。前端收费是指在认购基金份额时就支付认购费用的付费模式：后端收费是指在认购基金份额时不收费，在赎回基金份额时才支付认购费用的收费模式.后端收费模式设计的目的是鼓励投资者能长期持有基金，所以后端收费的认购费率一般设计为随着基金份额持有时间的延长而递减，甚至不再收取认购费用.
90、下列关于公司型基金的说法，正确的有(). I基金是独立的法人机构
II基金不是独立的法人机构 III投资者是基金公司的股东 IV投资者不享有股东权益 A、II、III B、I、IV C、Ⅱ、IV D、I、II 答案：D
解析：公司型基金依据基金公司章程设立，是在法律上具有独立法人地位的股份投资公司.基金投资者是公司的股东，凭其持有的股份依法享有投资收益。
91、下列关于企业信用分析的5Cs系统的说法，正确的有() I企业财务杠杆高就意味着资本金较少，债务负担和违约概率较大 II金融机构对抵押品的要求权的级别越高，贷款的风险越高 III利率水平是影响金融机构承担信用风险的重要环境因素 IV履行合约条款的历史纪录对借款人品德的判断有重要意义 A、I、II B、I、III、IV C、II、II D、I、IV 答案：B
解析：在诸多专家分析系统中，对企业信用分析的5Cs系统使用得最
为广泛。5Cs系统是指品德(Character) 、资本(Capital) 、还款能力(Capacity) 、抵押(Collateral、经营环境(Condition) . 财务杠杆高就意味着资本金较少，债务负担和违约概率较大。金融机构对抵押品的要求权的级别越高，抵押品的市场价值越大，变现能力越强，则贷款的风险越低。
利率水平也是影响金融机构承担信用风险的重要环境因素。 不论借款人是个人还是企业，履行合约条款的历史纪录对其品德的判断都有重要意义.
92、关于证券投资基金业的发展、下列说法正确的有()
I根据美国投资公司协会的统计，截至2019年第四季度末，我国已位居全球十大基金市场之列
II我国《证券投资基金法》于2004年6月1日实施
III 2003年6月实施的修订后的《证券投资基金法》放开了机构准入，但并未减低基金公司股东门槛
IV 2015年7月，我国内地与香港开启基金互认 A、I、II、IV B、I、Ⅱ、III、IV C、I、ⅢI D、II、IV 答案：A
解析：根据美国投资公司协会(ICI) 的统计， 截至2019年第四季度末， 我国开放式基金净资产规模排名全球第七位。《证券投资基金法》
颁布并于2004年6月1日施行，我国基金业的法律规范得到重 大完善，引导基金业走上创新发展阶段。2015年7月，内地与香港地区开启基金互认，香港地区成立的基金可以向内地销售，内地成立的基金也可以进入中国香港市场。2012年12月，修订后的《证券 投资基金法》颁布并于2013年6月1日正式实施。新《证券投资基金法》在许多方面实现了重大突破，如将私募基金纳入监管：放开机构准入，允许券商、保险、私募等资产管理机构发行公募基金：降低基金公司股东门槛：放宽基金投资范围等。
93、下列关于我国银行间债券市场的说法，正确的有() I投资者结构持续优化、市场风险不断分散
II银行间债券市场已经成为我国债券市场的主体部分 Ⅲ市场功能逐步显现，兼具投资和流动性管理功能 IV政策性金融债券都在银行间债券市场发行 A、I、IV B、Ⅱ、III、IV C、I、I、II D、I、II、II、IV 答案：D
解析：经过近几年的迅速发展，银行间债券市场目前已成为我国债券市场的主体部分.记账式国债的大部分、政策性金融债券都在该市场发行并上市交易。其发展现状表现在以下几个方面：市场规模快速扩大，直接融资比例不断上升：市场成员不断扩容，参与主体日渐多元：
市场功能逐步显现，兼具投资和流动性管理功能：发行主体以国有企业为主，其他主体积极参与：投资者结构持续优化，市场风险不断分散：与国际市场相比较，市场流动性仍然较低. 94、需要直接从基金资产中列支的费用有()。 I管理费 II托管费
II基金合同生效后的律师费 IV基金的证券交易费用 A、I、II、III、IV B、I、Ⅱ、III C、I、III、IV D、I、IV 答案：A
解析：根据有关规定，下列与基金有关的费用可以从基金财产中列支：基金管理人的管理费、基金托管人的托管费、基金合同生效后的会计师费和律师费、基金份额持有人大会费用、基金的证券交易费用、按照国家有关规定和基金合同规定可以在基金财产中列支的其他费用。 95、风险管理策略主要包括()等 I风险规避 II风险控制 Ⅲ风险分散 IV风险处置
A、II、III、IV B、I、Ⅱ、III C、I、IV
D、I、II、III、IV 答案：B
解析：风险管理策略，是指金融机构面临风险时可以选择采用的应对方法，主要包括风险规避、风险控制、风险分散、风险对冲、风险转移、风险补偿与准备金。 96、风险管理的流程主要有()。 I风险的识别 II风险的衡量 Ⅲ风险的应对
IV风险的监测、预警与报告 A、I、II、III、IV B、ⅡI、III C、I、IV D、I、II、III 答案：A
解析：在一般情况下，风险管理的流程主要包括：风险的识别，风险的衡量，风险的应对，风险的监测、预警与报告。 97、基金的运作包括() 1基金的设计
Ⅱ基金资产的估值与会计核算 Ⅲ基金资产托管
IV基金份额的登记和交易 A、II、IV B、I、III、IV C、I、III D、I、II、m、IV 答案：B
解析：基金的运作包括基金的募集、基金投资管理、基金资产托管、基金份额的登记与交易、基金资产的估值与会计核算、基金的信息披露以及其他相关环节。
98、下列关于上市公司可转换公司债发行条件的有关说法，正确的有()
I公开发行可转换公司债券的上市公司，其最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均不高6%
II扣除非经常性损益后的净利润与扣除前的净利润相比，以低者作为加权平均资产收益率的计算依据
III其最近三个会计年度经营活动实现的年均可分配利润不少于公司债券1年的利息
IV其最近一期未经审计的净资产不得低于人民币十五亿元 A、I、II、III、IV B、I、IV
C、I、III D、I、II、III 答案：C
解析：公开发行可转换债券的公司除应当符合组织机构健全、运行良好、盈利能力具有可持续性、上市公司的财务状况良好等要求外，还应当符合下列规定：
第一，最近3个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于6%。扣除非经常性损益后的净利润与扣除
前的净利润相比，以低者作为加权平均净资产收益率的计算依据： 第二，本次发行后累计公司债券余额不超过最近一期末净资产额的40%；
第三，最近3个会计年度实现的年均可分配利润不少于公司债券1年的利息。
99、关于国际开发机构人民币债券的发行与承销下列说法正确的有().
I国际开发机构人民币债券发行人从境外调入人民币资金用于人民币债券还本付息的，应向中 国人民银行备案
II国际开发机构人民币债券发行结束后，经相关市场监督管理部门批准可以交易流通
III国际开发机构在中国境内发行人民币债券、发生违约或其他纠纷时，适用中国法律
IV国际开发机构人民币债券发行利率由发行人参照同期金融债券利率水平稳定 A、I、II、II、IV B、II、III C、I、II、III D、II、III、IV 答案：c
解析：发行人从境外调入人民币资金用于人民币债券还本付息的，应向中国人民银行备案。人民币债券发行结束后，经相关市场监督管理部门批准，可以交易流通.国际开发机构在中国境内发行人民币债券，发生违约或其他纠纷时，适用中国法律.人民币债券发行利率由发行人参照同期国债收益率水平确定，并由中国人民银行核定。 100、关于投资者申请购买基金份额的行为，下列说法正确的有()。 I开放式基金的认购，通常又被称为开放式基金的申购 II认购的基金份额在基金建仓期后才能赎回 Ⅲ认购基金时基金价格未知
IV申购基金份额通常在T+2日内确认 A、II、III B、I、Ⅱ、III C、I、III、IV D、II、IV 答案：D
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