2015年,我国放开了对存款利率上限的管制,利率市场化又前进了一大步,而这必将深刻影响我国商业银行。从国外利率市场化的经验来看,利率市场化对整个金融体系会产生深远影响,尤其对银行业产生很大的冲击。
本文是在理论分析的基础上进行实证研究,并以此得出相关政策建议。理论分析方面,首先阐述了利率市场化和商业银行风险承担的相关理论。
其次,本文详细阐述了利率市场化对商业银行影响的国际经验,包括美、日发达国家和泰国、印度发展中国家利率市场化对银行影响分析,并得出相关结论。最后,本文分析了利率市场化对商业银行风险承担的影响,得出利率市场化缩小银行净利差,进而改变银行经营状况,最终导致银行的风险承担的改变。
实证分析方面,本文基于2010-2014年我国64家商业银行的平衡面板数据,从银行存贷利差缩小的视角来研究利率市场化对银行风险承担的影响。在Hausman检验的基础上,采用Driscoll and Kraay(1998)提出的―异方差-序列相关‖稳健型标准误来估计固定效应模型。
对于随机效应模型,在Hausman检验和截面相关检验的基础上,采用―异方差-序列相关‖稳健型标准误来估计。实证结果表明:在利率市场化背景下,商业银行总资产收益率的波动性风险、破产风险上升,而信贷资产风险趋于下降;较高的经营效率、较低的存贷比以及较高的资本金比例有助于商业银行抵御利率市场化的冲击。
分机构类型来看,国有控股商业银行、全国性股份制商业银行面临的冲击低于城市商业银行,而农村商业银行面临的挑战最大。
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