浅析利率市场化下我国商业银行利率风险管理

浅析利率市场化下我国商业银行利率风险管理　◆宁凯娜　（河南大学经济学院）　【摘要】经济全球化下，利率市场化改革已在全球范围内广泛进　行．发达国家和很多新兴国家都实现了利率市场化，我国也在努力　推进利率市场化。利率市场化在给金融市场主体尤其是银行业带　来好处的同时也伴随着很多风险，其中以利率风险最为严重，如何　应对此风险已成为商业银行现在必须面对的问题。　互相推脱责任，且缺乏相应的奖励惩罚制度，会导致利率风险管理　进程缓慢。　（三）缺乏利率风险管理专业人才　利率风险管理是专业性的工作，这对于相关工作人员的专业　素养有着很高的要求，他们必须掌握金融市场知识和利率风险管　【关键词】利率市场化；商业银行；利率风险　我国利率市场化概述　利率市场化即通过市场来决定金融机构在货币市场融资的利　率水平。央行通过公开市场业务操作、再贴现率的调整等间接的　一、理技术，且要对国外的利率市场化改革的内容和利率风险管理方　法都有一定了解。利率市场化之后利率的波动幅度会加大，因此，　利率风险管理人员必须有敏锐的洞察力，能够根据经验判断出市　场走势并及时采取一定的利率风险控制措施，但我国精通利率风　险管理的人才较少．这对于我国利率风险管理不利。　（四）金融衍生工具开发不足　商业银行利率风险管理的一个重要工具就是套期保值的衍生　品，然而我国金融体制不完善，金融产品创新不足，银行的业务仍　然集中于传统的存贷款业务，资产负债表结构单一，利用利率远　期、利率期货、利率期权、利率互换进行套期保值的金融衍生品工　具开发不足。在经济全球化的今天，套期保值的金融衍生品工具　对于规避利率风险甚至通过风险进行盈利有着重要的作用，因此，　商业银行需要通过创新金融工具来管理利率风险。　四、利率市场化下利率风险的管理建议　宏观调控措施来体现货币当局的货币政策，而不是直接调整市场　利率，即金融机构以央行的基准利率为基础，根据自身的资金需求　和对市场的预测来决定存贷款利率。　利率市场化对于我国经济发展有着重要的意义，它一方面可　以促进资源的有效配置，促进融资效率的提高，有利于解决我国中　小企业融资难的问题，加快经济发展；另一方面也能促进金融主体　间的合理竞争，有助于金融工具的创新和金融产品的开发。然而　利率市场化在给商业银行带来益处的同时，也具有一定的弊端，如　利率管理机制不完善，风险防范能力弱、经营管理不善的银行会面　临危机、利率的波动幅度加大等。　‘　二、利率市场化下商业银行的利率风险　从本质上讲，利率风险是指市场利率的变动对金融产品的价　格产生影响，而商业银行的收益主要来源于金融产品价格，当利率　变动对于商业银行的市场价值和所有者权益有害时，使商业银行　（一）完善相关的法律法规　为了构建更加完善的金融市场环境，政府和金融监管部门应　该不断完善相关的法律法规，监督商业银行利率风险管理，要求商　业银行利率风险管理过程更加透明化，促进金融市场竞争的公平。　同时．对于利率市场化下规避利率风险有着重要意义的金融衍生　品工具，法律法规部门也应制定相应的条例，促进金融衍生品市场　的发展，同时也要防止盲目逐利带来的风险，为利率市场化下利率　风险管理提供一个良好的法律环境。　（二）努力发展国内金融市场　的财务状况发生恶化所带来的风险。　依据利率风险持续时间的长短，将其分为阶段性风险和恒久　性风险。阶段性风险主要存在于利率市场化的早期阶段，主要由　于商业银行长期处于利率管制之中，难以适应由于利率市场化带　来的利率波动，市场机制不健全带来的风险。恒久性风险指巴塞　尔委员会在２００４年颁布的《利率风险管理与监管原则》中定义的　四种利率风险，主要包括重新定价风险、收益率曲线风险、基准风　险、期权性风险。与阶段性风险相比，这四种风险存在于改革的始　终并且改革完成后也会存在．它是长期性的。主要受到市场波动的　影响，但是它会被资产的组合投资所分散。　三、我国商业银行利率风险管理存在的问题　ｆ一）利率风险管理意识淡薄　我国的利率市场化改革相比较西方发达国家而言进行得比较　迟．且在１９９３年之前改革进程比较缓慢，之后才有较快发展。然而　我国商业银行长期处于利率管制之中，对于利率风险管理的认识比　较淡薄，长期以来在商业银行的经营管理中一直未把利率风险作为　目前我国的金融市场仍然不完善，金融体系不健全，为了更好　的管理商业银行利率风险，必须大力发展金融市场，尤其是货币市　场和金融衍生品市场。货币市场主要包括同业拆借市场、商业票　据市场、银行承兑汇票市场和短期政府债券市场等，为了促进金融　体系的完善，应不断丰富在金融市场交易的品种，扩大交易规模．　增加交易主体的类别。此外，金融衍生品具有杠杆性、跨期性、风　险转移的特征，有利于商业银行转移利率风险，因此应合理发展金　融衍生品市场。　（三）培养或引进利率风险管理人才　专业的人才对于商业银行利率风险管理十分重要，我国商业　银行利率风险管理的技术人员比较匮乏，因此需培养或引进一批　具有专业知识和技术的人才，他们必须能够灵活运用利率风险管　理技术并且懂得相关的数理金融知识。同时，银行的内部管理也　需进行改革，完善激励机制，创建良好的人才培养氛围，让这些人　才的能力得到最大的发挥。此外，专业技术人才需对银行的工作　人员进行知识宣传，强化利率风险管理意识。　参考文献：　［１］徐建卫．我国商业银行利率风险管理研究ｆＤ］．兰州大学，２００９　主要风险对待，风险控制措施主要用于流动性风险和信用风险，对　于利率风险管理的能力不够。此外，有的商业银行由于利率管理能　力不够。导致部分人认为利率风险难以衡量，这是不可取的。　（二）缺乏高效的利率管理机构　利率风险管理是一项长期、严谨的工作，需要专业的团队和部　门来实施，且在实施过程中还需要各个部门之间的配合和分工协　调．然而我国大多数商业银行仍然采取以前利率管制时期的利率　管理方式，并没有专门的利率风险管理团队和相应的利率风险管　理机制。由于我国尚缺乏完整的利率风险管理组织，这在利率风　险管理的决策、实施方面就会导致责任不明确，会导致各部门之间　［２］黄金老ｌ并４率市场化与商业银行风险控制［Ｊ］．经济研究，２００１（１）　『３］中国人民银行．中国人民银行决定进一步推进利率市场化改革　２Ｏ１３．７　［４］李焰．我国商业银行的利率风险及管理研究［Ｊ］．财贸经济，２０００（９）　１７　ｌ