作者：柳比仑 回复日期：2011-06-06 20:49:33
2661无疑是支撑区域。那么，支撑的概念如何？有哪些场合会产生支撑？在不同的市场环境下有何不同的意义和运用法则？比仑综合他人的论述，总结一下支撑概念的前世今生。
（一）支撑的概念
“技术分析之父”理查德W.沙巴克（Richard W.Schabackor）在其《技术分析与股票盈利预测》一书中，这样定义支撑：“是指特定区间，在此区间内出现大量的买盘，导致下降的价格走势阻断，呈现的结果是：或是大行情的反转，或至少造成价格暂时停滞和成交密集。”“支撑位是一个近似的价位或价格区间，在此区间内下跌股票遇到强势买盘的支撑。”“支撑位又可称为„需求区‟。”与支撑相对应的概念是阻力。 下图中的红线为支撑线，而紫色线为阻力线： （二）支撑的形成原因
陈江挺在其《炒股的智慧》一书中，是这样描述支撑线的形成原因的：“精明的主妇通常知道某种衣服的最低价是什么。如果衣服以这个价格出售，大家便纷纷抢购。而衣服牌价升到某个价位，就没有人问津了。这可以分别称为衣服的阻力价和支撑价。在股市上，如果参与交易的多数投资者认为 10 元是某股票的最低价，一旦股价跌到这个价位，便会有很多人买入，股价自然就跌不下去。在图上我们就看到支撑线。阻力线的道理相同。如果一个款式的衣服在 10-15 元之间的价格波动，想像一下服装商是怎么做生意的。当衣服的价格在 10 元的时候，买主认为衣服的价钱便宜，入场购货。但卖主会觉得价钱偏低，更低就不卖了。在 15 元时，买主觉得价钱高，不愿买，虽然卖主想卖更高的价钱，没有买主他无计可施。所以在 10 元时，因买主多过卖主，价格开始上升，但在 15 元时，卖主多过买主，价格只有下降。”可见，同其它的技术分析的根源一样，支撑也是心理因素造成的。 下面归纳一下通常会形成支撑的场合，并解析其原因。
（1）密集成交区域形成之后，股价一旦向上突破，这一区域往往就成为支撑区域 如下图所示，指数（股价）在2580-2700之间的区域波动近2个月，大多数投资者的持仓成本接近这一区域。当2010年10月8日股价突破上行，在这一区域买进的投资者获利丰厚，并随着股价的不断上涨而增加。当某一天，这些获利盘变现时，其卖压终于超过买盘力量就造成股价回落。当指数重新回到这一个价格波动区域时，因利润减少，卖出的投资者越来越少，卖压开始减弱，并逐步与买盘力量达成新的平衡，股价因此而企稳。实际上，多数投资者采行“高抛低吸”的交易策略，在高位卖出，并不是因为完全看空后市，只不过是变现利润而已，但股价回落到当初持仓成本区域时，又反手买进“低吸”，也很容易推高股价，这就是支撑形成的原因：
（2）历史低点处是重要的支撑位
从下图可以清晰的看出，股价的历史低点，是重要的支撑，股价跌落到该处时，买方力量与买方力量达到平衡而企稳，并随着买方力量超过卖方力量而推动股价上涨。其形成的心理原因是：当股价在下跌过程中，尽管投资者往往不知何处是底，但是很多投资者因为错失上一阶段行情的最低点进货，所以十分懊恼，因此常常以前一次行情的低点作为进场时机；同时股价跌至这一价位时，持有股票的投资人亏损往往日渐加大，产生了浓烈的惜售心理，所以很轻微的买进，就造成股价的大幅回升，这就是支撑的形成原因： （3）百分之五十的原则
当股价在某一个价格区域换手率很大，形成时间也较长，此时股价突然下跌，股价下跌 50% 处时容易受到支撑，改变股价波动的方向。这是因为在股票市场上到处都有投机客，当股价一旦形成下跌趋势时就开始迅速寻找卖出的时机，多数人的买卖依据不是因为什么客观原因，而是以自己的盈亏情况作为买卖的依据。当股价从一个价格区域下跌跌幅达到 50%
处时，持有股票的人就因亏损过大而不愿卖出，反而逐渐摊低买进。投机客因为股价大跌到原价的一半，认为股价不会再跌而大量买进，因此常常使股价反转。事实上，不仅是 50% 处容易受到支撑， 30%、100% 处都容易受到支撑，这些点位也都是在实际操作过程中不容忽视的，原因也完全相同：
（4）整数价位
比如 10 元、 20 元、 50 元等等，还有指数点位 1000 点、 2000 点、 10000 点等等这些点位常常会形成重要的支撑与阻力。一方面是因为投资者认为在这一价位买进卖出股票之后，比较容易计算盈亏情况，更重要的是对于新高价的恐惧与底价的预期，也会使他们在面临整数关位时急于进行交易，久而久之这些价位就形成了阻力或支撑。如下图所示，低点在20元处止跌，而高点刚好在50元附近：
（5）箱体波动区间的下沿
当股价在一个价格区域之内上下波动，连续几次都不能向下突破，那么这个形态的下沿的最低价位处就成为一条支撑线，上沿自然是阻力。这个点位被冲击的次数越多，上下的幅度越大，支撑与阻力就越具有意义。这是因为，当股价连续两次没有向下突破时，短线投资者就会认为这一价位不易突破，因而以此作为参考买入股票，上沿作为卖出股票的依据。随着更多的人发现这种现象，就会有越来越多的人加入这一行列，支撑与阻力的意义就会越强，这就是股票箱的产生原因：
（三）支撑的突破及其与阻力位的互换现象
支撑一旦被向下突破，则意味着市场将下行，需防范风险：
通常情况下，一个支撑位被有效跌破后变成阻力，而一个阻力位一旦被有效突破，这个价格区域就从阻力变成了支撑，如下图所示：
陈江挺是这样阐释支撑位与阻力位的突破及其相互转化现象的：“或迟或早，有人会对这个价格区间（是指原由支撑与阻力形成的振荡区间）持有不同看法，认为衣服的价钱太高或太低。无论这是一位大户还是一批小服装商，他们的行动将使买卖的力量失去均衡。如果他们的力量够大的话，将引起一连串的反应。无论是正在买卖的服装商还是在外观望的投机商，他们的行动将会改变 10-15 元的交易区间。如果新的均势有利于买主，这将吸引新的买主入场，带来新的买压，而卖主期待更高的价钱，他们的惜售将会使卖压进一步减轻。结果是使衣服的价钱高出 15 元。随着价钱的进一步升高，卖出的诱惑力越来越大，衣服的价钱会在新的均衡区间摇摆。这个过程便是阻力价或支撑价的突破。在股票上，我们便有阻力线和支撑线的突破。需要指出的是，阻力线一旦被突破便成了新的支撑线，同样，支撑线一旦被跌破便成了新的阻力线。让我们以支撑线为例：在支撑线附近，足够的买方出现，卖方消失，股价无法跌破该线。几个来回之后，市场形成这便是„最低价‟的概念。突然间，更大的卖压出现，股价跌破支撑线，这时认为支撑线就代表„最低价‟的买主全部亏钱。其中一部分可能止损抛售，另一部分固执原来的想法，认为股价很快就会反弹。无论如何，原来市场对该股的„底价‟概念已被粉碎，市场„背叛‟了他们。现假设股价又升回原来的支撑线，你认为原先的投资人有什么反应？那些还未„止损‟的人会感谢上帝给他们一个全身而退的机会，股价跌破支撑线的那段亏钱的时光令他们寝食难安，现在终于有个不亏甚至小赚的机会，他们会赶快卖掉股票以结束噩梦。再看看那些止损出场者，他们原以„底价‟入场，结果被烫伤。今天股价又回到这个价位，但烫伤的记忆犹新，他们大多不敢在这个价位重新入场。我们看到卖压增加，买方的力量却有所减少。所以支撑线一旦跌破便成了新的阻力线。阻力线一旦被突破便成支撑线的道理相近，读者们可以自己考虑一个其中的原由机理。” （四）注意事项
通过对支撑概念的了解，便可以对其加以有效利用，以提供获利能力。需要注意以下几点：
（1）多头市场与空头市场
一般的规律是，在多头市场中支撑的意义强于阻力；而在空头市场中，阻力的意义重于支撑。这是因为在上涨过程中，投资者的心态比较积极，并随着价格的提升而不断提高盈利预期。即使是那些原本等待解套后就立即出局的投资者，也希望有所获利后再卖出。所有的人欢欣鼓舞，一旦调整到支撑位便纷纷买进，总的买方力量不断积累，随着买方力量的增加，渐次大于卖方的力量，很容易突破阻力位。于是产生了支撑的意义就比较强，而阻力的作用比较弱的现象。而在空头市场中，大多数股票的不断下跌，大市形势恶劣，导致投资者多见好就收，或者少亏就行，导致阻力位的意义比较重而支撑的意义则比较弱： 阻力位被不断的突破：
支撑位被不断跌破：
（2）支撑区间隔的时间长短
在判断支撑的力度时，必须考虑时间因素。如果某一支撑是在几年前比如是在5、6年前形成的，由于时间间隔太长，多数筹码已经发生了转换，原有投资者多数都已经在高位变现而将筹码转换了出去，而新的投资者在高位接手后形成新的成本区并以此为支撑或阻力进行操作，因而这些早先形成的支撑区域已经不再是大多投资者的成本区域，所以就不会产生较重的支撑或阻力，其对行情的研判意义会变得很小。 （3）成交量（换手率）因素
成交量在判断支撑的强弱时具有重要意义。一个价位的成交量越大，说明这一价位换手率越高，平均持仓成本就越靠近这一价格区域，这样当股价越靠近这一价格区域，支撑与阻力的就越具有意义。
原油的走势弱于黄金，从它K线那么多下影来看，走的有点纠结：
一切的纠结，都缘于美元，等待美元的方向：
在方向选择区域，操作策略是空仓 或轻仓。上一页曾转载了一副操作策略图，里面阐述的非常精炼。美元能否转强，与其刺激政策是否退出固然有直接的联系，但根本的，还是美国经济基本面的复苏情况。
作者：柳比仑 回复日期：2011-06-07 11:47:44
缩量反弹，关注短线方向的选择，观望为主：
今日前期热点有重新活跃迹象，值得关注。 有人说：成交量不会做假。准确点说，应该是：缩量不会做假。放量可以通过对倒形成，而缩量是无法掩饰的。今日指数上涨但缩量，不可盲目看多：
这种价格和盈利预期同时下降，而PE保持一定比例的现象，被称为“戴维斯双杀”。大家可以百度下这个概念。因此，价格下跌，但盈利预期下降，PE仍然可能不高，反之
亦然。
百度上的介绍说：当市场单边上扬的牛市时候，市场整体估值的安全边际是不断上移的，也就是说PE的合理估值也在逐步上调，假设04年低糜的时候是10倍PE，05年好转的时候可能市场20倍的PE都能接受了，06年也许30倍都无所谓，到了07年40倍也不算疯狂了，真是可怕，那时候上千倍的PE都能让人狂追。但是市场下跌的时候，人们对PE的要求也就越来越低，更加追求安全的区域，PE的合理估值范围也逐步下移，戴维斯双杀效应的恐怖正在于此。
无量空涨，对个股可能可以，可以理解为主力高度控盘或各方预期高度一致，对大盘，则不可长久。2661这波止步于3067，不是因为高度，全因没有增量资金入场，成交量不配合所致。
这个位置作为起涨初期，并不要求放量很大，例如有评论认为，起码要超过1500亿才能断定反转（沪市），这个要求没有科学性。但是，作为良性上升势，起码得价涨量增、价跌量缩吧？
底部肯定要缩量到600来亿，这是沪市的基本规律，不缩量到这个数量，任何想法都没有。
作者：柳比仑 回复日期：2011-06-08 14:43:33
这个地方相对抄底反弹的安全些，对收益不要期望太高 前期高铁调整充分，可以关注。 高铁的601002：
作者：柳比仑
回复日期：2011-06-08 14:43:33
另一只高铁股，也突破了下降通道：
作者：柳比仑 回复日期：2011-06-08 15:19:50
今日的反弹尽管属于弱势反弹，尚不足以改变跌势，但毕竟又向3067下降趋势线靠近了一步，今日收阳，对昨日的短线突破是个确认，另外，个股也开始活跃，是个好现象：
对601002晋亿实业 可能看的过于简单了。在此之前，并不看好它，因为他一直在下跌通道。今天摆脱了这个通道，但脱离通道并等于重拾升势，需进一步观察；特别是从其同门晋西车轴来看，尚未突破整理平台，而今天这么一涨，又快到平台上沿了，上沿为卖点，呵呵。
（转）趋势线的突破
表述趋势的方法是趋势线。一般来讲，市场价格有效突破下降趋势线时，为平买信号（平掉空头仓位还给人家），而不是开买信号（开仓真正做多）。市场有效突破相对底部的水平趋势线的时候，视为开买信号，真正做多。前面是水平趋势，从没有趋势到有趋势，叫开仓。如果市场放量有效突破上升趋势线时，你买入，很多时候，冲两天就下来了。记住，趋势只能解决卖出的问题，平仓的问题，而不能解决买入的问题，买入是形态的问题。反之，市场价格有效突破上升趋势线时，为平卖信号。市场有效突破相对高位的水平趋势线的时候，视为开卖信号，真正做空。水平趋势，无趋势，休息。 （转）假突破
有时候，市场价格会出现短暂的突破趋势线走势，但又很快的重回到线上或线下，继续原来的走势，这就是市场上所说的假突破。
市场价格在突破水平趋势线时，我开买了。市场突破后，又很快打下来了。这就是假突破。怎样区分真假突破？区分趋势形态所在的位置。如何避免假突破呢？在市场上，一般是用时间过滤器（3天），空间过滤器（3%），收盘价突破，量能突破，还有大盘和个股所处的位置。事实上理论归理论，实际上并不好用。我们怎样避免呢？用海琴保护法，为了防止假突破，我先于跟进，设立止蚀，只要没打穿我的止蚀，就算你假突也无所谓，如果打穿，我立即在设立的止蚀位止蚀就可以了，这样避免了踏空的危险。
尽管我们设法来防范假突破，但失误还是在所难免，你必须清楚这一点，这是交易现实的客观规律。
（转）裂口突破
价格以裂口的形式突破，代表特别的强劲。一旦市场以裂口形式下破上升趋势线，头部形态的时候，低挂立杀无赦，严禁现价，确保成交。不必等收盘，反弹。一般出现这种情况对应的就是重大的利空。反之，市场以裂口形式上破下趋势线，底部形态的时候，高挂立即买进，严禁现价，确保成交。记住：向上突破时需要成交量的配合，向下时，不需要成交量的配合。 （转）反扑
突破后，一般都会有反扑出现。反扑分三种：第一是，上行的扑，甚至创新高。第二是水平的扑，横着走。第三种是下倾的扑。最有诱惑力的是向上的扑。（如3478那儿） （转）位置和形态
位置可分为相对高位，相对次高位和相对低位，相对次低位。
形态就是市场价格走势运行中而形成的一种自然的态势。
位置中的相对高位与形态相结合就形成了所谓的顶部形态。与之相反，位置中的相对低位与形态相结合就形成了所谓的底部形态。但要提醒注意的是，不论是顶部形态还是底部形态，或是整理形态，其形态的最终完成必须是要有效的突破其形态的颈线或者是形态的边界线。（V形及其衍生变种——延伸式V形底
和反V 形顶及衍生变种——延伸式反V形例外。）
颈线可分为水平式颈线，下倾式颈线，和上倾式颈线三种。其中，在底部形态的三种颈线中以上倾式颈线为最佳，它表明现实市场买气旺盛，则升幅较大且急促有力！在顶部形态的三种颈线中以下倾颈线为最强，它显示市场清淡，抛压强劲，一旦有效突破，则跌幅巨大。 底部形态和顶部形态的突破
市场（或价格）有效突破底部形态或顶部形态，反映出市势已经发生了逆转。 市场价格有效突破底部形态式，视为买入信号。相反，市场价格有效跌破顶部形态时，视为卖出信号。
有时候市场或价格会出短暂的突破底部形态或顶部形态的走势，但是，又很快的重新回到原来的形态之内，继续原来的态势，这就是市场上所说的“假突破”。 “假突破”属于趋势陷阱的一种，为避开这种走势陷阱，请注意：
1.当市场或价格向上升破底部形态时，必须有成交量同步放大的配合，才算是有效突破，若是成交量同步放大的配合以上升裂口（缺口）的形式突破，则有效性最佳。
2.当市场或价格向下跌破顶部形态时，一般不需要成交量同放大的配合即视为有效，若是以下跌裂口（缺口）的形式突破，则有效性更强。 3.突破后一般会有“后抽”的出现
4.一般来讲，收市价格超过突破点价格的3％（价格过滤器），且连续启稳稳性突破点（下）方2-3日（时间过滤器）即视为有效突破。
尽管我们设法来防范假突破，但失误还是在所难免，你必须清楚这一点，这是交易现实的客观规律。
作者：柳比仑
回复日期：2011-06-08 19:30:47
转了这么多，呵呵，这些都是常识。
今天比仑买了2成仓601002，完全错误的操作。默读几遍这些东西，再次警醒自己。 601002没那么悲观吧,就一个指标不太复核,再长就行了,方大点. -----------------------------
它比大盘强。突破趋势线为第一步，等回落后，再突破上面画的那条整理区间的上沿，才是买点。目前跟进早了点。
作者：英雄江山多娇 回复日期：2011-06-08 22:12:37
如何操作后市？个人观点是医药、特别是生物制药及新材料、新能源中的超跌股具有较大机会。顺便说一句，我认为重仓了生物制药及新材料及医药的股票（个股就不说了，不构成操作建议），最近几天，持续加仓，目前已经持仓超过总仓位的70%。多数仓位是中长线的，至少是等待这个百点反弹的。
作者：柳比仑
回复日期：2011-06-09 15:22:09
前面曾介绍了所谓的支撑。其中很关键的一点，就是支撑由于买方的力量超过卖方的力量而形成的。2661的支撑形成原因在于，在2010年7月形成低点2319后，于8-9月两个月在2661一线横盘，低位的、高位的筹码在此交集，形成一个所谓的筹码峰，并在国庆后行情中突破了上边界。因此，在此之上，这些筹码是获利的，2661一线可以看成其成本线，在获利了结的过程中，这些筹码在2661一线就会惜售，而原先踏空的资金会在此试着买，因而买卖力量发生变化，形成所谓的支撑。
放量跌，沪市成交量958亿;B股跌7.90%，恐怖的一天。可能要考验2661了，如果撑不住，下一个攻击目标：2319。
但是，一旦由于某种预期转坏，比如某些人认为2661不可靠，就会割肉，即使赔钱也卖，那么，就有可能跌破2661。
而再往下，重要的支撑是2319一线。道理是一样的。因为在此之上，筹码是盈利的，到此一线，说明之上的筹码全挨套住了。当卖无可卖时，就形成支撑了。
当然，这是后话，毕竟2661还没破呢。
作者：英雄江山多娇 回复日期：2011-06-09 21:44:37
居然来了个幅度不算很小的下蹲运动，明日会恐慌抛盘吗？依我看，恐慌性是不会的了，最近几次每次下跌都是大量，每次上涨都是缩量。就是说，卖压还是比较大，也可以说明，死扛的人少了，一有风吹草动，就开跑的人多了。
风声鹤唳，惊弓之鸟，这是市场的真实写照。昨晚我开始看多，认为反弹百点不是梦，今天市场就告诉我，你那个道理行不通，至少暂时是不对的。
市场的震荡和反复是难免的。在目前还没有实质性破位的情况下，继续维持前期观点。
作者：柳比仑 回复日期：2011-06-11 18:23:07
股市与商品正相关，而与美元负相关。美股已经跌破了始自金融危机后的长期上涨趋势线（相当于沪市1664-2319那条），这一次，A股又领先了，呵呵：
作者：柳比仑
回复日期：2011-06-11 18:28:12
纳斯达克指数的周线图，什么都不要说，很清楚了：
细部结构看，标普快到支撑位了，下跌也和上涨一样，也是阻力重重，所以表现为一波三折。关注美股在这个位置的表现：
底部是走出来的，不是猜出来的。因此，当前指数来到了支撑区域2661附近时，这里是不是底，不要去猜，不要盲目抄底。那么，如何去判断底部，以使我们在底部形成后能够有更多的主动权？比仑认为，量价关系是一个很重要的指标。如下图，图中给出了1、2、3和A、B、C共6个成交量区域。其基本特点是，在1、2、3区域，阴线的成交量大于阳线的成交量；而在A、B、C区域，阳线的成交量大于阴线的成交量。就其所对应的价格而言，1、2、3属于价格下跌的主跌段；而A、B、C属于底部区域及从底部反转向上阶段的初期。当下在3区域，尽管已经有明显的缩量，但是，很显然仍然是阴量大于阳量。因此，至少是现在还没有见底。结合前期关于地量的论述，待哪天阴量有效缩量到600亿左右的水平，或许，底部就来了。耐心等待，细心观察，底部会到来，没有只跌不涨的股市。看下图：
趋势通道保持：
399106深综指还未到下跌目标。正如昨日谈到的那样，下跌也不是一步到位的，既然是颈线，就会有挣扎。你想想，一旦破颈线，相当于该线之上的筹码全部套牢，因而在颈线位，他们是不会轻易卖出的，另外一些人还会在这里抄底，因此，一般的颈线不会轻易突破。 当然，颈线一旦跌破，那些颈线之上还在坚守的交易者，发现他们原来坚守的底原来不 是底了，于是这些筹码就会出现松动，从而纷纷割肉，一轮杀跌就会无情展开。
399106正在目前这个形态的颈线位，经跌破，反抽中，但愿能够收复：
因篇幅问题不能全部显示，请点此查看更多更全内容