武汉金专学报996年第4期i式析0年9代美国银行业前并购现象女尹J仕口寸国际银行业发生深刻变化的年代年代是09,,,、、随着银行技术和手段的日新月异银行业务迅速拓宽同业,、、,,,竞争日趋激烈为了在竞争中立于不败之地银行业的调整和重组步伐加快趋向于集约化综合化国际化方向发展国际银行业的兼并合并收购浪潮方兴未艾其中美国银行业的并钧活动尤其令人瞩目90年代以来美国银行业的并钧风潮迭起在,,,1991年曾出现过高潮其中涉及了众多大银行的合并(例如化学银行和,,,,制造商汉诺威银行合并美洲银行和安全太平洋银行的合并北卡罗莱纳国民银行和公民南方索朗银行的合并)据统计全美银行合并在,,,19915起年为491992年为48起2,,19938起年为42。,1995年又掀起一轮新的,并购浪潮合并的资金和数量远远超过创纪录的月21991年的水平全年共有505多起合并事件发生尤其是,88日美国化学银行和大通曼哈顿银行的合并,,更是震动了美国乃至国际金融界这是美国有史以来规模最30大的银行合并案例两家银行合并后将产生美国最大的银行资产超过举动将美国银行业的并购再次推向新的高潮,,n亿美元资本达20亿美元这一o。,。今年伊始美国法戈银行和第一联美银行又达成决定性的合并预计接踵而至的银行合并将1亿美元将再创美国银行合并交易总倾新高度协议合并涉及资金总额达16愈演愈烈。为什么越来越多的美国银行选择合并这一方式美国银行并购的后果和发展趋势如何?与此紧密联系的美国银行体系的发展态势及其前景又会怎样?认真研究这些间题有助于我们更深入了解美国金融体制的变,:革银行结构的变化以及政府宏观金融管理的指导方向的经营管理也有着重要的参考意义和借鉴作用、。、。同时这对于我国深化金融体制改革促进商业银行,,一美国银行并购浪潮产生的背景单一银行制度是美国银行制度的最重要特征之一根据,,,,1927(Mc年《麦克法登法案)FdadenAct和以后)的修正案商业银行必须维持分散经营的原则禁止跨州设立分行和开展跨州银行业务,单一银行制度建立的初衷是鼓励竞争防止少数大银行的垄断行为但是随着经济金融环境的变化这项制度已越来越阻碍了美国银行业的发展暴露出种种弊端、。它不仅不利于银行经营规模效益的充分发挥导致美国银行数量庞大而规,,模偏小业务单一;而且阻碍了资金的有效调度和流动降低了市场对资源的配置效率更重要的是单一银行制度还导致了金融业的不公平竞争,,。,,由于非银行金融机构不受经营区域和业务范围的限制而使商业银行在,,,,,,市场竞争中处于不利境地两者之间争夺资金来源和信贷市场的竞争日趋微烈为此银行不得不通过信贷扩张来追求高收益致使经营风险大幅提高加之受制于本州经营其业务风险难以及时分散造成银行体系的不稳定,,。0年代后期终于酿成了一场严重的银行危机银行贷款呆帐严重大量银行因缺乏清偿能力而纷纷8,。,、,。,,,0年代经济危机以来的最高纪录银行业在整个金融系统中的龙头作用急剧减弱破产银行倒闭数目创下3同时在国际竞争中美国银行也屡屡成为欧洲日本银行的手下败将地位不断下落行排名中美国占,,、1969,年全球30家大银。9家且包揽了前,3名到。,19897名年只剩下危机四伏的花旗银行一家且位居第2,,究其原因无论如何单一银行制度难逃其咎。,长期以来通过合并活动打破了银行不得跨州经营的界定这正是美国银行业绕过法律限制增强竞争实5年来美国银行的并购活动一直稳步上升而造成90年代银行大规模并购浪潮的力的一条重要途径过去1,,直接导因则是源于近年美国银行业针对各项金融管制而展开的气势宏大的银行改革特别是得益于《1994年)这一改革成果的颁布里格一尼尔银行跨州经营及设立分行效率法》(以下简称《跨州银行法》,,这项顺应时代。变革要求的法律使既成事实的银行跨州行为以立法形式得以确认为银行并购活动大开了方便之门《跨州.49银行法》规定自,:991年67月1银日起行可以通过收购兼并和新建三种方式跨州设立分行并开展全方位。,、,的跨州银行业务条件是这些银行必须遵守联邦和各州的有关法律规定并保持适度比例,《跨州银行法》的颁布第一次在联邦这一层次上为银行跨州经营活动奠定了法律基础是对传统的单一银行制度的重大突破无疑将促进银行间的竟争并有利于银行间的并购活动和大银行的生存发展,,。,。,,在这种形势下一些货币中心银行和超地区银行在现有的法律框架下率先行动进行并购活动力图夺得先机及早占据国内市场以发展成为经营全国业务的大银行、二美国银行业并购浪潮的原因分析首先美国银行并购活动的深层原因在于美国银行制度本身不适应市场竞争需求银行法规的种种限制严重制肘着商业银行的发展,。,,0年代以来美国银行业危机和980年代的美国银行并购浪潮均与美国的银行体制有着密切联系长期实施的各项银行法案对商业银行设立分支机构及业务拓展等间题都作了种种限制《麦克法登法案》按城市人口规模,美国例如,。前面提到的分别规定了银行在大中小城市可以设立分支行的数量目的在于限制州外,,;国民银行尤其是实力超群的大银行进人本州《银行控股公司法》则限制银行控股公司从事投资银行业和非银行业的活动在兼并方面必须先经联邦储备委员会批准若并购对象是本州银行还须征得州政府首肯此外《K字条例》格拉斯一斯蒂格尔法》和《等也对商业银行的经营范围及国际业务拓展作了严格限制,,。,;当前美国。,经济与科学技术的高度发展早已打破了地理区域的界限若银行法规不及时加以修改必然会使商业银行金融工具的创新及金融活动多元化远远跟不上形势发展的需要致使银行业务大量流失银行利润大幅下降,。、。,因此银行体制及其法规的改革与完善正成为90年代美国银行发展的当务之急《跨州银行法》的颁布和银行的大规模并购活动正是美国银行为了在日益激烈的国际国内竞争中生存和发展的应对之策,其次全球金融自由化的推动和国际银行业合并浪潮的冲击提供了美国银行业并购活动的重要外部动力。0年代以来世界经济和国际金融格局呈现多元化一体化和国际化的态势受其直接影的国际银行业9面临的竞争日益加剧促使银行业加紧进行调整和重组而现在许多银行面临业务萎缩的困境,,,,。、过去几年里银行业在传统业务方面尚有潜力可挖,,,、,,一方面发达国家已进入电脑化。自动化时代许多银行业务的实施从,银行转移到家庭,另一方面为及早摆脱衰退阴影全球经济步入低利率时代造成银行同业间银行与非银行金融机构间甚至非金融机构间的竞争日益激烈“为了走出业务发展困境许多国家的银行纷纷提出合并和、“”多样化的口号以期通过合并寻求一条拓展业务增强实力的捷径。:”,。国际金融领域掀起了一场大规模的银,行并购热潮近年较突出的案例有日本东京银行和三菱银行于1995年3月合并为东京三菱银行;,以5300亿美元资产一举成为国际银行资产排名第一的超型银行紧接着1月大和银行由于美国国侦交易亏损丑闻与住友银行合并;无独有偶英国巴林银行由于衍生金融商品交易亏损导致破产被荷兰,,ZNG银行集团兼并;另外英国劳埃德银行与信托储蓄银行合并;芬兰堪萨斯银行与芬兰联合银行合并;法国里昂信贷银行收购瑞士FBG银行;荷兰阿鹿银行与荷兰银行合并,意大利艾米利亚人民银行收购拉韦纳人民银行,,成为意大利最大的合作社银行等等,这些无疑对美国银行业的并购活动起了推波助澜的作用,,。。最后希望通过并购活动壮大实力削减开支提高效率加强竞争优势是近年美国银行改革的重要内容也是美国银行并购活动的内在动机员降低经营成本、达到规模效益,,,,。银行并购可以为银行提供优势互补内外兼修的获益机会、。其一并购可以有效地减少重叠机构裁减冗,,以在化学银行和大通曼哈顿银行合并为例合并后的银行可削减34%的支;出每年节约15亿美元,其二合并后的银行可以提供更广泛的服务网络提高服务能力同时争取更多的客户来源以获取收益使银行无论有形资产还是无形资产都可望获得较大的升值正如穆迪公司对美国以来201993年余起银行并购的评估合并后的大多数银行信用级别都有不同程度的上升,,,。,。其三并购后的银行可以、,,迅速增加资本实力扩充业务领域和品种占据更大市场份额从而获取更大的对存贷业务及其他服务的定价权力在竞争中占据垄断优势,其四合并后的银行可以在更广泛的区域内提供更多的服务避免了业务范,。围的单一集中从而使信用风险和市场风险便于分散提高了银行经营的安全性三美国银行并购浪潮的特点影响及前景过去银行业的兼并大多发生在经济衰退达到谷底时是为了摆脱危机而进行重新组合,、、当前的银行业50的并购则出现在美国经济逐渐走出衰退之后,其目的是为了下一轮的竟争作好准备而进行的快速增资。近年,美国银行业并购活动的特点表现在:一是合并规模大,银行合并的资金和数量已达到有史以来的最高水平,而且呈现方兴未艾,愈演愈烈的势头;立是近期的并购中除了对亏损、倒闭银行进行收购和兼并外,出现了“强强联合”的特点大银行间的合并成为引人注目的热点例如前面提及的名列美国排名第四的化学银行和排名第六的大通银行的合并,形成了全美规模最大、世界排名第四的银行,就充分体现了优势互补、齐头并进的原则,合并使银行如虎添翼,。竞争实力迅速扩充三是公司参与银行合并。近来的并购不仅仅涉及银行机构而且一些大的财务公司也成为兼并、合并的对象例如1995年美国第十大银行持股公司的芝加哥第一公司和美国银行排名第十八的底持律国民银行宣布合并,合并后成为资产高达1200亿美元的美国第七大银行控股公司,也是美国历史上第三大银行合并事件。总体来说,银行并购活动有助于增大银行规模和市场份额,提高银行整体的业务和管理水平,增强银行的收益能力和抗风险能力,从而提高美国银行业的国际地位增强美国银行的竞争实力但也应该看到,银行的大规模并购也会给金融业带来一系列的负面影响。最直接的影响就是银行大量裁员导致的社会失业人数上升而可能引发的社会波动。1994年以来仅纽约银行界就已裁员43000人,占纽约银行职员总额的36肠以上,大通与化学银行的合并又关闭了01。家以上的分行裁员12000人。并购之风愈演愈烈,势必导致银行职员人人自危,金融业的稳定将受影响。另外银行经营最重要的是提高业务质量,在收益性、安全性和流动性三者之间寻求最佳组合所以仅仅规模大是远远不够的。由于银行并购活动极易分散银行的经营目标,降低银行营运资金的实力,削弱固有的业务优势因此有观点认为,与其大而无当,不如专注于某几项业务更容易在竞争中稳操胜券美国花旗银行和摩根银行就是以精于数几项金融业务获取丰厚利润而著称(前者在零售业务和消费性业务方面独领风骚,后者则植长于金融交易),正如克利斯伙伴公司总裁克利斯的评价:“依花旗的实力,同时开展48种业务都不过分,但花旗却致力于发展零售银行业务。由此看来,有时候最好的经营策略就是明白自己不应该做什么”。最后,银行间并购还涉及到两家银行的配合与协调问题。由于并购行为存在着诸多不确定因素,例如在并购价格、并购融资方式、会计处理、技术管理的兼容等方面会产生许多矛盾,处理不当则反而会使并购活动遭受失败。因此,银行间的并购活动对于美国银行业的影响是两方面的,并购的重点就在于扬长避短。那么,美国银行业的并购前景如何呢?应该看到,尽管在过去10年间,美国银行合并事件一直呈现平稳上升趋势,目前的并购热潮也正是这种趋势的延伸,但是,美国目前由10168家(1959年底的数据)银行所构成的银行体系,相对于其他工业化国家而言,仍是割裂和分散的,并购活动仍将大有潜力可挖。据统计过去10年中美国银行总数由14万个下降到1万个,下降幅度为25%以上,美国银行界有预测说,即便美国目前现有的银行减少四分之三,只剩下四分之一,也依然足够办理美国全国的银行业务。因此,随着美国银行改革的探化、金融监管法规的调整,以及《跨州银行法》所规定的全方位跨州设立分支机构时间的通近,美国银行业为了增强竞争实力、拓展经营领域而进行的并购活动必将继续下去。据美国银行公会1996年发表的一份最新报告透露,在今后5年中,美国银行的并购规模将继续扩大,银行数目将由目前的l万余家减至2。。。一5。。o家左右并且,目前美国最大的50家银行拥有全国银行35%的总资产,5年后,这一比重将升至58%。因此,美国银行并购的结果必然是超大型的全能化银行的产生。这些银行在规模效益、管理水平、经营范围、降低风险等方面都占有绝对优势,从而将控制着美国绝大部分商业活动。那些资产在01。一70亿美元的中等银行和资产在1。一20亿美元的小银行,如果不能加快发展,提供高质高效服务将面临被吞并的危险。银行业的竞争能否、会否导致垄断,对于美国联邦金融当局将是一个棘手的问题。一方面,美国金融当局希望通过并购使80年代末以来一直不很景气的美国银行业恢复元气,摆脱困境,同时至于与欧、日银行同业抗衡的目的,美国金融当局亦希望能有资本与实力俱佳的银行出现。但是按美国《196。年银行合并法》及之后的修正案要求,金融当局应在平等竞争和提高效率这两个有一定矛盾的审批原则中作出比较,把其中影响较大、利害关系较强的作为重点考虑依据。在实际审批中,一般会偏重于从《反托拉斯法》的防止垄断原则去考虑,对于那些资本过分集中、可能产生垄断的银行合并会不予批准。而且,每一种经济浪潮总是第一轮参与者受益比较明显,随着市场需求的降低和有利可图的并购对象的减少,程度会逐步缓和。因此,可以预见美国在未来数年中银行间大规模并购将仍有继续发展的余地,但步伐会有所减慢。(作者单位:武汉金融高等专科学校)