Excel高效办公——财务函数的应用

Excel高效办公——财务函数的应用

作者：徐小红

来源：《电脑知识与技术》2009年第35期

摘要:随着计算机技术的迅速普及,财会人员已经逐步从繁杂的手工劳动中解脱出来。财务人员如果能够正确、灵活地使用Excel进行财务函数的计算,则能大大减轻日常工作中有关指标计算的工作量。财务函数大体上可分为四类:投资计算函数、折旧计算函数、偿还率计算函数、债券及其他金融函数。它们为财务分析提供了极大的便利。使用这些函数不必理解高级财务知识,只要填写变量值就可以了。下面举例说明各种不同的财务函数的应用。 关键词:函数;Excel

中图分类号:TP317文献标识码:A 文章编号:1009-3044(2009)35-9984-02 1 投资计算函数

投资计算函数如表1所示。 1.1 求某项投资的未来值FV

该函数基于固定利率及等额分期付款方式,返回某项投资的未来值。其中r为各期利率,是一固定值,np为总投资(或贷款)期,即该项投资(或贷款)的付款期总数,p为各期所应付给(或得到)的金额,其数值在整个年金期间(或投资期内)保持不变,通常P包括本金和利息,但不包括其它费用及税款,pv为现值,或一系列未来付款当前值的累积和,也称为本金,如果省略pv,则假设其值为零,t为数字0或1,用以指定各期的付款时间是在期初还是期末,如果省略t,则假设其值为零。 例如:FV(0.6%,12,-200,-500,1)的计算结果为￥3,032.90; FV(0.9%,10,-1000)的计算结果为￥10,414.87; FV(11.5%/12,30,-2000,,1)的计算结果为￥69,796.52。

又如,假设需要为一年后的一项工程预筹资金,现在将￥2000以年利4.5%,按月计息(月利为4.5%/12)存入储蓄存款帐户中,并在以后十二个月的每个月初存入￥200。那么一年后该帐户的存款额为: FV(4.5%/12, 12,-200,-2000,1) 计算结果为￥4,551.19。 1.2 求投资的净现值NPV

例如,某公司准备购置一台新设备,价款为40000元,以扩大生产规模,项目周期为5年,各年的净现金流量分别为15000、12000、13000、18000、8000,若资金成本为16%,计算达一投资项目的净现值并说明是否可行。

NPV(0.1-40000,15000,12000,13000,18000,8000)=9620(元) 净现值大于0,所以项目可行。

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1.3 求贷款分期偿还额PMT

该函数基于固定利率及等额分期付款方式,返回投资或贷款的每期付款额。其中,r为各期利率,是一固定值,np为总投资(或贷款)期,即该项投资(或贷款)的付款期总数,pv为现值,或一系列未来付款当前值的累积和,也称为本金,fv为未来值,或在最后一次付款后希望得到的现金余额,如果省略fv,则假设其值为零(例如,一笔贷款的未来值即为零),t为0或1,用以指定各期的付款时间是在期初还是期末。如果省略t,则假设其值为零。

例如,需要10个月付清的年利率为8%的￥10,000贷款的月支额为: PMT(8%/12,10,10000) 计算结果为:-￥1,037.03。

又如,对于同一笔贷款,如果支付期限在每期的期初,支付额应为: PMT(8%/12,10,10000,0,1) 计算结果为:-￥1,030.16。

再如:如果以12%的利率贷出￥5,000,并希望对方在5个月内还清,那么每月所得款数为: PMT(12%/12,5,-5000) 计算结果为:￥1,030.20。 1.4 求某项投资的现值PV

复利现值与复利终值是一对对称的概念,复利现值包括普通复利现值、普通年金现值和预付年金现值。

1)普通复利现值的计算。例如,某人拟在5年后获得本利和10000元,投资报酬率为10%,他现在应投入的金额为:

PV(10%,5,0,10000,0)=-6209(元)

2)普通年金现值的计算‘例如,某人要购买一项养老保险,购买成本为60000元,该保险可以在20年内于每月末回报500元、投资报酬率为8%,计算这笔投资是否值得。

PV(0.08/12,12×20.500,0,0)=-59777(元) 由于养老保险的现值(59777元)小于实际支付的现值(60000元),因此,这项投资不合算。

3)预付年金现值的计算。例如,用6年时间分期付款购物,每年预付566元。设银行利率为10%,该项分期付款相当于一次现金交付的购价是多少? PV(10%,6.200,0,1)=-958 2 折旧计算函数

折旧计算函数如表2所示。

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这些函数都是用来计算资产折旧的,只是采用了不同的计算方法。这里,对于具体的计算公式不再赘述,具体选用哪种折旧方法,则须视各单位情况而定。 3 偿还率计算函数

偿还率计算函数如表3所示。 3.1 返回内部收益率的函数——IRR

该函数返回由数值代表的一组现金流的内部收益率。这些现金流不一定必须为均衡的,但作为年金,它们必须按固定的间隔发生,如按月或按年。内部收益率为投资的回收利率,其中包含定期支付(负值)和收入(正值)。其中v为数组或单元格的引用,包含用来计算内部收益率的数字,v必须包含至少一个正值和一个负值,以计算内部收益率,函数IRR根据数值的顺序来解释现金流的顺序,故应确定按需要的顺序输入了支付和收入的数值,如果数组或引用包含文本、逻辑值或空白单元格,这些数值将被忽略;g为对函数IRR计算结果的估计值,excel使用迭代法计算函数IRR从g开始,函数IRR不断修正收益率,直至结果的精度达到0.00001%,如果函数IRR经过20次迭代,仍未找到结果,则返回错误值#NUM!,在大多数情况下,并不需要为函数IRR的计算提供g值,如果省略g,假设它为0.1(10%)。如果函数IRR返回错误值#NUM!,或结果没有靠近期望值,可以给g换一个值再试一下。

例如表4所示,如果要开办一家服装商店,预计投资为￥110,000,并预期为今后五年的净收益为:￥15,000、￥21,000、￥28,000、￥36,000和￥45,000。 表4

4 债券及其他金融函数

债券及其他金融函数如表5所示。 4.1 DISC(s,m,pr,r,b)

该函数返回有价证券的贴现率。其中s为有价证券的成交日,即在发行日之后,有价证券卖给购买者的日期,m为有价证券的到日期,到期日是有价证券有效期截止时的日期,pr为面值为“￥100”的有价证券的价格,r为面值为“￥100”的有价证券的清偿价格,b为日计数基准类型。 例如:某债券的交易情况如下:成交日为95年3月18日,到期日为95年8月7日,价格为￥45.834,清偿价格为￥48,日计数基准为实际天数/360。那么该债券的贴现率为: DISC(\"95/3/18\计算结果为:0.114401。 4.2 ACCRINTM(is, m, r, p, b)

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该函数返回到期一次性付息有价证券的应计利息。其中i为有价证券的发行日,m为有价证券的到期日,r为有价证券的年息票利率,p为有价证券的票面价值,如果省略p, 函数ACCRINTM就会自动将p为￥1000,b为日计数基准类型。

例如,一个短期债券的交易情况如下:发行日为95年5月1日;到期日为95年7月18日;息票利息为9.0%;票面价值为￥1,000;日计数基准为实际天数/365。那么应计利息为: =ACCRINTM(\"95/5/1\计算结果为:19.23228。