证券投资与管理复习资料
一、单项选择
1．证券必须同时具备的两个基本特征是（ B ）。 A．法律特征和经济特征 C．经济特征和书面特征
2．证券发行市场又称为（ A ）。 A．一级市场 C．流通市场 A．产权 C．物权
B．二级市场 D．次级市场 B．债券 D．所有权
B．法律特征和书面特征 D．经济特征和权益特征
3．股票实质上代表了股东对股份公司的（ D ）。
4．股份公司解散或破产清偿时，权益人的清偿顺序为（ C ）。 A．债券持有者、普通股持有者、优先股持有者 B．优先股持有者、普通股持有者、债券持有者 C．债券持有者、优先股持有者、普通股持有者 D．优先股持有者、债券持有者、普通股持有者 5．证券经营机构最多可同时承销股票（ C ）。5 P116 A．2只 C．4只
A．可转换优先股票 C．参与优先股票 A．证券公司 C．会计师事务所 A．公司制 C．注册制 A．现货交易 C．信用交易
10．证券交易所属于（ D ）。 A．场外交易市场 C．柜台市场 A．T+0 C．T+2
（ D ）。 P196 A．技术分析 C．行为分析
B．3只 D．5只
B．不可转换优先股票 D．非参与优先股票 B．证券交易所 D．资产评估事务所 B．会员制 D．核准制 B．期货交易 D．期权交易 B．店头市场 D．场内交易市场 B．T+1 D．T+4
6．有权与普通股股东一起参与本期剩余盈利分配的优先股票是（ C ）。
7．下列属于证券经营机构的是（ A ）。
8．我国上海证券交易所的组织形式是（ B ）。
9．证券交易的各种方式中，最古老最普通的交易方式是（ A ）。
11．目前我国证券交割对A股实行（ A ）。7 P183
12．以宏观经济形势、行业特征及上市公司的基本财务数据作为投资分析对象与投资决策基础的是
B．学术分析 D．基本分析
1
13．具体运营基金的操作机构是( C )。
A．基金托管人 B．基金投资者
C．基金管理者 D．证券公司14．一般来说，当市场利率提高时，债券的市场价格将（ C ）。 A．不变 C．下跌
A．完全竞争市场 C．寡头垄断市场
B．不确定 D．上涨 B．垄断竞争市场 D．完全垄断市场
15．下列市场类型中，生产的产品同质且无差别的是（ A ）。
16．我国证券市场的自律组织不包括( D )。 ．．．
A．证券交易所 B．证券登记结算公司 C．中国证券业协会 D．证监会 17．应收账款周转率的计算公式为（ A ）。 A．销售收入/平均应收账款 C．销售成本/平均应收账款
B．平均应收账款/销售收入 D．平均应收账款/销售成本
18．某一行业有如下特征：由于一定程度的垄断，企业的利润达到了很高的水平，竞争风险比较稳定，新企业难以进入。这一行业最有可能处于生命周期的（ C ）。 A．初创期 C．稳定期
A．公司的管理水平 C．资本与规模收益 A．风险是客观存在的 B．风险具有不可测定性
C．预期结果与实际结果间的变动程度越大，风险越小 D．风险具有正面性
1．下列属于有价证券的是（ D ）。 A．收据 C．购物券 A．资金实力薄弱 C．投资分析和决策能力强 3．证券市场是指（ B ）。 A．证券投资者博弈的场所 C．证券交易市场 （ B ）。 A．单利债券 C．贴现债券
5．扬基债券所吸收的主要是（ D ）。 A．第三国资金
B．成长期 D．衰退期 B．市场开拓能力 D．企业的技术水平
19．决定公司竞争能力的首要因素是（ D ）。
20．下列关于风险的说法中，正确的是（ A ）。
B．供应证 D．股票
B．抗风险能力较弱 D．对证券市场影响力较小 B．证券发行与交易的市场 D．证券发行市场
2．与个人投资者相比，机构投资者具有的优点是（ C ）。
4．债券按计息方式不同有多种分法，其中按一定期限将所生利息加入本金再计算利息，这种债券叫
B．复利债券 D．累进利率债券 B．美国资金
2
C．国际金融机构资金 A．银行票据 C．债券 A．普通股 C．累积优先股 A．2年 C．4年
9．投资基金起源于（ B ）。 A．美国 C．荷兰 A．债权关系 C．综合权利关系 A．偿还性 C．安全性
A．人民币5000万元 C．人民币2亿元 A．会员大会 C．理事会 A．价格随机波动 C．价格沿趋势运动 A．初创期 C．稳定期 A．存货周转率 C．流动比率 A．利率风险 C．购买力风险
D．国际资金 B．基金 D．股票
B．可转换公司债券 D．参与优先股 B．3年 D．5年 B．英国 D．日本 B．所有权关系 D．委托代理关系 B．流动性 D．收益性 B．人民币1亿元 D．人民币5亿元 B．董事会 D．监事会
B．市场行为涵盖一切信息 D．历史会重演 B．成长期 D．衰退期 B．总资产报酬率 D．销售利润率 B．汇率风险 D．流动性风险
6．政府发行证券的品种仅限于（ C ）。
7．以下有价证券中，兼有债权和股权双重性质的是（ B ）。
8．我国《证券投资基金管理暂行办法》规定封闭型基金的存续期限不得少于（ D ）。 ．．
10．证券投资基金反映的是投资者和基金管理人之间的一种（ D ）。
11．债券区别于股票的最主要的特征是债券具有（ A ）。
12．综合类证券公司的注册资本最低限额为（ D ）。
13．会员制证券交易所的决策机构是（ A ）。
14．下列不属于技术分析假设的是（ A ）。 P217 ．．．
15．行业完整的生命周期中，显示出高风险高收益特征的是（ B ）。P206
16．下列财务指标中，体现公司偿债能力的是（ C ）。
17．由于通货膨胀引起的投资者实际收益率的不确定，此类风险是（ C ）。
18．下列关于证券投资组合的收益与风险的说法，正确的是（ C ）。 A．证券组合的风险等于单个证券风险的加权平均
B．证券组合的风险不可能比组合中任何一种证券的风险都小 C．证券投资组合扩大了投资者的选择范围 D．证券投资组合减少了投资者的投资机会
3
19．美国证券经营机构的设立监管采用（ A ）。（我国采用审批制） A．注册制 C．特许制 （ A ）。
A．股票发行审核委员会 C．交易所监督部 A．股票 C．商业票据
B．证券业协会 D．证券登记机构 B．公司债券 D．金融证券 B．审批制 D．会员制
20．为了依法对初次发行股票、增资发行以及在境外上市的公司的条件进行审核，中国证监会成立了
1．通常情况下，银行及非银行金融机构发行的证券被称为( A )。
2．某股份公司因2008年度出现亏损，董事会提议2008年度暂缓发放优先股股息，待以后盈利年度一并发放。根据上述描述，可知该公司发行的优先股属于( B )。 A．可转换优先股 C．股息率可调整优先股 A．股东大会制度 C．独立董事制度
B．累积优先股 D．参与优先股 B．董事会制度 D．监事会制度
3．确保股东充分行使权力的最基础的制度安排是( A )
4．下列关于债券与股票的比较，正确的是( B )。 A．债券和股票都是筹资手段，因而都属于负债 B．债券和股票都属于有价证券 C．债券和股票所代表的权力义务相同
D．债券的利率和股票的股息红利通常都是固定的 5．国债分为实物国债、货币国债和折实国债的依据是( D )A．偿还期限不同 C．流通与否 A．同一个国家 C．三个不同国家 A．反映的经济关系相同 C．投资主体相同
8．我国现阶段对证券发行实行( B )。 A．注册制 C．登记制 A．基金托管人 C．基金管理人 ( A )。 A．议价法 C．拟定法
B．竞价法 D．定价法 B．核准制 D．审批制
。
B．基金发起人 D．基金投资人
。P65
B．资金用途不同 D．发行本位不同 B．两个不同的国家 D．四个不同国家 B．风险水平相同
D．所筹集资金的投向相同
6．扬基债券的发行人、发行所在国、发行计值货币属于( B )。
7．下列说法中，是证券投资基金与股票、债券共同点的是( A )。
9．下列选项中，负责具体运营基金的机构是( C )
10．股票发行公司直接与承销商协商承销价格、协商面对最终投资者的出售价格的股票发行定价方法是
11．就我国情况而言，下列政策中会促使部分资金由股票投资转为银行储蓄，从而对证券市场的走势产
4
生消极影响的是( D )A．降低利率 C．降低股票收益税率 ( C )。
。
B．征收利息税
D．加征股票交易印花税
12．根据行业中企业数量的多少、进入限制程度和产品差别，行业基本上可以分为四种市场结构，即A．完全竞争、不完全竞争、垄断竞争、完全垄断 B．公平竞争、不公平竞争、完全垄断、不完全垄断 C．完全竞争、垄断竞争、寡头垄断、完全垄断 D．完全竞争、垄断竞争、部分垄断、完全垄断
13．某公司年末会计报表上部分数据为：流动负债80万元，流动比率为3，速动比率为1．6，销售成
本150万元，年初存货为60万元，则本年度存货周转率为( B )。 A．1．60次 C．2．5次 A．价升量减 C．高位放量而价不涨 A．头肩形态 C．圆弧形态 A．开盘价 C．最高价
17．( C )属于证券市场的禁止行为。 A．终止上市 C．内幕交易
B．暂停上市 D．以上都不正确 。
B．1．74次 D．3．03次
。P218
B．价格下跌突破趋势线同时放量 D．下跌过程中，价格未创新低而量创新低 B．V形反转 D．双重顶(底)
。
B．收盘价 D．最低价
14．下列价量关系中可视为价格将上涨的信号是( C )
15．在技术分析理论中，常见且最可靠的反转突破形态是( A )。
16．道氏理论认为，下列所有价格中最重要的是( B )
18．关于β系数，下列说法错误的是( D )．．
A．β系数是衡量证券承担系统风险水平的指数
B．β系数的绝对数值越大，表明证券承担的系统风险越大 C．β系数是计量单个证券随市场移动趋势变动的指标 D．β系数衡量的风险可以通过证券投资组合分散掉
19．对所面临的以及潜在的风险加以判断、分类和鉴定风险性质的过程称为( A )。 A．风险识别 C．风险评价 A．政府机构 C．自律性组织 A．外国债券 C．欧洲债券
A．优先股股东、普通股股东、债权人 C．债权人、优先股股东、普通股股东
B．风险估测
D．风险管理效果评价 B．政府在证券业的分支机构 D．证券业最高监督机构 B．武士债券 D．扬基债券
B．优先股股东、债权人、普通股股东 D．普通股股东、债权人、优先股股东
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20．证券业协会和证券交易所均属于( C )。
1．一国发行人在另一国债券市场上发行的、以市场所在国的货币标明面值的债券是（ A ）。
2．某股份公司因破产进行清算，公司财产在支付完破产费用后，其偿付的优先顺序依次是（ C ）。
3．以人民币标明股票面值，以外币购买和进行交易，专供外国和中国(含港、澳、台地区)投资者买卖的股票称作（ B ）。 A．A股 C．H股 A．财务风险
B．B股 D．S股 B．流动性风险
4．( B )指将资产变成现金方面的潜在困难而造成的投资者收益的不确定。 C．经营风险 D．非系统风险
5．通常情况下，银行及非银行金融机构发行的证券被称为（ D ）。 A．股票 C．商业票据 A．基金发起人 C．基金投资人 A．证券发行主体不同 C．募集方式不同
8．证券交易所的决策机构是（ C ）。 A．会员大会 C．理事会 A．公募证券 C．基金证券． A．注册制 C．登记制
B．董事会 D．总经理 B．私募证券 D．非上市证券 B．核准制 D．审批制 B．公司债券 D．金融证券 B．基金管理人 D．基金托管人
B．是否在交易所挂牌交易 D．证券所代表的权利性质不同
6．基金资产的名义持有人和保管人是（ D ）。
7．有价证券分为股票、债券和其他证券，三大类的分类依据是（ D ）。
9．向少数特定的投资者发行的证券是（ B ）。
10．我国现阶段对证券发行实行（ B ）。
11．投资者发出委托指令时，提出买入或卖出某种证券的价格范围，经纪人在执行时必需按指定的最低
价格或高于最低价格卖出，或按指定的最高价格或低于最高价格买入的委托方式是（ D ）。 A．市价委托 C．自动委托 A．上市公告书 C．临时公告
B．柜台委托 D．限价委托 B．年度报告 D．中期报告
12．根据我国的相关法规规定，( A )不属于持续披露的信息。
13．风险管理的基本程序是( B )。
A．风险识别、风险估测、选择风险管理技术、风险评价、效果评价 B．风险识别、风险估测、风险评价、选择风险管理技术、效果评价 C．风险识别、风险评价、风险估测、选择风险管理技术、效果评价 D．风险评价、风险识别、风险估测、选择风险管理技术、效果评价 14．行业的生命周期可分为四个阶段（ B ）。 A．上升阶段 下跌阶段 盘整阶段 跳动阶段 B．初创阶段 成长阶段 成熟阶段 衰退阶段
C．主要趋势阶段 次要趋势阶段 短暂趋势阶段 微小趋势阶段 D．盘整阶段 活跃阶段 拉升阶段 出货阶段
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15．在产成品周转率的计算公式为（ A ）。 A．年制造总成本／平均在产品余额 C．销售收入／平均在产品余额 A．买卖何种证券 C．何时买卖证券
17．MACD指标是指（ A ）。 A．平滑异同移动平均线 C．随机指数 A．价升量增 C．高位放量而价不涨 A．期货交易 C．期权交易 A．降低系统风险 C．降低非系统性风险 A．公债券 C．金融证券
B．移动平均线 D．正负差 B．价升量减
D．下跌过程中，价格未创新低而量创新低 B．投资组合法 D．远期交易 B．增加系统性收益 D．增加非系统性收益 B．政府证券 D．公司证券
B．销售成本／平均在产品余额 D．制造费用／平均在产品余额 B．投资何种行业 D．投资何种上市公司
16．证券投资技术分析的目的是预测证券价格涨跌的趋势，其解决的主要问题是（ C ）。
18．下列价量关系中不可视为市场反转信号的是（ A ）。 ．．
19．下列选项中，最能体现分散风险思想的投资方法是（ B ）。
20．证券组合理论认为，证券间关联性极低的多元化证券组合可以有效地（ A ）。
1．公司为筹措资金而发行的有价证券是（ D ）。
2．下列关于股份有限公司的说法中，正确的是（ A ）。 A．股份有限公司通过发行股票集资，资本总额分为等额的股份 B．股份有限公司股东的责任是无限的 C．股份有限公司的股票不能自由转让 D．股份有限公司的股权比较集中
3．股份有限公司的最高权力机构是（ A ）。 A．股东大会 C．独立董事
B．董事会 D．监事会
4．下列关于债券与股票的比较，正确的是（ B ）。 A．债券和股票都是筹资手段，因而都属于负债 B．债券和股票都属于有价证券 C．债券和股票的收益率是相关的
D．债券的利率和股票的红利通常都是固定的 5．在所有债券中，违约风险最小的是（ A ）。 A．国债 C．地方政府债券 A．同一个国家 C．三个不同国家
7．可转换债券的最重要性质是（ D ） A．有偿性
B．企业债券 D．金融债券 B．两个不同国家 D．四个不同国家 B．流通性
7
6．武士债券的发行人、发行所在国、发行计值货币属于（ B ）。
C．风险性
D．可转换性
8．投资基金根据投资对象不同可分为（ C ）。
A．开放型基金和封闭型基金 B．契约型基金和公司型基金
C．股票基金和债券基金 D．成长型基金、收入型基金和平衡型基金 9．基金资产的名义持有人和保管人是（ A ）。
A．基金托管人 B．基金发起人 C．基金管理人 D．基金投资人 10．美国共同基金的主要形式是（ A ）。
A．公司型开放式． B．公司型封闭式 C．契约型开放式 D．契约型封闭式 11．经纪类证券公司注册资本的最低限额为（ A ）。
A．5000万 B．1亿元 C．2亿元
D．5亿元
12．下列关于公募的说法中，正确的是（ D ）。
A．公募发行过程简单 B．公募发行费用较低 C．公募证券流通性较弱 D．公募发行量大 13．所有的企业都无法控制市场的价格和使产品差异化的市场类型是（ A ）。
A．完全竞争 B．垄断竞争 C．寡头垄断 D．完全垄断 14．投资者可以随时赎回的基金是( A )。
A．开放式基金 B．封闭式基金
C．公司型基金
D．契约型基金
15．下列属于持续整理形态的是（ C ）。
A．圆弧顶形态 B．头肩顶形态 C．旗形形态 D．双重底形态 16．当股价突破了MA时，股价有继续向突破方面再走一程的愿望，这体现了MA的（ A A．助涨助跌性 B．追踪趋势 C．滞后性 D．稳定性 17．由于将资产变为现金方面的潜在困难而造成投资者收益的不确定性，这一类风险是（ B A．财务风险 B．流动性风险 C．市场风险
D．操作性风险
18．关于系数，下列说法正确的是（ C ）。 A．系数是衡量证券承担非系统风险水平的指数
B．系数的绝对数值越大，表明证券承担的非系统风险越大 C．系数是计量单个证券随市场趋势变动的指标 D．系数衡量的风险可以通过证券投资组合分散掉 19．以下关于风险的描述中，( C )是不正确的。 A．风险具有客观性
B．风险越大，收益越高 C．风险越高，收益越低
D．风险具有可测定性
20．我国证券市场的监管机构是（ D ）。
A．中国人民银行 B．中国证券业协会
C．财政部
D．中国证券监督管理委员会
8
。
）。 ）
1．按照市场职能的不同，证券市场可以分为( C )。 A．股票市场、债券市场和基金市场 C．发行市场和流通市场 B．场内交易市场和场外交易市场 D．有形市场和无形市场
2．由商业银行和非银行金融机构为筹措资金发行的，承诺支付一定利息并到期偿还本金的债务凭证是
( A )。 A．金融证券 B．政府证券 C．公司证券 D．货币证券 3．下面不属于．．．
优先股股票特征的是( D )。 A．股息固定 B．股息分派优先 C．剩余资产分配优先 D．具有优先认股权 4．第一家由中国人自己组织并经政府批准成立的证券交易所是( D )。
A．上海股票商业工会 B．北京证券交易所 C．华商证券交易所 D．上海证券交易所 5．在股份有限公司中履行公司日常业务经营管理职责的是( D )。
A．董事会 B．监事会 C．股东大会 D．总经理 6．由两个或多个公司分别取消各自的法人资格，组成一个新公司的合并方式称为( A．新设合并 B．吸收合并 C．兼并
D．重组
7．按票面是否标明金额，股票可分为( B )。
A．法人股和个人股 B．有票面金额股票和无票面金额股票 C．记名股票和不记名股票 D．普通股股票和优先股股票 8．国债按发行本位不同可以分为( D )。
A．国内债和国外债 B．定期国债和不定期国债
C．长期国债和短期国债 D．货币国债、实物国债和折实国债 9．以非日元的亚洲国家或地区货币发行的外国债券是( C )。
A．扬基债券 B．武士债券 C．龙债券
D．猛犬债券 10．以下属于封闭式基金特点的是( C )。
A．基金规模随时可变 B．可随时赎回
C．在交易所上市
D．买卖价格为基金单位的资产净值 11．投资基金起源于( A )。 A．英国 B．美国 C．德国 D．日本 12．会员制证券交易所的组织结构中不包括．．．
( B )。 A．会员大会 B．董事会 C．理事会 D．监事会 13．通过银行获得贷款的融资方式属于( B )。
A．直接融资 B．间接融资 C．信用融资
D．担保融资
14．( B )属于非系统风险。 A．市场利率风险
B．经营风险
9
A )。
C．汇率风险 D．通货膨胀
15．股份公司申请上市时，其股本总额不得少于．．．．
( A )。 A．5000万元 B．1亿元 C．2亿元
D．5亿元 16．制造品市场一般属于( B )。 A．完全竞争市场 B．垄断竞争市场 C．寡头垄断市场 D．完全垄断市场 17．在技术分析中，属于持续整理形态的是( A )。
A．旗形形态 B．头肩顶形态 C．双重顶形态 D．圆形底形态 18．下列属于非系统性风险的是( B )。
A．购买力风险 B．操作风险 C．利率风险 D．汇率风险 19．要求证券发行人、交易活动中所有的参与者都拥有平等的法律地位的原则是( A．公开原则 B．公示原则 C．公平原则
D．公正原则
20．在中国，以下可以为自己买卖证券的是( C )。
A．证券交易所管理人员 B．证券经营机构从业人员 C．现役军人
D．商业银行从业人员 1．证券的基本特征是（ C ）。 A．价值特征和经济特征 B．经济特征和商业特征 C．法律特征和书面特征
D．投资特征和书面特征 2．证券的主要特性中不包括．．．（ A ）。 A．成长性 B．流通性 C．机会性 D．风险性 3．英国的证券经营机构又称为（ C ）。
A．投资银行 B．证券公司 C．商人银行
D．全能银行
4．理论上说，额定资本、发行股本、实收股本的关系为（ A ）。
A．额定资本>发行股本>实收股本 B．发行股本>额定资本>实收股本 C．实收股本>额定资本>发行股本 D．发行股本>实收股本>额定资本 5．以下证券投资风险中不属于．．．
系统风险的是（ D ）。 A．市场风险 B．政策风险 C．利率风险 D．财务风险
6．有权与普通股股东一起参与本期剩余盈利分配的优先股票是（ C ）。
A．可转换优先股票 B．不可转换优先股票 C．参与优先股票 D．非参与优先股票 7．下列属于证券经营机构的是（ A ）。
A．证券公司 B．证券交易所 C．会计师事务所 D．资产评估事务所 8．以非日元的亚洲国家或地区货币发行的外国债券称为（ A ）。
A．龙债券
B．武士债券
10
C )。
C．猛犬债券
A．契约型基金和公司型基金 B．开放型基金和封闭型基金
D．东亚债券
9．根据投资风险和收益的不同，投资基金可以分为（ C ）。
C．成长型投资基金、收入型投资基金和平衡型基金 D．股票基金、债券基金、货币市场基金
10．股票、国债、公司债券等证券从发行人销售给投资者而形成的市场称为（ B ）。 A．沪、深证券交易所 C．二级市场 A．公司财务分析 C．道氏理论分析
12．( B )属于非系统风险。 A．市场利率波动 C．汇率波动 A．速动比率 C．存货周转率
14．移动平均线是指（ C ）。 A．MACD C．MA
A．公司股本总额不少于1000万
B．公司成立时间须在三年以上，最近三年连续盈利 C．持有股票面值人民币1000元以上的股东数不少于1000人 D．公司最近三年内无重大违法行为，财务会计报表无虚假记载
16．以人民币标明股票面值，以外币购买和交易，专供外国和中国港、澳、台地区投资者买卖的股票是（ A ）。 A．B股 C．S股 A．财务风险
B．H股 D．N股
B．流动性风险 B．DIF D．RSI
B．企业破产 D．通货膨胀 B．应收账款周转率 D．股东权益收益率 B．一级市场 D．三级市场 B．宏观经济分析 D．行业分析
11．下列属于技术分析方法的是（ C ）。
13．下列反映偿债能力的财务指标是（ A ）。
15．下列不符合股份公司上市条件的是（ A ）。 ．．．
17．( B )指将资产变成现金方面的潜在困难而造成的投资者收益的不确定。 C．经营风险 A．封闭式基金 C．公司型基金 A．注册制和核准制 C．注册制和特许制 入（ C ）。 A．初创期
D．非系统风险 B．开放式基金 D．契约型基金 B．注册制和会员制 D．核准制和特许制
18．投资者可以随时赎回的基金是（ B ）。
19．证券经营机构的设立监管主要有（ C ）。
20．由于市场需求基本饱和，产品的销售增长率减慢，迅速赚取大量利润的机会减少，整个行业开始进
B．成长期
11
C．稳定期
1．发行市场又叫（ C ）。 A．二级市场 C．一级市场 A．股票 C．保单 A．经理层 C．监事会 A．优先股持有者 C．个人股持有者
5．在香港上市的股票又叫（ D ）。 A．A股 C．N股 A．金融债券 C．国债
7．债券按发行主体可分为（ A ）。 A．政府债券、金融债券、公司债券 C．实物债券和记账式债券 A．5000万元 C．2亿元
A．上海证券交易所 C．中国证券业协会 （ B ）。 A．自营业务 C．投行业务
交易方式为（ B ）。 A．现货交易 C．信用交易 A．连续竞价 C．书面竞价
者买卖的股票是（ B ）． A．A股
D．衰退期 B．流通市场 D．货币市场 B．债券 D．汇票 B．董事会 D．股东大会 B．债券持有者 D．法人股持有者 B．B股 D．H股 B．企业债券 D．地方政府债券 B．单利债券和复利债券 D．贴现债券和累进利率债券 B．1亿元 D．5亿元
B．深圳证券交易所
D．中国证券监督管理委员会
2．股份公司发给股东作为投资入股的证书并以此取得股息的书面凭证叫（ A ）。
3．公司的最高权力机构和最高决策机构是（ D ）。
4．股份公司破产清算时，最先得到清偿的权益人是（ B ）。
6．一般地，安全性最高的债券是（ C ）。
8．经纪类证券公司注册资本的最低限额为（ A ）。
9．我国证券行业的自律性组织是（ C ）。
10．证券公司通过收取佣金作为报酬，促成市场买卖双方交易行为而进行的证券中介业务称为
B．经纪业务 D．承销业务
11．采用买卖成交后，双方按合同规定在未来的某个日期，依成交时双方商定的价格办理清算和交割的
B．期货交易 D．期权交易 B．口头竞价 D．集合竞价
12．世界证券市场在大部分交易时间均采用的竞价方式是（ A ）。
13．在我国，以人民币标明股票面值，以外币购买和进行交易，专供外国和中国、港、澳、台地区投资
B．B股
12
C．H股 D．S股 14．信息持续披露文件不包括．．．（ A ）． A．月度报告 B．中期报告 C．年度报告
D．临时报告
15．MACD指标是指（ B ）。
A．移动平均数 B．平滑异同移动平均数 C．相对强弱指标 D．威廉指标 16．衡量公司短期偿债能力的指标是（ A ）。
A．流动比率 B．资产负债率 C．总资产报酬率
D．存货周转率 17．以下不属于．．．
技术分析的假设前提的是（ C ）。 A．市场行为包含一切信息 B．价格沿趋势运动 C．证券价格围绕价值波动 D．历史会重演 18．由于将资产变成现金方面的潜在困难而造成的投资者收益的不确定性，称为（A．流动性风险 B．经营风险 C．财务风险
D．购买力风险 19．风险管理的第一步是（ C ）。 A．风险估测 B．风险评价
C．风险识别 D．选择风险管理技术 20．下列不属于．．．
证券市场监管对象的是（ D ）。 A．投资者 B．筹资者 C．证券商 D．财政部
二、多项选择题
21．股份有限公司的特点包括（ ABCDE ）。 A．股份有限公司实行财务公开原则 B．股份有限公司股东的责任是有限的 C．股份有限公司的股权是分散的 D．股份有限公司是独立的公司法人
E．股份有限公司的股票可以自由转让，具有流通性 22．债券的票面要素包括（ ABCDE ）。 A．面值 B．还本和付息期限 C．票面利率 D．赎回条款
E．偿债基金
23．证券经营机构的主要业务包括（ ABCDE ）。 A．证券经纪业务 B．证券自营业务 C．证券承销业务 D．资产管理业务
E．公司理财业务
24．下列关于通货膨胀对证券市场影响的说法中，正确的有（ AC E ）。 A．严重的通货膨胀是很危险的
B．通货膨胀时期，所有价格和工资都按同一比率变动 C．通货膨胀有时能够使股价上升
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A ）。
D．通货膨胀使得各种商品价格具有更大的不确定性
E．高水平的通货膨胀会导致中央银行提高利率，从而导致股价下跌 25．下列财务指标中，和公司营运能力有关的是（ AB ）。 A．存货周转率 C．总资产报酬率 E．成本费用利润率
26．我国的证券行业自律性组织主要有（ BCD ）。 A．中国人民银行 C．中国证券业协会 E．中国证券监督管理委员会 27．国债的特点包括（ ABDE ）。 A．有偿性 C．强制性 E．免税待遇
28．下列关于债券与股票的关系的描述中，正确的是（ ABCD ）。 A．两者所代表的经济关系相同，均证明持有者具有某种经济权利 B．两者都是有价证券 C．两者同是虚拟资本
D．两者所代表的权利与义务关系有区别
E．债券投资者与股票投资者均具有参与企业管理的权利 29．证券交易完整的交易程序一般包括（ ABCDE ）。 A．开户 C．竞价成交 E．过户
30．证券市场监管对象包括（ ABCDE ）。 A．筹资者 C．证券经营机构 E．证券中介机构
21．按投资基金组织形式不同，基金可分为( AC )A．契约型基金 C．公司型基金 E．平衡型基金
22．证券经营机构的主要业务包括( ABCDE )。 A．证券经纪业务 C．证券承销业务 E．公司理财业务
23．关于财政政策与证券市场，下列说法正确的有( AD )。 A．紧的财政政策使证券市场走弱 C．松的财政政策使证券市场走弱 E．财政政策对证券市场没有影响
24．下列财务指标中，能够用来反映公司获利能力的有( AD )。 A．销售利润率
B．应收账款周转率 D．销售毛利率
B．深圳证券交易所 D．上海证券交易所
B．志愿性 D．安全性
B．委托 D．清算交割
B．投资者 D．商业银行
。
B．成长型基金 D．收入型基金
B．证券自营业务 D．公司并购业务
B．紧的财政政策使证券市场走强 D．松的财政政策使证券市场走强
B．流动比率
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C．存货周转率 E．总资产周转率
D．总资产报酬率
25．证券市场监管的对象具体包括( ABCDE )。 A．筹资者 C．证券商 E．其他金融机构
26．股东大会的权利包括（ ABE ）。 A．公司章程的修改 C．对外代表公司
B．董事的任免 D．对内执行业务 B．投资者 D．商业银行
E．制定新股票的发行方案以及收益分配方案 27．我国目前国债发行的方式有（ BDE ）。 A．直接发行 C．行政分配 E．承包包销
28．我国证券交易所的基本职责包括（ ABCDE ）。 A．提供证券交易场所和设施 C．制定证券交易所的业务规则 E．管理和公布市场信息
29．在证券发行时需要披露的信息包括( AE )。 A．招股说明书 D．临时报告 A．购买力风险 C．市场风险 E．利率风险
21．中央银行在国债市场上进行投资的主要目的是（ ABCD ）。 A．调节货币流通量 C．稳定币值 E．实现财政政策目标
22．证券公司自营业务的收入来源于（ ABD ）。 A．买卖证券的差价 C．手续费 E．佣金
23．我国证券交易所的基本职责包括（ ABCDE ）。 A．提供证券交易的场所和设施 C．接受上市申请，安排证券上市 E．管理和公布市场信息
24．目前各国证券市场上常用的交易方式有（ ACDE ）。 A．现货交易 C．期货交易 E．期权交易
25．中国证券市场的被监管对象是指( ABCD )。
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B．定向发售 D．招标发行
B．组织、监督证券交易 D．对上市公司进行监管
B．中期报告 C．年度报告
E．上市公告书
B．财务风险 D．汇率风险
30．系统性风险包括（ ACDE ）。
B．抑制通货膨胀 D．实现货币政策目标
B．股票红利 D．债券利息
B．制定证券交易所的业务规则 D．组织、监督证券交易
B．远期交易 D．信用交易
A．上市公司 B．投资者 C．证券公司
D．证券交易所 E．中国证监会
26．相对于现货交易，期货交易的特殊作用表现在( ABCD )。 A．有利于投资者转移价格风险 B．有利于投机者的投机获利 C．有利于价格发现 D．有利于资金周转 E．能够增加社会财富
27．投资基金的创立和运行涉及到的参与者包括( ACDE )。 A．基金管理人 C．基金托管人 E．投资人
28．投资基金的主要特征是( BCDE )。 A．收益稳定 C．分散风险 E．集体投资
29．根据发行价格与面额的关系，可将证券的发行分为( CDE )。 A．高价发行 C．平价发行 E．折价发行
30．证券投资的两大具体目标是( CD )。 A．价格发现 C．投资收益最大化 E．稳定金融市场
21．股份公司设立的方式包括（ BC ）。 A．契约设立 C．募集设立 E．股份设立
22．下列属于股份有限公司章程中相对必要记载事项的有（ ACDE ）。 ．．A．股份公司的成立 C．公司解散条件
B．董事及监事的人数及任期 D．特别股的种类及其权利义务 B．发起设立 D．合伙设立 B．确保投资无风险 D．投资风险最小化 B．低价发行 D．溢价发行 B．专家经营 D．共同受益 B．发改委 D．发行人
E．发起人所得的特别利益及受益人的姓名
23．下列属于普通股的股东享有的权利有（ BCDE ）。 A．领取股息优先权 C．收益分配权 E．优先认购新股权
24．下列关于综合类证券公司说法正确的有（ BCDE ）。 A．注册资本最低限额为人民币5000万元
B．主要管理人员和业务人员必须具有证券从业资格 C．有固定的经营场所和合格的交易设施
D．有健全的管理制度和规范的自营业务与经纪业务分业管理体系
E．可以经营证券经纪、自营、承销业务以及国务院证券监督管理机构核定的其他证券业务
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B．投票选举权 D．剩余财产分配权
25．资本资产定价模型的基本假设包括（ ACE ）。 A．投资者都在期望收益和方差的基础上选择投资组合 B．投资组合中的证券方差相等
C．投资者具有完全相同的预期且能有效选择能够提供最佳收益风险组合的资产组合 D．单个证券的系统风险等于市场证券组合的系统风险 E．在资本市场上没有摩擦
26．普通股股东享有的权利有（ ABDE ）。 A．投票选举权 B．剩余财产分配权 C．领取股息优先权 D．收益分配权
E．优先认购新股
27．公司型基金的当事人有（ ABCD ）。 A．投资公司 B．管理公司 C．保管公司 D．承销公司
E．受益人
28．综合类证券公司可以经营的证券业务有（ ABDE ）。A．经纪类业务 B．自营类业务 C．私募业务
D．承销类业务
E．证监会规定的其他业务
29．风险控制的分类是（ BCDE ）。 A．预期风险 B．回避风险 C．减少风险 D．分散风险
E．留置风险
30．我国规定对信息持续披露的内容包括（ ABD ）。A．中期报告 B．年度报告 C．财务报告 D．临时报告
E．会议报告
21．目前我国国债的发行方式有（ ADE ）。 A．定向发售 B．上网定价 C．全额预缴方式 D．承包包销
E．招标发行
22．证券投资中风险控制的种类包括（ ABCD ）。 A．回避风险 B．减少风险 C．留置风险 D．分散风险
E．集中风险
23．根据投资风险与收益的不同，投资基金可以分为（ ACD A．成长型基金 B．封闭式基金 C．收入型基金 D．平衡型基金
E．开放式基金
24．道琼斯分类法将股票分为（ ABE ）。 A．工业 B．运输业 C．金融业 D．房地产业
E．公共事业
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）。
25．证券市场信息披露的意义包括（ ABCD ）。 A．有利于有效约束股票发行人和有关人员的行为 B．有利于保护投资者
C．有利于股票市场充分发挥优化资源配置的职能 D．有利于加强股票市场的管理 E．有利于防范经济危机
26．优先股的优先之处在于（ AC ）。 A．分配剩余资产优先权 B．投票选举权 C．领取股息优先权 D．经营管理权
E．优先认购新股
27．契约型基金的当事人主要有（ ADE ）。 A．委托人 B．承销人 C．投资公司 D．受托人
E．受益人
28．证券登记结算公司的功能有（ BCE ）。 A．集中监督 B．中央结算 C．中央登记 D．集中交易
E．中央管理
29．风险的基本特征有（ ABCD ）。 A．客观性 B．负面性 C．可测性 D．对立统一性
E．可控性
30．证券上市的程序是（ ACE ）。 A．申请 B．复查 C．审核 D．辅导
E．上市
21．政府运用货币政策进行宏观调控的三大工具是（ ABD ）。 A．法定存款准备金率 B．再贴现率 C．银行存贷款利率 D．公开市场业务
E．外汇汇率
22．下列属于股份有限公司章程中绝对．．必要记载事项的有（ ABCD A．公司名称和住所
B．公司宗旨和经营范围C．公司首期征缴股份的数额和种类 D．公告的方法
E．公司解散条件
23．股票的三性是指（ ABD ）。 A．不返回性 B．流通性 C．收益性 D．风险性
E．赎回性
24．下列关于经纪类证券公司说法正确的包括（ BCDE ）。 A．注册资本最低限额为人民币5亿元
B．主要管理人员和业务人员必须具有证券从业资格 C．有固定的经营场所和合格的交易设施
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。 ）
D．有健全的管理制度
E．只允许专门从事证券经纪业务
25．可转换债券特有的双重性质是指（ DE ）。 A．赎回性 C．高风险性 E．股权性
26．证券市场的基本功能包括( ACDE )。 A．融通资金 D．宏观调控 A．政府拨款 C．发行债券 E．发行商业票据
28．我国现行的股票类型包括（ ABCD ）。 A．国家股 C．公众股 E．国有法人股
29．证券经营机构的主要业务有（ ABCD ）。 A．代理证券发行 C．研究及咨询服务 E．吸收公众存款
30．与股票比较，债券风险相对较少，其原因是（ ABCD ）。 A．债券利息固定 C．债券价格波动小 E．债券发行人的信誉等级高
21．证券市场的主要功能是（ ABCDE ）。 A．融通资金 C．转换机制 E．分散风险
22．根据投资风险与收益的不同，投资基金可以分为（ ACD ）。 ．．A．成长型 C．收入型 E．衰退型
23．下列证券投资风险中不属于系统风险的是（ CD ）。 ．．．A．购买力风险 C．经营风险 E．汇率风险
24．技术分析理论成立的三大前提假设是（ ACD ）。 A．价格反映一切信息
B．基本分析方法有效 D．历史会重演 B．利率风险 D．流动性风险 B．成熟型 D．平衡型 B．配置资源 D．宏观调控
B．债券有固定的本金偿还期 D．债券投资者更注重安全 B．基金管理 D．代理证券买卖 B．法人股 D．外资股
B．风险估测 E．分散风险
B．发行股票 D．银行贷款
C．配置资源
B．低风险性 D．债权性
27．股份公司的外部筹资方式主要有（ BCDE ）。
C．价格沿趋势运动
E．市场强势有效
25．债券的特征有（ BCD ）。
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A．无期限性 C．安全性 E．无偿性
26．证券市场上的投资者主要包括（ AB ）。 A．个人投资者 C．证券交易所 E．资信评估机构
B．流动性 D．收益性
B．机构投资者 D．证券结算公司
27．按照股票的持股主体来划分，我国股票可以分为（ ABC ）。 A．国家股 C．个人股 E．优先股
28．以下属于技术分析法的有（ ABCDE ）。 A．K线理论 C．形态理论 E．波浪理论
29．证券投资风险的特征主要有（ ACDE ）。 A．风险是客观存在的 C．风险具有负面性
B．风险是人的主观认识 D．风险具有可测定性
B．切线理论 D．技术指标理论
B．法人股 D．普通股
E．风险与收益的对立统一性
30．证券投资的宏观经济分析主要考虑的宏观经济因素有（ ABCDE ）。 A．经济周期 C．通货膨胀 E．货币政策
21．普通股股东的权利主要有( ABCD )。 A．投票选举权
B．收益分配权
C．剩余财产分配权
D．优先认购新股权 A．集合投资 D．专家理财
E．领取股息优先权
B．分散风险
C．费用低廉
B．利率 D．财政政策
22．投资基金的优点有( ABCDE )。
E．收益凭证流动性强
23．我国证券交易所的基本职责包括( ABCDE )。 A．提供证券交易场所和设施 B．制定证券交易所的业务规则 C．组织、监督证券交易 D．对上市公司进行监管 E．管理和公布市场信息
24．证券市场监管的原则包括( CDE )。 A．控制金融风险的原则 B．维护市场正常秩序的原则 C．公开原则 D．公平原则 E．公正原则
25．根据行业中企业数量，产品性质，价格的制定和其他的一些因素，各行业基本上可以分为
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( BCDE )。 A．自由市场
B．完全竞争市场 D．寡头垄断市场
C．垄断竞争市场 E．完全垄断市场
26．债券的特征有( BCDE )
A．无期限性 B．流动性 C．安全性 D．偿还性 E．收益性
27．系统风险主要包括( AB )
A．购买力风险 B．利率风险 C．财务风险 D．流动性风险 E．操作性风险
28．我国证券交易所的基本职能是( ABCDE )
A．提供证券交易的场所和设施 B．制定证券交易所的业务规则 C．组织、监督证券交易 D．对上市公司进行监督 E．管理和公布市场信息
29．为了量化投资者的预期收益率水平和不确定性风险，马柯威茨在其模型中所用的两个基本变量是( AB )
A．α系数 B．β系数 C．期望收益率 D．收益率的标准差 E．证券收益率的相关系数
30．股份资本必须遵循的三条资本原则是( BCD ) A．股本分散原则 B．股本确定原则 C．股本充实原则 D．股本不变原则 E．股本集中原则
三、名词解释题
31．吸收合并，是指一个或一个以上的公司加入另一公司，加入方解散、取消法人资格，提纳方存续。 32．国库券，是中央政府为调节短期差额，弥补政府正常财政收入不足而由国家财政部门发行的一种短期或短中期政府债券。
33．寡头垄断，是指相对少量的生产者在某种产品的生产中占据很大市场份额的情形。
34．风险估测，是指测算各种不确定因素导致证券投资收益水平减少的程度或可能给投资者造成损失的程序。
35．经济周期，是指市场经济体制下国家总体经济活动的景气循环，测度经济周期波动的主要指标之一为国内生产总值或国民生产总值。
36．技术分析法，是指在总结过去价格变动资料的基础上，单纯对现期证券价格总水平和个别证券的价格水平变动作出分析，并根据分析结论对证券价格的未来变化趋势作出预测，从而为投资者的投资决策提供服务。
31．股票价格指数，一般是通过选择若干种具有代表性的上市公司的股票，经过计算其成交价格而编制出的一种股票平均数。
32．国际债券，是指由国际机构、外国政府及外国法人所发行的债券。
33．速动比率，是衡量公司流动资产在短期债务到期前可以变为现金用于偿还流动负债能力的一种指标。
21
34．垄断竞争，是指许多生产者生产同种但不同质产品的市场情形。
35．K线，是将证券的最高价、最低价、开盘价和收盘价以图形的方式记录下来，用以研判多空双方的强弱状态及价格的波动变化。
36．系统风险，是指总收益变动中由影响所有证券价格的因素引起的那一部分变动。 31．新设合并，是指两个或多个公司分别取消各自的法人资格，组成一个新公司。
32．可转换债券，是一种可以在特定时间、特定条件下转换为普通股股票的一种特殊性质的企业债券。 33．公募，又称公开发行，是指发行人通过中介机构面向不特定的社会公众广泛地发售证券。 34．市盈率，也股票价格水平，标准市盈率等于一除以一年期定期存款利率。 35．系统性风险，是指总收益变动中由影响所有证券价格的因素引起的那一部分变动。
36．基本分析方法，是指通过对影响证券价格的基本因素，如宏观经济运行状况、行业结构、上市公司业绩、国家的政策法规等进行分析，确定证券的实际价值，为投资者的投资决策提供依据。
31．场内交易市场，是指以证券交易所为核心而组织起来的集中交易市场，有固定的交易场所、固定的交易时间和固定的交易方式。
32．债券，是社会各类经济主体为筹集资金而向债券投资者出具的、承诺按一定利率定期支付利息的、并到期偿还本金的债权债务凭证。
33．开放型基金，是指基金规模不是固定不变的，而是可以随时根据市场供求情况发行新份额或被投资人赎回的投资基金。
34．注册制，是指发行人在准备发行证券时，必须将依法公开的各种资料完全、准确地向证券管理主管机构呈报并申请注册。在注册制下，发行人的发行权无需须由国家授权。
35．经营风险，是指由于公司的外部经营环境和条件以及内部经营管理方面的问题造成公司收入的变动而引起的证券投资者收益的不确定。
36．β系数，是指计量单个证券随市场移动趋势变动的指标。它反映单个证券相对于市场证券组合的变动程度，可以衡量单个证券的系统风险。
31．余额包销，是指发行人委托承销商按合同约定的价格、数额、期限销售证券。到截止日期，未售出的证券由承销商按协议价格认购。
32．核准制，是指发行人在发行股票时，不仅要充分公开企业的真实情况，而且还必须符合有关法律和证券管理机构规定的必备条件，证券主管机构有权否决不符合规定条件的股票发行申请。
33．信用交易，又称“保证金交易”，是指证券交易者在证券交易时，不用提供交易所需的全部资金或证券，只需通过向经纪人交付一定的保证金，由经纪人提供融资或融券，达成交易。
34．封闭型基金，是指基金规模在发行前已确定，在发行完毕后和规定的期限内，基金规模固定不变的投资基金。
35．资本证券，是指对一定量的资本拥有所有权和对一定的收益分配拥有索取权的凭证，如债券、股票等。
36．K线，是将证券的最高价、最低价、开盘价和收盘价以图形的方式记录下来，用以研判多空双方的强弱状态及价格的波动变化。
31．股份有限公司，是通过发行股票集资，由一定数量的股东按规定的法律程序组建的以营利为目的的公司。
32．无形席位，是指交易所会员利用现代通讯网络技术，将证券营业部里的电脑终端与交易所撮合主机直接联网，直接将交易委托传送到交易主机上，并通过网络接收实时行情和成交数据。 33．流动性风险，是指由于将资产变成现金方面的潜在困难而造成的投资者收益的不确定。
34．货币市场基金，是指以国库券、大额银行可转让存单、商业票据、公司债券等货币市场短期有价证券为投资对象的投资基金。
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35．累进利率债券，是指根据债券的实际持有期限长短执行不同利率等级的债券，持有期限越长，利率越高。
36．内幕交易，是指证券交易市场内幕信息的知情人员利用内幕信息进行证券交易活动。 31．购买力风险，又称通货膨胀风险，是指由于通货膨胀引起的投资者实际收益率的不确定。 32．债券，是指社会各类经济主体为筹集资金而向债券投资者出具的、承诺按一定利率定期支付利息的、并到期偿还本金的债权债务凭证。
33．封闭型基金，是指基金规模在发行前已确定，在发行完毕后和规定的期限内，基金规模固定不变的投资基金。
34．新设合并，是两个或多个公司分别取消各自的法人资格，组成一个新公司。
35．基本分析方法，是指通过对影响证券价格的基本因素，如宏观经济运行状况、行业结构、上市公司业绩、国家的政策法规等进行分析，确定证券的实际价值，为投资者的投资决策提供依据。
36．场外交易，是指在证券交易所外进行的证券交易，通过证券商的柜台，或通过面谈、电报、电话、电传、电脑等方式直接进行的证券交易。
31．股份有限公司，是通过发行股票集资，由一定数量的股东按规定的法律程序组建的以营利为目的的公司。
32．可转换债券，是一种可以在特定时间、特定条件下转换为普通股股票的一种特殊性质的企业债券。 33．投资基金，是一种利益共享、风险共担的集合投资方式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券、外汇、货币等金融工具投资，以获得投资收益和资本增值。
34．全额包销，是指由承销商按一定价格全部买下或销售剩余部分的证券，并承担全部销售风险。在全额包销中发行人与承销商并非委托代理关系，而是买卖关系。
35．技术分析法，是指在总结过去价格变动资料的基础上，单纯对现期证券价格总水平和个别证券的价格水平变动作出分析，并根据分析结论对证券价格的未来变化趋势作出预测，从而为投资者的投资决策提供服务。
36．回避风险，是指事先预测风险发生的可能性，分析和判断风险产生的条件和因素，在经济活动中改变方向，设法避开风险。
四、简答题(本大题共5小题，每小题6分，共30分) 37．简述股份有限公司设立的方式。
答：（1）发起设立，是指发起人自行认足第一次应发行的股份，无须公开招募，而公司即行设立。 （2）募集设立，又称招股设立，是指发起人认领第一次发行的股份的一部分，其余部分向社会公众募集，待募足后，并经召集成立会后，以决议的方式来设立公司。
38．简述普通股股东的权利。
答：（1）投票选举权。（2）收益分配权。（3）剩余财产分配权。（4）优先认购新股权。
39．简述债券的特征。
答：（1）偿还性。（2）安全性。（3）流动性。（4）收益性。
40．简述非系统风险的主要形式。
答：（1）财务风险。（2）经营风险。（3）流动性风险。（4）操作性风险。
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41．简述证券市场监管的对象。
答：（1）筹资者。（2）投资者。（3）证券商。（4）商业银行和其他金融机构。
37．简述证券市场与一般商品市场的区别。 答：（1）交易对象和交易目的不同。 （2）价格的决定因素不同。 （3）市场风险和流动性不同。 （4）市场的功能和作用不同。
38．简述债券与信贷的区别。
答：（1）信贷融资比债券融资更加迅速。 （2）在融资的期限结构和融资数量上有差别。 （3）对资金使用的限制不同。 （4）在抵押担保条件上也有一些差别。
39．简述开放型基金与封闭型基金的主要区别。 答：（1）基金规模的可变性不同。 （2）基金单位的买卖方式不同。 （3）基金单位的买卖价格形成方式不同。 （4）基金的投资策略不同。
40．简述垄断竞争市场的特点。
答：（1）生产者众多，各种生产资料可以流动。 （2）生产的产品同种但不同质。
（3）由于产品差异性的存在，生产者可借以树立自己产品的声誉，从而对其产品的价格有一定的控制能力。
41．简述证券市场监管的意义。
答：（1）有助于控制金融风险，促进经济健康稳定发展。
（2）有助于维护证券市场正常秩序，充分发挥证券市场的积极作用。 （3）有助于保护投资者利益。 （4）在我国当前更有重要的现实意义。 37．简述证券市场的功能。
答：（1）融通资金。（2）配置资源。（3）转换机制。（4）宏观调控。（5）分散风险。
38．试比较证券发行的注册制和核准制。
答：（1）注册制，是指发行人在准备发行证券时，必须将依法公开的各种资料完全、准确地向证券管理主管机构呈报并申请注册。在注册制下，发行人的发行权无需须由国家授权。
（2）核准制，是指发行人在发行股票时，不仅要充分公开企业的真实情况，而且还必须符合有关法律和证券管理机构规定的必备条件，证券主管机构有权否决不符合规定条件的股票发行申请。在核准制下，发行人的发行权由审核部门以法定方式授予。
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39．简述证券交易的几种常用方式。
答：（1）现货交易。（2）期货交易。（3）信用交易。（4）期权交易。
40．简述资本资产定价模型的基本假设及假设目的。
答：（1）投资者都在期望收益率和方差的基础上选择投资组合。
（2）投资者具有完全相同的预期且均能有效地选择能够提供最佳收益风险组合的资产组合。（3）在资本市场上没有摩擦。
41．简述证券投资基本分析方法中的主要内容。
答：（1）宏观经济分析，包括：经济周期、利率、汇率、通货膨胀、财政政策和货币政策对证券市场的影响。
（2）行业分析，包括：行业分类、行业的市场类型、行业的生命周期、影响行业发展的因素。 （3）公司分析，包括：公司基本素质分析、公司财务状况分析。
37．简述优先股的利弊。
答：利：（1）领取股息优先权。（2）分配剩余资产优先权。
弊：（1）因为优先股的股息率事先固定，当公司经营良好利润激增时，普通股获利可增加，优先股的股息却不会因此而提高。
（2）优先股股东一般没有选举权和被选举权，对公司经营决策无表决权。在认购新增股票时，也不像普通股那样有优先权。
38．简述技术分析的三大假设前提。
答：（1）价格反映一切市场信息。它认为影响证券价格的所有因素都反映在市场行为中，对证券价格的分析就是对市场全部因素的分析。这是证券技术分析的基础。 （2）价格沿趋势运动。 （3）历史会重演。
39．简述可转换债券对于发行者和投资者的意义。
答：（1）对于发行者而言，因为可转换债券的利率一般低于普通公司债券利率，所以企业发行可转换债券有助于降低其筹资成本。但可转换债券在一定条件下会转换成公司的股票，可能会影响到公司未来的所有权结构的改变。
（2）对于投资者而言，可转换债券的转股权（普通股）是投资者享有的一般债券所没有的选择权。
40．简述证券投资系统风险的主要形式。
答：系统风险，指的是总收益变动中由影响所有证券价格的因素引起的那一部分变动。
（1）宏观经济风险。（2）购买力风险。（3）利率风险。（4）汇率风险。（5）市场风险。（6）社会、政治风险。
41．简述证券市场监管的意义与原则。 答：（1）意义
①有助于控制金融风险，促进经济健康稳定发展。
②有助于维护证券市场正常秩序，充分发挥证券市场的积极作用。
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③有助于保护投资者利益。 ④在我国当前更有重要的现实意义。
（2）原则：公开原则；公平原则；公正原则。
37．简述欧洲债券的特点。
答：（1）欧洲债券市场是一个相对比较开放和自由的市场，债券的发行较为自由灵活，既不需要向任何监督机构登记注册，又无利率管制和发行数额限制，还可以选择多种计值货币。（2）发行欧洲债券筹集的资金数额大、期限长，而且对财务公开的要求不高，方便筹资者筹集资金。
（3）欧洲债券通常由几家大的跨国金融机构办理发行，发行面广，手续简便，发行费用较低。 （4）欧洲债券的利息收入通常免交所得税，并且以不记名的方式发行，并可以保存在国外，适合一些希望保密的投资者的需要。
38．简述证券发行市场的功能。 答：（1）提供了直接融资的场所。 （2）促进了融资的规范化和高效率。 （3）是证券交易市场发展的基础。
39．简述政府债券的优点。
答：（1）有偿性。（2）志愿性。（3）安全性。（4）流动性。（5）免税待遇。（6）作为调节市场货币量的有效工具。
40．简述利率对股价的影响方式。
答：（1）利率的升降会改变股票的投资价值区间，从而导致股价作相应调整。
（2）利率的升降会影响投资人对金融资产的选择，较高的利率会使较多的资金流入银行或债市，从而分流股市资金，削弱需求力量，从而加剧股价的下跌；利率下降，资金流向的方向就会相反。 （3）利率的升降会导致上市公司成本的增加或减少，进而影响盈利和股价水平特别是与利率升降相应的金融紧缩与扩张政策，会导致社会投资的减少与增加，影响经济增长速度的慢与快，从而对股市形成长期向下的压力或向上的动力。
（4）利率作为一种宏观经济变量，调节社会总需求的大小。
41．简述风险的特征。
答：（1）风险是客观存在的。（2）风险具有负面性。（3）风险具有可测定性。（4）风险与收益的对立统一性。
37．简述欧洲债券迅速发展的原因。
答：（1）欧洲债券市场是一个相对比较开放和自由的市场，债券的发行较为自由灵活，既不需要向任何监督机构登记注册，又无利率管制和发行数额限制，还可以选择多种计值货币。（2）发行欧洲债券筹集的资金数额大、期限长，而且对财务公开的要求不高，方便筹资者筹集资金。
（3）欧洲债券通常由几家大的跨国金融机构办理发行，发行面广，手续简便，发行费用较低。 （4）欧洲债券的利息收入通常免交所得税，并且以不记名的方式发行，并可以保存在国外，适合一些希望保密的投资者的需要。
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38．简述证券登记结算公司的功能。
答：（1）中央登记。（2）中央管理。（3）中央结算。
39．简述证券上市对投资者的意义。
答：（1）有利于投资者掌握全面信息，作出准确决策。
（2）证券成交价格合理公平，有利于投资者获得公平交易的机会。 （3）为投资者提供证券变现的场所。 （4）有利于投资者融通资金。
40．简述影响行业发展的因素。
答：（1）政府的影响作用。（2）社会倾向对行业的影响。（3）技术因素对行业的影响。（4）相关行业变动因素的影响（投入品、替代品、互补品）。
41．简述上市公司信息披露的内容。
答：（1）招股说明书。（2）上市公告。（3）定期报告。（4）临时报告。
37．简述证券发行市场的功能。 答：（1）提供了直接融资的场所。 （2）促进了融资的规范化和高效率。 （3）是证券交易市场发展的基础。
38．技术分析方法的三大假设前提是什么？
答：（1）价格反映一切市场信息。它认为影响证券价格的所有因素都反映在市场行为中，对证券价格的分析就是对市场全部因素的分析。这是证券技术分析的基础。 （2）价格沿趋势运动。 （3）历史会重演。
39．开放型基金和封闭型基金的主要区别是什么？ 答：（1）基金规模的可变性不同。 （2）基金单位的买卖方式不同。 （3）基金单位的买卖价格形成方式不同。 （4）基金的投资策略不同。
40．通货膨胀对股市的影响是什么？
答：（1）高水平的通货膨胀会导致中央银行提高利率，严控信贷规模，从而导致股价下跌。
（2）通货膨胀使生产成本增加，并使产品价格增加慢于成本增加的企业经营状况恶化、盈利下降以至陷入亏损。
（3）一部分产品价格上涨大于成本增加幅度的生产企业和相当一部分消费品商业企业会从价格上涨中获利利益，一些资本密集型企业则会从资产增值中获得利益。这部分从通货膨胀中能获得收入的公司的股价则会上升。
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41．证券上市对投资者的利弊是什么？ 答：（1）利：
①有利于投资者掌握全面信息，作出准确决策。
②证券成交价格合理公平，有利于投资者获得公平交易的机会。 ③为投资者提供证券变现的场所。 ④有利于投资者融通资金。
（2）弊：主要表现在证券交易所不允许投资者进入场内交易，只能委托经纪人交易，加大了交易委托费用。
五、论述题(本大题共2小题，每小题14分，共28分) 42．试述编制股票价格指数的重要意义。
答：（1）股票价格指数的升降变化，反映了某一股市从过去到现在的历程或轨迹，同时，也反映了当时社会经济发展的基本状况，是衡量一个国家政治、经济气候的晴雨表。（2）股份指数是一种反映股票行市变动的价格平均数。（3）股票价格指数为投资者进行股票投资提供了公开的和合法的参考依据。（4）股份指数还为投资者进行股份指数期货交易、期权交易提供了工具。
43．试述我国投资基金对经济发展和证券市场的作用。
答：（1）开辟新的投资渠道和投资形式，有利于居民家庭收入向投资的转化。 （2）增加证券品种，缓解当前证券市场供求失衡的矛盾。 （3）有利于金融和投资的宏观调控。
（4）创建规范化的投资基金，可以将民间自发的投资组合导向正规化。 （5）有利于引进外资。
42．试述国家发行债券的目的。
答：（1）弥补财政收支不平衡引起的资金缺口。
（2）一些突发性的事件常常引起政府收入的减少和支出的增加，从而造成政府的财政紧张，需要通过发行国债来解决。
（3）政府投资的建设项目所需资金数量较多，很难以正常分配使用的财政收入资金解决。（4）国家多年积累的收支缺口较大，一些到期的旧债很难全部还清，往往通过发新债的办法，用新筹资金清理原有债务。
43．试述移动平均线的特点。
答：（1）追踪趋势。（2）滞后性。（3）稳定性。（4）助涨助跌性。（5）支撑线和压力线的特征。
42．试述证券监管的原则及意义。
答：（1）原则：公开原则；公平原则；公正原则。 （2）意义
①有助于控制金融风险，促进经济健康稳定发展。
②有助于维护证券市场正常秩序，充分发挥证券市场的积极作用。 ③有助于保护投资者利益。 ④在我国当前更有重要的现实意义。
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43．试述开放型基金与封闭型基金的主要区别。 答：（1）基金规模的可变性不同。 （2）基金单位的买卖方式不同。 （3）基金单位的买卖价格形成方式不同。 （4）基金的投资策略不同。
42．试述我国投资基金目前存在的问题及发展对策。
答：问题：（1）独家机构发起设立。（2）投资方向存在的问题。（3）基金发起、管理与保管三位一体。 发展对策：（1）建立规范化的管理体系。（2）促使基金多样化发展。（3）完善投资基金的外部环境：加快股份制改革的步伐；加强投资基金人才的培养；完善信息公开化制度。
43．试比较债券与银行信贷的异同之处。
答：相同点：都代表着一种债权债务关系，是本质相同的信用形式。
不同点：债券代表的债务关系更复杂一些，即一个债务人对应多个债权人。两者的信用条件和资金成本也不同，具体地说：
（1）信贷融资比债券融资更加迅速。 （2）在融资的期限结构和融资数量上有差别。 （3）对资金使用的限制不同。 （4）在抵押担保条件上也有一些差别。
42．试述上市公司信息持续披露的意义。
答：（1）有利于有效约束股票发行人和有关人员的行为。 （2）有利于保护投资者的利益。
（3）有利于股票市场充分发挥优化资源配置的职能。 （4）有利于加强对股票市场的管理。
43．试述基本分析方法的主要内容。
答：（1）宏观经济分析，包括：经济周期、利率、汇率、通货膨胀、财政政策和货币政策对证券市场的影响。
（2）行业分析，包括：行业分类、行业的市场类型、行业的生命周期、影响行业发展的因素。 （3）公司分析，包括：公司基本素质分析、公司财务状况分析。
42．试述公司分析的主要内容。
答：（1）公司基本素质分析。包括：企业的技术水平；企业的管理水平；市场开拓能力和市场占有率；资本与规模收益；项目储备及新产品开发。
（2）公司财务状况分析。包括：财务状况变动趋势分析；偿债能力分析；营运能力分析；获利能力分析；投资者获利能力分析。
43．试述风险评估的基本原则和常用的方法。 答：（1）基本原则
①风险评估的结果只能是一个大致的参考值。 ②风险评估的结果很可能会发生变化。
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③避免以简单的形式逻辑推理替代辩证逻辑思维。
（2）常用方法：①专家调查法。②经济计量评估法。③财务指标评估法。
42．如何发展我国的投资基金？ 答：（1）建立规范化的管理体系。 （2）促使基金多样化发展。 （3）完善投资基金的外部环境。
43．投资基金与股票、债券有什么区别？ 答：（1）发行的主体不同，体现的权利关系不同。 （2）运行机制不同，投资人的经营管理权不同。 （3）风险程度不同。 （4）收益情况不同。 （5）投资回收方式不同。 （6）存续的时间不同。
42．试述证券上市对发行公司的意义。 答：（1）有利于提高公司证券的流动性。 （2）有利于获取创业资本，扩大资金来源。 （3）有利于提高公司的信誉和知名度。 （4）有利于公司资本大众化和股权分散化。 （5）有利于确定公司的市场价值。 （6）有利于减少公司未来筹资时的成本。
43．试述目前我国对证券交易行为的监督。
答：（1）对内幕交易的监管。所谓内幕交易，是指证券交易内幕信息的知情人员利用内幕信息进行证券交易活动。
（2）对操纵市场的监管。所谓操纵市场，是指以获取不正当利益或者转嫁风险为目的，利用其资金、信息等优势或者滥用职权，制造证券市场假象，影响市场价格，扰乱证券市场秩序的行为。
（3）对欺诈客户的监管。欺诈客户，是指证券经营机构、证券登记结算机构和发行人或者发行人代理人，在证券发行、交易及相关活动中违背客户意志，损害客户利益的欺诈性行为。
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