一、 单选题
1. 基金的当事人即基金合同的当事人，是指基金的（ ）
A.管理人、托管人和投资者 B发起人、管理人和投资者 C.托管人、发起人和投资者 D.受益人、管理人和投资者
2. 开放式基金的价格是以（ ）为基础计算的
A.基金份额净值 B.市场供求关系 C.市盈率 D.购买股票多少
3. 以下不属于证券投资基金特点的有（ ） A.集合投资、专业管理 B.共同基金
C.投入较少、回报较高 D.独立托管、保障安全
4. （ ）的投资对象主要是那些大盘蓝筹股、债券等收益比较稳定的有价证券
A.成长型基金 B.收入型基金 C.平衡型基金 D.混合型基金
5. 关于交易型开放式指数基金（ETF），以下说法不正确的是（ ）
A.以某一选定的指数所包含的成分证券为投资对象 B.本质上是一种指数基金
C. 由于套利机制的存在，ETF不会出现折价或溢价交易 D. 可以进行套利交易
6. 我国开放式基金的估值频率是（ ）
A. 每周 B.每两个交易日 C. 每一个交易日 D.没有明确的规定
7. 基金进行利润分配会导致基金份额净值（ ）
A不变化 B上升
C下降 D影响不确定
8. 封闭式基金的交易价格主要受（ ）的影响
A. 投资基金规模大小 B.上市公司质量
C. 投资时间长短 D.二级市场供求关系
9. 由基金投资者直接支付的费用有（ ）
A. 基金托管费 B.基金管理费 C. 申购费 D.信息披露费
10. 债券基金与股票基金相比，其波动性通常（）。
A 相同 B 较大 C 较小
D 不确定
11. 假设上证A股指数上周上涨了10%，本周下跌了10%，下列说法正确的是 （）。
A 两周累计收益率为零 B 两周累计上涨1%
C 周累计下跌1% D 两周累计收益率无法计算
12. 目前，我国封闭式基金发售时，基金面值一般为人民币（）元 A 1 B 10 C 100 D 1000 13. 保本基金将大部分资金投资于（ ） A.股票 B.货币市场工具
C.衍生金融工具 D.与保本期一致的债券
14．证券投资组合理论的基本假设：风险厌恶者对每增加一单位风险，所要求的新增回报率会（）。
A. 递增 B. 递减 C. 不变 D.不一定
15．成长型基金的基本目标为（）。
A. 追求稳定的经常性收入 B. 追求资本增值
C. 追求超越市场表现的投资业绩 D. 经常性收入与资本增值兼顾
二、 多选题
1. 证券投资基金与股票、债券的差异主要表现在（ ）
A.反映的经济关系不同 B.所筹资金的投向不同 C.投资收益与风险大小不同 D.投资人不同 2. 伞型基金的特点主要表现在（ ）
A.多型基金共用一个基金合同 B.子基金独立运作
C.子基金之间可以进行相互转换 D.各子基金并不可以进行相互转换
3. 证券组合方差（或风险）的大小实际上取决于（ ）
A单个证券的方差 B投资比例 C证券之间的协方差 D离散标准差
4. 以下说法不正确的是：（）
A． 基金管理人按规定收取一定的管理费，并参与基金收益的分配
B． 封闭式基金的价格主要受基金单位净值的影响，开放式基金的价格则主要取决于市场供求关系的大小
C． 货币市场基金的份额净值固定在1元人民币，基金收益通常以每万份日收益和最近7日年化收益率表示
D． 弱势有效市场假设认为，当前的股票价格已经充分反映了与公司前景有关的全部公开信息。
7. 关于封闭式基金和开放式基金之间区别的说法，正确的是（ ）
A封闭式基金一般有一个固定的存续期，开放式基金一般是无期限的 B封闭式基金在完成募集后，可以在证券交易所上市交易
C封闭式基金的交易价格受二级市场供求关系的影响，开放式不受此影响
D与开放式基金相比，一般封闭式基金向基金管理人提高了更好的激励约束机制
8. 以下叙述错误的是（ ）
A.基金管理费通常与基金规模呈正比，与风险成反比
B.不同类别及不同国家或地区的基金，管理费率大体一致 C.从基金类型看，证券衍生工具基金管理费率大体一致 D.基金风险程度越高，基金管理费率越高
9. 交易型开放式指数基金的主要特点不包括（ ） A.被动操作的指数型基金
B.在锁定下跌风险的同时力争有机会获得潜在的高报酬 C.独特的实物申购购回机制
D.实行一级市场与二级市场并存的交易制度
三、 简答题
1. 股票的价格有哪几种？影响股票价格的因素有哪些？
（票面价值，账面价值，清算价值，内在价值，发行价格，市场价格;
因素：股票的内在价值，公司收益，市场利率，市场供求状况，宏观经济状况，产业周性状况，公司发展状况，市场基金状况，政策因素）
2. 证券投资基金的投资管理过程一般分为哪几个步骤？
（1. 确定投资理念和目标 （2. 资产配置 （3. 资产选择 （4. 组合管理 （5. 绩效评估
3. 什么是债券的市场风险？影响市场风险的因素有哪些？
（由于利率变动等原因导致的债券价格损失 因素：息票利率，期限，到期收益率水平） 4. 简述货币市场基金的特征？
（货币市场基金：发行的基金证券所筹集的资金主要投资于大额可转让定期存单，银行承兑汇票，商业本票等货币市场工具的证券投资基金
特征：基本单位为1元，评价标准是收益率，流动性好，风险低，一般为开发式基金）
5. 证券投资基金面临的风险主要有哪些？
（1. 投资风险：股票价格波动风险，流动性风险 （2. 运作风险：法律法规风险，管理风险，技术风险 （3. 信用风险：巨额赎回风险，管理人道德风险）
四、 计算题
1. 投资者甲的投资组合包括A和B两项资产，A和B两项资产的收益率及风险如下表所示：
A资产 B资产 0.2 0.3 平均收益率 0.5 0.6 标准差 投资金额 1000万 3000万 A和B两项资产的协方差为0.67。 计算该投资组合的（1）组合收益率；（2）组合方差。
2. 据考察，投资组合M的各期收益率分别为4%，-3%，-5%，6%，7%。
（1） 计算M组合的算术平均收益率 （2） 计算M组合的几何平均收益率
3. 某公司2012利润为1000万元，公司股份为4000万股，市价为每股10元。计算市盈率
4. 现有一项资产T，已知该资产与市场组合的相关系数为0.75 资产T 市场组合M 0.4 0.25 标准差 0.12 0.1 平均收益率 市场无风险收益率为5% （1） 计算该资产的贝塔值 （2） 根据证券市场线（SML），计算该资产的预期收益
（3） 比较计算的预期收益与资产的实际收益，说明该资产的价格被高估了还是被低估
5. 某债券的面额为100元，息票率为7%，还有二年到期，若投资者以102元买入，持有至到期，
（1）持有期收益率为多少？
（2）如果再投资收益率为5%，其他条件不变，则已实现收益率为多少？
解：（1）持有期收益率为 n
P=∑Di/(1+r)^i + M/(1+r)^n i=1
即 102 = 7÷（1+r）+ 7÷(1+r)^2 + 100÷(1+r)^2 解得 r=5.9%
（2）102（1+R）^2 = 7(1+5%)+(100+100×7%) 解得 R=7.7%
五、论述题：您会进行证券投资吗？运用您所学的证券投资理论回答为什么？
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