2.037.263
60.039.0007.671常量-12.3711.385
79.827
.000
.000
-2对数似然值200.353Cox&SnellR方.512NagelkerkeR方
.754
拟合度检验数据表示袁回归方程似然比卡方为200.353袁NagelkerkeR方值为0.754袁方程的显著性水平和拟合优度较好遥Pi
为小微企业贷款成功概率曰1-Pi
为小微企业贷款失败概率袁将各变量及回归系数代入公式可得到Logistic回归模型院Logit(P)=ln蓸Pi
1-Pi
蔀=0.823asset+0.851reven+0.827credit+1.711relation+2.037serve-12.371通过表1袁可以看出企业实力(asset和revenue)尧企业内控(credit)尧企业社会关系(relation)尧银行服务力度(serve)对小微企业融资可获得性影响最大遥企业的规范内控主要包括企业是否参与相关行业或者银行的信用评级袁是否有相关的内控制度尧信用等级越高的企业信贷可得率越高曰银企关系主要指企业所保持合作的的银行数量尧企业主社会关系等袁所拥有的关系越多袁企业更容易获得关系型贷款遥金融机构的服务频率对于企业融资可获得性的影响程度很大袁金融机构服务宣传是否到位袁是否建立了与小微企业负责人通畅的沟通机制袁是缓解银企之间信息不对称最直接的手段遥可见造成小微企业野融资难冶的原因来自于内因外因两个方面遥内因包括(1)企业自身实力造成的融资难遥企业融资获得性的难易程度受资产和收入两因素影响袁它们代表企业目前资产实力和未来资产增值预期影响遥(2)规范建设造成的融资难遥大多数小微企业并没有参加信用评级甚至并没有纳入统一的金融信用信息平台数据库袁但是有些银行依然将信用评级技术与指标应用于对他们的信贷审批与风险管理中遥外因包括(1)企业社会资源造成的融资难遥保持良好的银企关系尧企业主拥有较好较多的社会关系袁企业更容易获得关系型贷款遥这导致越是少贷款尧与银行没有信贷业务的企业越是难以得到银行贷款遥(2)企银沟通不足造成的融资难遥虽然电子银行尧掌上银行日益普及袁但是小微企业主对于各种APP产品尧对于银行金融政策以及金融机构了解不足袁对于金融机构产生品嫌麻烦冶尧野门槛高冶尧野利息贵冶等错觉从而导致融资难遥在调查中袁我们发现企业社会关系与企业的规范内控两因素在目前大多数商业银行的信用风险评估模型中是较为忽视的遥金融机构应梳理自身信贷评价模型中各因素设置袁并结合自身现有模式加以调整遥三尧浙江地区金融机构小微企业信贷评价模式现状企业实力尧企业关系尧企业内控以及银企沟通等因素对小微企业融资可获得性的影响袁是通过银行信贷评价产生的袁可以说银行信用风险评价模式的选择袁直接影响了小微企业的融资可获得率遥目前浙江地区民营银行的小微业务风险控制未有比较权威的评价模型袁各个银行有自己的特色袁例如台州银行在引入德国IPC微贷技术基础上进行了本土化的改进袁泰隆银行在小微客户的评价以及发展方面形成了自己的野泰隆模式冶等等遥虽然各银行小微企业信用风险评估的名称与模型不同袁但是基本的核心都是如何有效评估客户偿还贷款的能力和意愿袁即解决或者降低银企之间信息不对称难题遥同时袁通过合理有效的定价机制和成本管理袁来覆盖相应的成本增加袁实现商业可持续遥(一)传统模式目前商业银行对于小微企业客户信贷评价主要采用的还是基于5C尧CAMPARI要素分析法尧5W等传统要素分析理论设计形成的模型遥5C分别是品德(character)尧资本(capital)尧环境条件(condition)尧担保(collateral)尧和能力(capacity)遥CAMPARI是品德(character)尧偿债能力(ability)尧盈利能力(margin)尧资金用途(purpose)尧借贷金额(amount)尧偿还方式(repay原ment)尧安全性(insurance)遥5W指的是借款人(who)袁借款用途(why)袁担保情况(what)袁借款期限(when)以及还款来源(how)遥虽然各方法细分不一致袁但基本评价原则是判断其履约能力和履约意愿遥虽然商业银行目前大多数没有建立科学的针对小微企业的信用评估体系袁但是在小微贷款信用评级(信用风险评价)方面采用的方式一般是围绕以上分析方法设计的定性定量相结合的模型袁在具体操作中依靠客户经理的初审尧定性判断以及贷后的维系管理遥以杭州某民营商业银行为例袁其对于小微客户的发展主要采用的是野公共信用+经济信用冶的方式遥其中经济信用考虑的重点有企业成立时间尧经营的产品袁股东结构尧所属行业(其中特殊行业是否具备相关资质)尧结算模式尧上下游企业发展情况以及发展的稳定性尧盈利模式尧企业发展前景等方面遥-169-.com.cn. All Rights Reserved.商业经济第2021年第10期对于公共信用的采集银行主要采用金融信用信息平台(金融综合服务平台)的信息记录遥该平台数据结构完整袁包含人社尧生态环保尧消防尧公安尧税务尧电力尧税务尧燃气等16个方面的信息袁但是许多小微企业在此平台上信息不全面或者未纳入此系统遥因此商业银行在实际操作中会采用企查查尧信用中国尧信用浙江等网站的信息来补充调查遥在具体对小微企业信用评分模型中袁目前银行一般采用定性评分与定量评分两个方面构成遥其中定性指标主要包括企业经营状况尧管理水平尧资信状况等遥对于定量评分袁银行采用的指标包括主营业务收入尧总资产尧主营业务利润尧总资产收益率尧资产负债率尧存货周转天数尧经营活动现金净流量尧收入增长率等12个指标遥具体见下表遥表2目前小微企业信信贷评价指标体系定性指标
定量指标
企业主管理能力与经验主营业务收入管理层以往业绩总资产发展规划主营业务利润企业经营年限总资产收益率企业性质存货周转天数业务定位
应收账款周转天数经营情况渊最近三年收入稳定袁经营成本结构稳定冤资产负债率供应链稳定性渊有稳定供应商冤流动比率客户稳定性渊有稳定客户渠道冤速动比率
客户基础渊客户信誉质量情况冤
EBIT利息保障倍数运营效率渊应收账款占收比袁应收账款回收情况等冤经营活动产生现金流净额现金流状况
主营业务收入净额增长率
财务报表质量
在本行的结算/借贷记录
公共信用信息记录盂经过客户经理调查和初审之后袁对定性指标和定量指标根据相关原则和模型进行计算袁得到小微客户的信用评分并给予相应的信用等级以及信贷额度遥(二)IPC模式国际流行的微贷技术有多种袁其中之一是基于个案分析的模式(以德国IPC公司为代表)遥省内台州银行尧某些地方性联合银行等在微小贷业务开展模式上采用了德国IPC的理念和技术袁并且在实践中建立了一套较为切合自身实际的小微客户信贷评价模式遥IPC主导做法分为评价客户还贷能力和还贷意愿两方面内容遥在评估客户偿还贷款的能力方面袁其流程主要是信贷员通过实地调查袁了解客户生产尧营销尧资金运转等状况袁自行编制财务报表袁分析客户的还款能力袁为发放贷款的整体决策提供信息遥小微企业的财务数据不作为评估业主偿还能力的重要指标袁而是要通过客户经理的实地调查和交叉验证后得出的判断袁来进行编制野三表冶袁来得到以客户现金流情况分析为核心的财务判断袁以此作为是否放贷的主要依据遥在评估客户的还款意愿方面袁IPC公司会首先评估客户个人的信用状况袁具体衡量其包括个人声誉尧信用历史尧贷款中请的整体情况和所处的社会环境遥然后袁要求提供严格的抵押品袁以降低客户的道德风险遥对还款积极的客户给予激励袁包括可能得到更大金额和更优惠条件的贷款以及获得长久性的融资-170-SHANGYEJINGJINo.10袁2021途径等[4](三)泰隆模式遥针对小微企业信用风险评估袁浙江泰隆商业银行已经形成了小微信贷的野泰隆模式冶袁其最关键之处就是对于小微企业客户袁不拘泥于完整合格的财务报表与抵押担保袁而是通过贷前贷后贷中的评估一系列操作而推出的野关系型贷款冶遥小企业由于信息不透明等问题面临严重的信贷配给压力袁通过稳定的银企关系建立起来的关系型贷款模式袁可以提升小企业的贷款可得性袁帮助小企业克服信贷野瓶颈冶[6]信息不透明小微企业的一种融资方式遥泰隆商业银行认为这是最适合于遥其评价体系也包括财务信息和非财务信息遥1.财务信息遥在银行与客户平时的交流互动过程中获得袁不迷信财务报表遥2.担保院小微企业普遍缺乏抵押物袁因此主要采用第三人信用担保方式袁尤其推出野道义担保冶遥3.风险管控与评价指标院评价指标设计中弱化财务报表指标袁重点突出其他相关的社会公用信息指标遥泰隆模式总结为三品三表遥三品为企业主的人品尧企业产品尧抵押品遥其中人品指标包括企业主个人信用尧家庭稳定性尧企业主社交圈口碑曰产品指标为企业产量尧销量以及存货状况曰抵押品指标为客户偿债保障的有形资产袁包括房产尧汽车尧土地尧设备等遥其指标权重为人品最重尧产品其次尧抵押品最轻遥三表指标包括企业的水表尧电表和海关报表遥其中水表电表指标除了用量指标外袁还包括欠费尧滞纳等不良记录遥海关报表指标包括进出口量尧纳税等记录遥以上三品三表指标虽然是非财务信息袁但能够从侧面验证财务数据的真实可靠性遥泰隆模式中的财务指标依然主要从财务报表中获取袁但是其权重相对较低遥泰隆模式中更重要的一点是客户经理团队充分发展银企关系遥客户经理充分发挥社会关系(地缘尧人缘尧亲缘)与客户保持沟通接触袁一方面把控其信息的全面性和真实性袁更重要是极大促进了小微企业对于金融政策与金融服务尧金融渠道的了解遥在以上所有信息汇总形成信用评分卡的基础上对银行客户进行评价并给予相应的风险等级评分以及信贷额度遥(四)目前模式的利弊小结综上三种模式袁其本质都是围绕收集财务信息与非财务信息袁用以反映小微企业的还款能力以及还款意愿遥其中传统模式以及IPC模式重点更突出在企业的经营状况尧财务表现以及抵押物状况袁泰隆模式弱化了财务报表尧抵押物状况袁强化了企业主社会关系等因素遥从小微企业的特征看袁泰隆模式更加适合初创尧制度不健全的小微企业袁其产品策略适应小微企业无抵押尧用资短频急的特点遥但是泰隆模式也有明显的缺陷袁即小微企业信用评价指标体系中客户经理的定性判断占比较大袁容易产生经验主义带来的风险袁同时过于依赖于人力也是其短板之一遥传统模式的评价指标体系设计较为全面袁定量判断的指标占比较高袁在风险评价时客观性较强袁同时其指标设计对于引导小微企业规范经营尧规范内控方面也起到.com.cn. All Rights Reserved.高雪平:小微企业信贷评价指标体系的优化建议要要要以浙江省为例一定作用遥但是对于某些缺乏相关指标和内控制度的小微企业来说袁这种评价体系有一定缺陷遥四尧小微企业信贷评价指标设计建议上述三种现行的小微企业信贷评价模式总体看还是基于经验袁同时也有一定的地域特征袁尚未形成标准化产品袁复制与推广较为受限遥小微企业自身财务信息不全面尧抵押品不足的缺陷以及小微企业资金需求短小急的特点与目前商业银行普遍贷款审批尧发放尧风控完整流程的特点不相符合袁但是多数银行仍然采用公司信贷业务模式袁其风险识别尧风险防范技术手段和小微企业这种类似零售贷款的业务需求不相适应遥在某银行小微业务的调查中袁客户经理表示目前的小微客户经理在判断客户信息时经常遇到难以查证核实的情况袁只能借助企查查尧天眼查等网络平台袁有时甚至需要依据客户经理的主观经验判断来辨别信息的可靠性遥开发适用于小微企业信贷的评价模型袁将有助于提高金融机构的审批效率尧减低贷款成本遥结合调查资料Logistic模型分析所得结论以及浙江省小微企业特点袁我们认为金融机构有必要单独设置适合小微企业信贷评价体系遥适应小微企业的信贷评价模型应该是基于大数据的表3小微企业信贷评价定性指标主要内容
观察点
业主1.能力企业主经营能力经营年限袁发展速度袁专业性实力
渊20%冤2.个人资产
企业主个人资产及家庭
资产
房产尧车辆拥有状况袁子女状况1.业务发展规划业务发展计划
2.经营近三个会计年度经营收企业年收入曰企业用电量尧用水量尧纳税状况支状况额等经营支出变动趋势一致3.供应链采购条件以及信用条件与供货商关系稳定与否关系
供应商集中程度对供应商采用ABC管理法袁最大三家供
应量/主营业务成本比率
企业
购买商集中程度
对购买商采用ABC管理法袁最大三家购收入买量/主营业务收入比率
渊20%冤4.客户市场
应收账款占收比袁应收账款增长率袁应应收账款收账款周转率袁存货占主营业务成本比袁存货周转率流动性
现金流评测袁日常流水等
有/没有曰企汪实际的用电量尧用水量5.财务变动趋势与企业的主营业务成本的变表现
财务报表
动趋势的一致性曰纳税额变动趋势与税前利润变动趋势一致性曰企业的存货尧固定资产尧票据账实相符性遥1.财务报表质量
注册会计师意见
1.内控2.信用评级外部信用评级尧行业信用评级袁纳税信表现
用等
企业3.管理制度人事尧财务尧生产尧质量等渊信用20%冤
4.业务流程控制
业务流程中风险控制尧质量控制2.企业主信用企业主诚信品质个人征信尧亲友口碑尧行业口碑3.公共信用记录是否有不良记录公共信用信息平台尧个人城市信用分等1.企业主社会关系与银行尧与相关行业协会等
社会社会关系家庭和谐袁家庭关系渊通过多侧面尧多外关系
家庭关系
围关系人调查冤
40%2.银企业
在本行的结算记录在本行的交易历史与流水关系
在本行的信贷记录
还本尧付息情况
信用评价体系袁该体系应包含企业的交易数据尧银行信用记录等曰其数据来源可以来源于金融信用服务平台尧数字金融服务平台尧利用数据挖掘技术获取互联网信息等遥并且建立数据库支持实施数据更新与处理袁可以动态调整小微企业信用信息以及信用评级结果遥根据前文Logistic模型袁我们认为数据内容至少包括四部分院业主实力(asset)尧企业实力(reven)尧企业信用(credit)以及社会关系(relation)袁四方面对应的内容与数据观察点见上表3遥在大数据信息分析的基础上袁金融机构应进一步设置小微企业信用评级的定量指标遥以往的指标设置中对于贷款对企业的效益增长评价不足袁因此建议增设内部收益率指标以及投资回收期指标袁反映了小微企业运用贷款资金后的盈利能力遥其次袁加大了目前银行小微贷中对于现金流比率的分析力度袁增设现金流量比率袁保障债权遥定量指标建议从盈利能力尧营运能力尧短期尧长期偿债能力四个方面进行考核遥表4小微企业信贷评价定量指标1.盈利能力
内部收益率回收期还贷能力指数销售净利率2.营动能力
存货周转率营运资本周转率应收账款周转率总资产周转率3.短期偿债能力流动比率现金流量比率
速动比率4.长期偿债能力
资产负债率
现金流量利息保障倍数
五尧结论浙江省小微企业融资可获得性低的主要原因体现在企业层尧金融供给层以及政策环境层三个方面遥企业经营者管理水平低袁对政策缺乏理解和主动性遥小微企业本身规模小尧盈利差尧流动资金不足袁财务制度不健全袁资金运用不透明袁没有相应经营规划袁与银行关系不充分袁社会关系少都是导致其融资可获得性低的原因遥目前金融机构的业务模式对小微企业没有针对性袁全国统一的企业信用信息共享机制尚不完善袁信用评级标准缺乏灵活性袁金融机构小微信贷成本高袁服务手段和创新能力不够袁缺少针对小微企业特点的个性化金融服务产品和手段遥从政策环境方面看袁我国社会信用体系建设尚不完善袁全国(全省)社会信用信息尚未达到真正的信息共享尧数据平台功能和数据库建设尚不成熟袁导致众多小微企业相关信用信息无法横向调用从而形成一个统一的评级(评分)标准袁在一定程度上限制了融资可获得性遥在以上分析调研基础上袁本文从金融机构角度对目前小微企业的信贷风险评价模式进行研究袁结合数理分析模型袁对现有信贷评价指标体系提出优化方案遥同时袁为进一步帮助提高小微企业融资可获得性袁我们从以下方面提出建议院小微企业应加强核心技术的研发和创新曰加大小微企业信用制度建设袁完善企业治理和内部管理袁注重企业信用体系建设曰建议重视关系型融资因素袁企业主提升自身信誉和综合素质袁维护良好的银企及社会关-171-.com.cn. All Rights Reserved.商业经济第2021年第10期SHANGYEJINGJINo.10袁2021系曰金融机构转变传统评价模式袁建立面向小微企业需求长三成[EB/OL].https://www.163.com/dy/article/G0DGDB4O特点的客户服务体系曰构建小微企业信息数据平台袁引入0519814N.html-2021.云计算尧区块链技术建立小微企业信贷评价支撑体系;国[2]浙江银监局.浙江体系化精准推进小微金融服务(附家建立健全小微企业健康发展的法律和制度体系袁对民答记者问)[EB/OL].http://www.cbirc.gov.cn/branch/zhejiang/间借贷进行立法规范曰增加针对小微企业的项目支持及view/pages/common/ItemDetail.html?docId=924898&itemId=财政补助曰加大民间金融机构对小微企业的规范支持袁并1170&generaltype=0给予合理监督和指导曰政府主导对企业信息数据进行采[3]郑家富.商业银行对小微企业的信用评级基于S银行集并通过云数据共享等方式搭建小微企业与金融机构的深圳分行的案例研究[D].广州院暨南大学袁2014.平台曰加强国家信用体系建设袁从国家层面搭建统一的企[4]汪洋.C农村商业银行小额贷款业务发展策略研究[D].业信用信息共享平台遥苏州院苏州大学,2016.[注释][5]朱艳敏.基于信用评分模型的小微企业贷款的可获得淤性研究[D].苏州院苏州大学袁2014.于数据来源[6]Petersen袁Rajan.Thebenefitsoflendingrelationshipsevi原盂数据来源院院2020年浙江省政府工作报告dencefromsmallbusinessdata[J].Journaloffinance,1994[参考文献]通过网络尧2020工商尧年课题组浙江地区小微企业调研数据金融综合服务平台资料搜集(49):3-37.[1]银保监会.2020年全国普惠小微企业贷款余额同比增[责任编辑院赵磊]渊上接第23页冤
careservices[J].JournalofCross-CulturalGerontology,民对居家养老需求更为明显遥2006,21(3-4):121-137.基于实证调查与分析结论本研究提出以下政策建议院[2]Vallala,N.,Litja,H.,Aalto,L.,Saari,A.Consumerpan原第一袁加强社区居家养老服务的宣传工作袁调查显elstudyonelderlypeople'swishesconcerningservices[J].示对社区居家养老很清楚的人不足7%遥大多数人对这ArchivesofGerontology&Geriatrics,2010,51(3):66.一养老模式不了解导致了其对社区居家养老的需求降[3]Bettina,Meinow,Ingemar,etal.Accordingtoneed?Pre原低遥因此袁要加大宣传力度袁可通过新媒体的形式普及社dictingtheamountofmunicipalhomehelpallocatedtoel原区居家养老知识袁引导社区居家养老服务产业向数字derlyrecipientsinanurbanareaofSweden[J].Health&化尧信息化方向发展遥第二袁要从生活照料尧医疗保健尧社SocialCareintheCommunity,2005.会福利尧精神文化尧社会参与等方面完善养老服务体系遥[4]王琼.城市社区居家养老服务需求及其影响因素要要要调查结果表明袁居民的生活照料类需求多元化袁因此要基于全国性的城市老年人口调查数据[J].人口研究,2016,40全面发展饮食起居尧卫生打扫尧户外活动尧生活用品代购(1):98-112.等相关服务曰在医疗保健类服务中袁重点服务项目为定[5]王晓峰,刘帆,马云博,等.城市社区养老服务需求及期检查并提供保健服务曰在精神文化类服务中袁重点发影响分析要要要以长春市的调查为例[J].人口学刊,2012展休闲娱乐类服务遥为此袁政府应在准确定位服务对象(6):34-39.的基础上袁针对服务对象的实际需要打造个性化和多样[6]武玲娟.农村老年人社区养老服务需求及其影响因素化的服务袁制定以需求为导向的社区居家养老服务供给分析要要要基于第四次中国城乡老年人生活状况抽样调查策略袁通过精准化的服务切实提高老年人的养老质量遥山东省数据[J].山东社会科学,2018(8):97-103,152.同时袁还应加强家庭和社区袁社区和医院的联系袁促进居[7]冯喜良,孙亚舒.社区居家养老服务实施现状的调研家社区机构相协调尧医养相结合的社区居家养老服务体报告要要要基于2015年北京市的调研数据[J].调研世界,系的形成遥第三袁由于居民对居家养老服务的需求价格2017(1):23-27.比较敏感袁因此应加强社区居家养老服务的普惠性袁其[8]王延涛,王媛杰.我国居家养老社区支持的现状尧困难服务对象应覆盖大部分的社区居家老年人袁给予低收入及建议[J].现代管理科学,2018,(7):45-47.人群一定的经济补助袁并以政策引导资金和服务适当的[9]王巍,曹华翠.医养结合机构养老服务满意度研究要要要基向低收入地区倾斜遥于消费者剩余理论[J].商业经济,2021(1):143-144+191.[参考文献][10]田甜,王佳琳,康华,等.成都市社区居家养老服务需求[1]TsukadaN,SaitoY.FactorsthataffectolderJapanese及影响因素[J].中国老年学杂志,2018,38(1):210-213.people'sreluctancetousehomehelpcareandadultday[责任编辑院王凤娟]-172-.com.cn. All Rights Reserved.
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