证券投资实训报告

实训报告

实训名称证券仿真交易（开放实训）

课程名称证券投资分析

系部:经济管理系学生姓名：

指导教师：专业班级：学号:成绩：

实训日期:2014.10.9-2014.12.18

厦门职业技术学院

一、实训目的及要求：

[目的]

通过模拟交易，掌握证券投资分析的基本概念、基本原理和方法。

[内容及要求]

1、熟悉获取证券信息的渠道和手段

2、熟悉技术指标，掌握技术分析的基本方法

3、进行基本面分析

4、进行股票模拟投资

5、查找资料，熟悉证券公司的主要业务

二、仪器用具：

三、实训原理

在模拟操作的实践中学习和运用理论知识，在对上市公司和股市进行比较全面的了解和分析的基础上，开展模拟交易，提高股票投资分析、决策、实际操作的能力。

四、实训方法与步骤:

（一）查阅相关资料，浏览相关网站，熟悉基本概念，使用相关软件，提高获取证券信息的能力。

（二）对证券信息进行系统分析，做出投资决策。分析包括以下主要方面：

1、基本面分析

2、热点、板块分析

3、自选股长、中、短期技术走势分析

4、交易时机、价位选择（交易日）

（三）进行模拟交易，验证投资决策的“功过得失”，体验投资过程的“酸甜苦辣”。

（四）整理并分析投资过程及结果数据，总结决策和投资过程，形成实训总结，并提交实训报告。

五、实训结果与数据处理：

1、基本面分析

宏观研究不仅是关注宏观经济指标，同时要关注更为宏大的社会背景，目前A股的上涨不仅仅是就短期货币政策的投机，更是对过去“走投无路”困境逻辑颠覆的结果。蓝筹股的上涨仍然只是刚刚开始。目前在宏观指标继续下行的情况下，对于后市的看法出现分裂，但宏观研究不能不去考虑更宏观的背景，A股蓝筹股的表现2

是对锐意改革的强烈认可与预期。股价反映的是未来，随着今后财税、金融、土地、国企、资本市场改革的一一落地，货币政策可能会舒张其力量，为改革创造稳定的经济环境。对于蓝筹股，现在的上涨仍然只是刚刚开始。国内经济未来两年将加速去杠杆并重新达成系统性平衡，企业利润未来两年增速是系统性继续回升的，尽管节奏上并不强烈、结构上分化也很大。回顾来看，过去市场、特别是国外，强烈低估了中国过去多年来改革开放的成果。虽然目前经济指标可能还会小幅下滑，但短期下滑交换着中期趋势向好的进一步强化。近期蓝筹股上涨过快，融资量很大，这带来了上涨过程的波动性，但不会改变上涨趋势。市场走势本身已向全社会资金发出信号，在更多的后续资金进入的情况下，短期交易量过大和融资量大，并不构成大的威胁。而且，宽松货币政策加码的要求继续存在，资金的总龙头仍倾向于宽松。在目前形势下，倾向于继续以价值投资、长线持有、相对均衡配置的思路，来应对当前的股市颠簸。

2、龙头（领涨）板块分析国资国企改革，券商是重要一环。券商将受益于国资国企改革的制度红利，有可能接收国企资产注入，激励机制的改革也是大概率事件。因此，国有背景、区域型券商股的价值亟待重估。

证券法修改，股权激励推出。看好机制灵活的券商。市场期待20__年修订的证券法可以为券商股权激励带来更多的政策指引，历史上具有创新基因的证券、民营背景券商（如太平XX、XX、XX）和在股权激励方面已有尝试的XXX，有可能在股权激励方面率先启动。

注册制改革利好投行业务。注册制下投行将凭借更专业和高效的服务获取较高的发行费用收入，同时投行定价等专业能力将决定未来投行发展。投行业务收入占比高的券商，如西南、XX、山西、XX，和投行资源和实力较强的券商，如证券、证券，将从注册制改革中获益最大。

资产证券化起航，券商迎来新空间。20__年底开始，资产证券化开始加速发展，资产支持证券发行数量和金额呈逐月大幅走高的趋势。银行系券商（如证券、证券、证券、证券、证券、证券）因资金雄厚有望受益；另外，投行资源强、地方政府有资产证券化业务需求的券商（如国元、西部、山西、西南）的业绩也将受到提振。

3、自选股长、中、短期技术走势分析（含关注和买卖的股票）

代码：600030中信证劵

关注理由：杠杆率提升空间较大,继续看好资本中介业务发展。20__年以来中信以快速加杠杆作为提升ROE的重要手段

,不断多渠道融资,全方位支持创新业务发展。依托融资渠道和融资成本等方面明显优势,公司创新业务稳居行业首位,信用业务增速不断超预期。考虑到公司战略定位于资本中介且融资能力较强,杠杆率提升仍有较大提升空间(我预计最高5_),我看好公司资本中介业务收入持续快速提升。20__年1-10月公司经纪份额6.51%、同比增加4bps。考虑到市场交易大幅放量,公司经纪份额同比增长、佣金率降幅较小(1-3Q降12.8%小于行业平均),我认为公司经纪收入向上弹性值得关注。此外,考虑到11月以来股市表现优异,而公司自营规模较大,但方向性自营占比较小,若明年股市持续走强,预计公司明年投资收益弹性较大。

代码：600999招商证劵

关注理由：公司公布20__年三季报,前三季度实现营收65.7亿元,YOY

增长48.2%,实现净利润25.3亿元,YOY增长60.1%,业绩实现高速增长,一是受益于IPO重启后投行业务的出色表现,并且公司两融类信贷业务在公司增发后表现突出;另外我们也注意到公司结构渐趋于均衡,对传统业务依赖性逐步降低,自营及资管板块同样表现稳健。业务结构趋于合理:从各业务贡献来看,传统经纪业务收入占比已较去年同期降12个百分点至36.1%;而净利息收入(主要为两融)占比则提升8个百分点至19.4%,且随着IPO的开闸,投行收入占比也恢复至12%的正常水准,我认为公司业务结构逐渐趋于均衡,未来在行业加杠杆的背景下,两融等创新类资金业务贡献有望进一步提升。展望未来:展望未来,我认为股市上涨的通道以基本确立,四季度成交量维持高位的概率较大,经纪收入有望稳步提升;且预计公司投行业务将延续高增长。此外,我也看好公司在强大的资本实力下,在新三板、融资融券等创新业务方面的潜力。

代码：000776发证劵

关注理由：证券拟在联交所发行不超过公司总股本20%的H股(超额配售执行之前,数量为11.84亿股)。募集资金扣除发行费用后,全部用于增加公司资本金、补充运营资金,推动公司境内外证券业务发展。11月24日公司复牌。发行H股有利于增加公司资本金实力,拓展海外业务:随着人民币国际化进程的加速,证券行业的国际化道路是大势所趋,国内客户的海外融资需求也在不断提升,在香港市场的中概股市值就达到10.51万亿,占联交所总市值的41.5%,开展海外业务不仅能拓展新的业务也能提升证券公司服务存量客户的能力。此前,证券和证券分别在海外收购证券和证券,战略性扩张海外市场。证券此次H股上市后将5

极大提升公司资本实力,有利于拓展公司海外业务,进而提升整体盈利能力。基本面坚挺,估值洼地:证券母公司(含资管子公司)前10月的利润增速达到48%,自从下半年(前6月利润同比增长19%)以来呈现环比业绩的大幅提升。但公司目前的PE仅有21倍,低于可比的证券以及行业平均估值水平,股价具有非常高的安全边际。

代码：000729国元证劵

关注理由：今年证券的自营业务表现抢眼,前三季度实现投资净收益7.96亿元,业绩贡献率达到36%。利息净收入为4.31亿元,同比增长60.51%,其中第三季度实现利息收入1.58亿元,同比增长65.39%。另外据悉,证券的大股东集团已拟定“双层设计、整体推进”的总体改革思路,有望引入民营资本后在香港整体上市。基础业务扎实,创新业务推进顺利,给予推荐评级。综上所述,公司在整个行业景气度向好的大背景下,积极进取,传统业务保持稳中有增,创新业务大胆开拓,部分成熟的创新业务已经成为收入支柱,而更前沿的领域如与Wind合作等,前景也十分广阔,国企改革的政策逐步落实,也能构成持续利好。

有10万元的闲钱，你会如何在债券、股票和基金之间构建一个投资组合

影响股价涨跌的因素主要有：1、供求关系2、投资者的情绪3、公司盈利4、政策。

投资组合：1/2流动资产购债券，

2万元资金为基础，选择基金定向投资剩余1到2万元准备抄底预备1/5现金与保险投资

六、讨论与结论（对实训现象、实训故障及处理方法、实训中

存在的问题等进行分析和讨论，对实训的进一步建议或改进意见。）

1、建议：我觉得股市里赚钱就行了，毕竟炒股的最终目的还是收益，在我看来炒股有长期和短期投资，至于股市中最好最不好寻找的就是牛股，如果一旦发现就该全力购买，因为牛股不是时常有，所谓机不可失时不再来，所以你找到牛股，并准备长期持有了，然后已经赚够钱了，突然来个必须购买8只以上这种多余而且愚蠢的设定的话就可能把收益砍半甚至更低，巴不就是做长期投资吗他会给自己设定一定要购买满几只以上吗有的人可能会觉得刚开始经验还不够，需要稳妥比较好等什么理由，但我看来这纯属无稽之谈，人对事物的认识不应与时间长短成正比，毕竟每个人对一件事情的理解各不相同，有的人更快找到诀窍那么他很可能在短期内成为迷你巴甚至超越他，有的人一辈子都可能无法参透，成功就不应被常规思维所束缚，如果说八只以上，那么收益早就是本金的翻倍了。炒股比赛更需要懂得寻找超级牛股的能力，毕竟比赛时间有限，同样时间和本金，人家超级牛股的日收益可以以10%既涨停状态收盘，而你如果只是稳妥0.01%-5%之间，并且当天买入的股票又不能当天交易，必须隔天才能交易，那么拿什么比永远不要低估人的无限可能性。崇拜巴可以，但是不可盲目，并不是别人的方法用在自己身上就一定可行的，炒股就好比一场战争，俄罗斯解放是从城市到农村，但是此方法照搬到中国就不可行，所以伟人毛在失败中探索出了适合中国解放可行道路从农村到城市，借这个历史，我只想说不管做什么都要找到属于自己适合自己的方法，做出自己的特色才能在强强中脱颖而出。2、心得体会：最成功的两只股票：

①股份（000712）2014-11-7买入，买入价22.42，2014-12-1卖出，卖出价26.76。把握住在券商板块风光无限的背景下，券商影子股也随之水涨船高，部分重仓该类股票的基金产品从中获益，及时买入和见好就收及时出手

②东方国信（300166）2014-11-25买入，买入价29.13，2014-12-3卖出，卖出价30.95。看准了金融IT子板块投资机遇。最不成功的两只股票：

①航空动力（600893），2014-12-8买入，买入价34.99，2014-12-9卖出，卖出价32.45。百亿重组遭否决，重组预期落空，无疑将对公司股价造成重大打击，融资客亦难逃爆仓命运。没有很好的把握时讯。

②史（002588），2014-12-11买入，买入价39.94，2014-12-17卖出，卖出价37.4。没有见好就收、及时出手。

七、实训结果:

截止到提交实训报告时的证券余额和价值

截止到提交实训报告时的资产和资金状况